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作者 a000000000 (比古A十郎)
標題 Re: [新聞] 川普關稅戰變「灰犀牛」 台股低點預測 落
時間 Fri Mar 28 14:23:43 2025

※ 引述《troy30408 (南宮洛)》之銘言：
: 原文標題：川普關稅戰變「灰犀牛」 台股低點預測 落到20,000
: ※請勿刪減原文標題
: 原文連結：https://money.udn.com/money/story/5607/8637270
: ※網址超過一行過長請用縮網址工具
: 發布時間：2025/03/28 00:33:55
: ※請以原文網頁/報紙之發布時間為準
: 記者署名：盧宏奇
: ※原文無記載者得留空
: 原文內容：
: 台股受到外資調節賣壓湧現影響，3月至昨（27）日止已下殺1,101點，近期跌破年線後更
: 遲遲未能收復。隨全球貿易戰如山雨欲來，及美國經濟衰退陰霾揮之不去，本國投顧法人
: 紛紛下調大盤指數區間，目前低點共識落在20,000點。
: 凱基投顧台股總分析師張明祥指出，台股過去半年大致維持在22,000至24,000點大區間整
: 理，主因川普關稅政策、美聯準會（Fed）貨幣政策及人工智慧（AI）伺服器出貨等訊息
: 多空反覆。
: 但如今川普關稅戰已演變成各國相互報復的貿易戰，成為原先擔心的灰犀牛事件，同時加
: 深經濟衰退擔憂，「是隻若隱若現的黑天鵝」。
: 凱基投顧評估，這兩項變數將使台股整理區間由過去半年的22,000至24,000點逐漸下移至
: 21,000至23,000點，即使對等關稅公布後，可能短暫利空出盡而出現反彈，但對經濟衝擊
: 利空才剛開始，指數劇烈震盪難免，之後可能再下移至20,000至22,000點。
: 台股成分股受惠於全球通膨放緩及AI應用帶來的軍備競賽，自2023年7月起進入獲利上修
: 循環，截至目前已持續約21個月，但本波上修周期逐漸逼近過往二至二年半循環高點，加
: 上關稅戰升級及經濟隱憂的影響，凱基投顧研判可能提前迎來拐點，壓抑台股表現。
: 此外，費城半導體指數成分股盈餘表現通常領先台股，低點約領先一至四個月，高點約領
: 先0.5個月，凱基投顧觀察費半成分股已於今年1至2月出現小幅度下修，對台股未來展望
: 將是重要警訊。
: 群益投顧表示，除美國對等關稅威力未定外，美股4月中旬起企業財報對於後市展望可能
: 偏向保守，及AI估值面臨下修，均衝擊市場信心，預估台股第2季或有機會利空鈍化出現
: 反彈，指數區間20,000點至23,500點，但全年目標區間調整至20,000至25,000點。
: 台新投顧分析，川普關稅不確定性加深通膨與經濟衰退疑慮，加上AI高成長預測面臨調整
: ，後續恐出現企業獲利下修情況，因此下修今年大盤指數目標至24,500點，指數低點則下
: 調至20,000點。
: 心得/評論：
: 近期川普關稅政策和各國槓起來
: 本土投顧法人下調大盤指數
: 目前共識落在20000點
: 離目前指數還有1900多點
: 政府會讓指數跌到20000點嗎?
: 各位投資人怎麼看呢?


聊一下這關稅

這幾天花惹點時間研究美國汽車關稅相關問題

當然如果假設川普團隊94一幫瘋子跟智障
那要預測就很難惹
雖然我這些年有花時間研究神經病的有限理性
不過在此適用性差不多=0  不討論



如果假設川普團隊在汽車關稅上有所算計

目前已知重點訊息:
1.歐加揚言報復
但是lupnick跟加拿大安省省長通話後說美產零件>50%者可豁免
2.日本大概要乖乖吞  韓國媒體無能狂怒(現代的美產車佔比在主要亞洲牌差不多墊底)
https://imgur.com/YBkG8wY
[圖]
3.法拉利加價10%
4.bmw加價4%好像


1&2其實沒啥好ey的
左派國的左派政府就是嘴硬  然後台面下協調

3的話好像變成車商吞15% 消費者吞10%

但是4就有趣惹

現實是3參考價值不太高
因為貴爆


bmw到底在幹嘛捏?
為啥只調4%
我看到的好像還說5/1前品牌車商吸收不影響經銷商


研究一下發現
車業專家的結論
保市佔  看他牌對手行動後再決定


市佔重要性在哪?

這樣講

美國二手車市大約是新車的2~2.5倍
其中約五成在品牌經銷商手裡
當然直接被品牌商拿走的$$就不好分析
我看報告是講針對Certified Pre-Owned的車貸跟各種後續服務合約

另一塊也很重要
維修市場 包含維修服務和零件
好像新車市場的三四成
然後大概五成左右的維修是去原廠
車商直接獲利是那種買車時追加保固之類的


所以R
尼新車市佔掉惹
後面的二手&維修也沒得賺惹



簡單講
汽車關稅下去
各車商之間博奕會持續一段時間
對消費者的衝擊會相對緩慢
fed要如何應對問題就很複雜惹




本來我是想說研究這東西
看有沒有給半導體業參考的地方


後來仔細想想
大概沒有
因為GG在先進製程沒對手
不過可以想像幾乎大公司都有針對關稅的方案惹


然後這些關稅都進惹聯邦的口袋
某種程度上真就被川普白嫖惹一部分
雖然說關稅戰可能會導致大戰爭
不過清朝末年也是靠關稅又苟延殘喘惹幾十年
發人深省






























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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 98.45.115.97 (美國)
※ 作者: a000000000 2025-03-28 14:23:43
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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1743143025.A.D17.html
※ 同主題文章:
Re: [新聞] 川普關稅戰變「灰犀牛」 台股低點預測 落到20,000
03-28 14:23 a000000000
Re: [新聞] 川普關稅戰變「灰犀牛」 台股低點預測 落
03-29 03:54 a000000000
Re: [新聞] 川普關稅戰變「灰犀牛」 台股低點預測 落
03-29 08:11 chopinmozart
Re: [新聞] 川普關稅戰變「灰犀牛」 台股低點預測 落
03-31 08:54 wen9008
推 bagaalo: 教主 現在繼續捏！1F 03/28 14:26
推 cowking520: 9952F 03/28 14:26
推 kohara: 教主對清末的海關政策也有研究！！？3F 03/28 14:26
推 bazucaoc: 教主安安4F 03/28 14:27
推 iagb: 要捏到何時5F 03/28 14:28
推 mamorui: 不要預測了 太麻煩 教主空吧6F 03/28 14:29
→ bnn: 後面的維修業 吃零件單獨進口關稅 影響跟整車又不同7F 03/28 14:29
推 f770622: 結論呢？8F 03/28 14:29
推 yeahhh: 教主要買特斯拉了嗎9F 03/28 14:29
→ a000000000: 有葛東西忘惹講  川普關稅不確定性問題不可能持續10F 03/28 14:29
推 carfu: 米國要跟清末對比 誰害的11F 03/28 14:29
→ a000000000: 到他造成經濟衰稅   因為他不能讓民主黨26年拿國會12F 03/28 14:29
推 Mtcat: 教主 nv何時可以抄13F 03/28 14:29
→ a000000000: 到時候就喜題彈劾again14F 03/28 14:30
推 joe2: 我之前喝醉的時候做了一個預測  是點在4/1這個時間15F 03/28 14:30
→ bnn: 台灣可以當作沒有整車出口 但零件出口業會受影響16F 03/28 14:30
→ a000000000: 當然這是假設他沒腦殘17F 03/28 14:30
→ joe2: 現在酒醒  卻忘記我當時為何要標註4/118F 03/28 14:30
推 LINPINPARK: 要不要加入美國車貸和信貸的交叉分析一下19F 03/28 14:31
→ joe2: 這個世界  似乎有一個點  卡在4/1這個日子20F 03/28 14:31
→ a000000000: 老黃GB全民公測中  營收即將進入爆發點21F 03/28 14:31
推 huyee: Ok 覽腦合一22F 03/28 14:31
→ joe2: 4/2關稅戰最終章   川普行政命令違憲跛腳鴨23F 03/28 14:31
→ a000000000: 越跌越買  問答無用24F 03/28 14:31
→ Eriri: 教主根本不了解瘋子吧 畢竟當初也是信誓旦旦說普丁不會侵略烏克蘭25F 03/28 14:31
→ joe2: 4/1是不是我依靠心流噴發出來的靈感呢  我等著看27F 03/28 14:32
推 coffee112: 越跌越要買 要克服恐懼 捏捏捏捏 捏懶趴 好恐怖啊28F 03/28 14:32
→ Eriri: “美產零件>50%者可豁免” 可是加拿大本來就沒有產車 是在幫美國做零件29F 03/28 14:32
推 iamsosmart: 但市場解讀川普政府看起來就是要衰退，市場現在對他的一言一行反應都好大，一直記得他上節目說有「過渡期」然後就解讀成負面31F 03/28 14:33
推 Kko05: 快捏爆了 …哭34F 03/28 14:34
推 waitrop: 不會跟清末比啦,你說得太嚴重了,中共比較像清末35F 03/28 14:35
推 coffee112: https://i.imgur.com/7G2WQUL.jpeg36F 03/28 14:35
[圖]
推 donkilu: 本來就要時間過渡吧 終端車價不會馬上漲25%37F 03/28 14:35
→ squelch: 又是你 給噓38F 03/28 14:35
→ a000000000: 不要瞎掰  https://imgur.com/83Riggu39F 03/28 14:35
[圖]
推 kuosos520: 穩了，all in40F 03/28 14:35
→ donkilu: 台灣電費漲反映到終端物價的時間也是要好幾週41F 03/28 14:36
→ a000000000: 加拿大94造車大戶42F 03/28 14:37
推 kotorichan: AI是不是泡沫 比關稅重要多了43F 03/28 14:37
→ lipstick: 感謝教主 又啟發我的想法44F 03/28 14:37
推 coffee112: 捏捏捏捏 捏X趴  唉   底在哪呀  QQ45F 03/28 14:37
→ kotorichan: 關稅照川普第一任 後續還是繼續噴46F 03/28 14:38
→ Eriri: 我的意思是 加拿大本來就沒有自己的車廠 都是在幫美國車廠組裝跟做零件 美產零件>50趴可豁免 不代表對加拿大沒有影響47F 03/28 14:38
→ goddamnhuge: NV營收即將大爆發 怎麼不是之前price in利多出盡XD50F 03/28 14:38
推 yuchifan: 教主，你講話太正常了，我有點不能適應51F 03/28 14:38
推 HenryLin123: 有膠膠來搞笑了？52F 03/28 14:38
推 deepelves: MAGA瘋不瘋不知道，但肯定又壞又蠢53F 03/28 14:39
→ donkilu: 而且川的關稅朝令夕改 終端MSRP跟著跳會被大家笑死54F 03/28 14:39
→ deepelves: 以色列猶太人都抱怨受不了怎麼弄到情報外洩55F 03/28 14:39
→ HenryLin123: 關稅是看工廠地點什麼時候在看製造商品牌商是誰了？56F 03/28 14:39
推 gk1329: 川普有加入高級聚樂部 一定是有計劃的58F 03/28 14:39
→ HenryLin123: 連這都不懂到底在股板幹嘛的啊？59F 03/28 14:39
推 iagb: 你川團隊是不是瘋子和智障，嗯還真的不好說60F 03/28 14:39
推 clamperni: 教主您好61F 03/28 14:39
→ donkilu: 車商需要等到風向大致底定再來做調整62F 03/28 14:40
→ gk1329: 深層政府都是真的 他只是負責出來演63F 03/28 14:40
→ donkilu: 川團隊就瘋子和智障啊 信號門不就很明顯了64F 03/28 14:40
→ Eriri: 不是 是不是有人不知道 汽車零件也可能會包含在這次關稅裡…
還是延腦仔真的中文不好 以為我是在說加拿大不會受影響65F 03/28 14:40
→ wallowes: 瘋子的話  只能等美國選民教訓他了  笑死
除非川普想學習大大69F 03/28 14:41
推 a1280547: BMW因為賣最好的休旅都美國廠生產喇71F 03/28 14:42
→ wallowes: 無限期連任72F 03/28 14:42
推 gk1329: 他是瘋子智障能從小炒房仔混到美國總統喔= =73F 03/28 14:42
→ a1280547: BMW光是三台休旅就佔了銷量快一半了 根本沒影響74F 03/28 14:42
→ gk1329: 我覺得他是天才 很懂人性弱點 朋友也多75F 03/28 14:43
推 donkilu: 失意畫家也能混到元首啊 歷史上奇人異事可多了76F 03/28 14:44
推 josephpu: 教主講話這麼正常 看來這次真的丸子77F 03/28 14:44
推 maze719: 連教主都無法預測川普了，看來這次完了78F 03/28 14:45
推 bigair888: 幫教主翻譯，NVDA跟AVGO抱緊79F 03/28 14:45
推 Transposon: 阿川最多起笑到期中選舉前就會收手了80F 03/28 14:47
推 sonyvaio: 教主開示了81F 03/28 14:47
推 HenryLin123: 不懂還在凹真的可憐哪。82F 03/28 14:49
推 Cyuhsuan: 感謝教主開示83F 03/28 14:50
推 LINPINPARK: https://i.imgur.com/xH633oi.jpeg84F 03/28 14:51
[圖]
推 tony1331: 教主AI要泡沫了嗎85F 03/28 14:51
→ LINPINPARK: 給你個吉卜力風格當素材86F 03/28 14:51
推 strlen: 看到吉普力之亂還不捏好捏滿？好幾個對科技和AI完全沒概念也沒用過的妹仔朋友都付費了87F 03/28 14:52
推 junior020486: 川普這麼瘋，我想他沒在管會不會喜提彈劾Again了89F 03/28 14:52
推 kei1823: 翻譯：歐印tsm90F 03/28 14:52
→ Eriri: 汽車零件本來經過海關也是要付關稅 延腦仔自己查查91F 03/28 14:53
→ strlen: 這次生圖功能真的出圈了92F 03/28 14:53
→ Eriri:  這是豁免範圍多大還不知道 加拿大也不是只有幫美國車廠做零件 北美自貿區下 以往各國車廠想要往美國市場販售的 都會在墨西哥和加拿大設廠或找代工93F 03/28 14:53
推 Fezico: 維修保養耗材好賺多惹96F 03/28 14:54
→ hydra7: 99NVDA，捏到瘀青惹97F 03/28 14:54
→ Eriri: 教主的意思是 豁免條件讓這關稅對加拿大影響沒那麼大 所以加拿大會願意妥協 我的意思就是 不一定是那樣98F 03/28 14:55
→ lyh0305: 清中葉全面開放通商後海關由英人建立並管理 收稅效益非原來清朝稅吏可比201F 03/28 20:45
推 misakiitoh: 教主萬安203F 03/28 20:53
推 grayeric: 這篇太正經了 突然覺得怪怪的204F 03/28 20:59
推 sustto: nv繼續捏惹205F 03/28 21:43
推 ksjr: 所以這篇不準的話=川寶是__ 懂了206F 03/29 00:12

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