作者 onepunchgg (GurA守護者)標題 [請益] 小規模ETF的風險問題（EQQS）時間 Thu Aug 24 19:43:20 2023
大家好，小弟是投資新手，想購買在英國上市的美股ETF
在JustETF網站上看到了這兩檔：
iShares S&P 500 Swap UCITS ETF （I500)
Invesco NASDAQ 100 Swap UCITS ETF Acc(EQQS)
這兩個都是swap-based的ETF，爬過板上前兩篇文後，
風險應該在我的承受範圍內
但想請問：Invesco這支的規模很小，只有EUR 148M，這本身會有什麼風險嗎？
雖然是UCITS ETF，流動性方面應該有受到一定的要求。
我看中他expense ratio只有0.07%且表現是那斯達克100 ETF中最好的。
以上問題，感謝各位前輩
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※ 作者: onepunchgg 2023-08-24 19:43:20
※ 文章代碼(AID): #1avq9QfP (Foreign_Inv)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1692877402.A.A59.html
→ peter98: 純好奇 為什麼要買swap-based的"大盤"etf 印象中各大盤的ETF本身跟實際大盤的表現的追蹤誤差已經非常小了
而且費用部分跟一般SP500 ETF也差不多 你買swap-based他是derivative 你還多買了個CP risk
是因為稅務考量?1F 08/24 19:59
推 pwseki206: 就基金規模過小風險，通常歐陸ETF規模低於1億就有可能讓投信沒興趣繼續經營下去
然後Swap-Based基金還有一項好處：追蹤指數能力較強，7F 08/24 20:28
→ peter98: 但回頭想想稅務的問題 但有其他的替代品才對? SP500應該10F 08/24 20:32
→ pwseki206: 因為Physical-Based會有交易成本跟取樣方式問題11F 08/24 20:32
→ peter98: 也有在英國發行的etf 我賭Vanguard一定有一支英國發行的SP500 ETF
追蹤指數應該沒差 這是大盤SP500 如果是小眾市場的才有差別吧12F 08/24 20:33
推 pwseki206: 不一定，如果你規模太小的話...要完整兼顧500支成分股會有困難(就會出現未滿一股的小數點股)16F 08/24 20:35
→ peter98: 剛看了一下 確實如此 比如VOO的誤差也才0.01-0.02%18F 08/24 20:35
推 daze: Swap-based ETF沒有追蹤困難的問題，counterparty會處理。19F 08/24 20:36
→ pwseki206: 所以有的ETF就會用Optimized sampling，但這就很吃取樣跟模擬能力了20F 08/24 20:36
→ daze: VUAA還是要預扣15%，Swap主要是能閃掉這15%。22F 08/24 20:38
推 pwseki206: 但歐陸最近也慢慢淘汰Swap-Based ETF，因為的確投資者會對掉期產品有高度疑慮23F 08/24 20:39
→ ffaarr: 英國發行的實股美國ETF會扣15%的稅，所以正常會輸swap etf然後規模小萬一被清算不是很大風險，賣掉換一支就好
至於voo的績效是未扣30%之前的。25F 08/24 20:39
→ peter98: 看來就是稅務優勢了 感謝大家28F 08/24 20:41
推 daze: NASDAQ指數有一個風險是有很小的可能會掉出section 871(m)的"Qualified Index"名單。如果掉出去，就無法免於股息稅。29F 08/24 21:01
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