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標題 [新聞] 台股再創歷史新高，接下來還會漲？法人提
時間 Tue Sep 9 22:21:08 2025
標題 [新聞] 台股再創歷史新高，接下來還會漲？法人提
時間 Tue Sep 9 22:21:08 2025
原文標題：台股再創歷史新高，接下來還會漲？法人提醒5大重點，這些股票可望帶頭衝
原文連結：https://www.storm.mg/article/11066197
台股再創歷史新高，接下來還會漲？法人提醒5大重點，這些股票可望帶頭衝 | 財經 - 風傳媒
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台股多頭氣焰正盛，以台積電為首的權值股火力全開，大盤今（9）日終場上漲307.8點或1.25%，以24855.18點作收，成交量能逼近5000億元。法人認為，時序即將邁入第四季，風險與機遇並存，建議投資人關注五大重點，回歸基本面找出長期贏家。隨著美國公布8月非農就業數據接連低於市場預期，大幅推升聯準 ...
![[圖]](https://images.storm.mg/cloud/df6d0cac7fbaa0799332ec9c9afe511b2a1beae4.jpg?url=s3%3A%2F%2Fnew-storm-public-resource%2Fgallery%2F2037292%2F20250410-011604_U4040_M1045823_6012.jpg&g=sm&h=675&resize=fill&w=1200&format=jpg)
發布時間：2025-09-09 14:12
記者署名：林彥呈
原文內容：
台股今（9）日終場上漲307.8點或1.25%，以24855.18點作收，成交量能逼近5000億元。
（顏麟宇攝）
台股多頭氣焰正盛，以台積電為首的權值股火力全開，大盤今（9）日終場上漲307.8點或
1.25%，以24855.18點作收，成交量能逼近5000億元。法人認為，時序即將邁入第四季，
風險與機遇並存，建議投資人關注五大重點，回歸基本面找出長期贏家。
隨著美國公布8月非農就業數據接連低於市場預期，大幅推升聯準會9月降息機率，加上科
技巨頭陸續公布的財報再度繳出亮眼成績，進一步打破「AI泡沫論」的疑慮，讓投資人重
拾對於AI前景的信心，主要股市紛紛奔赴新高。
技巨頭陸續公布的財報再度繳出亮眼成績，進一步打破「AI泡沫論」的疑慮，讓投資人重
拾對於AI前景的信心，主要股市紛紛奔赴新高。
蘋果新品、半導體展陸續登場 科技電子類股滿面春風
野村投信表示，這股氣氛也延續到了台股市場，展望第四季及2026年，輝達新一代AI晶片
與伺服器產品能見度提升，AI需求從硬體延伸至應用層面，推動2026年台股EPS展望持續
上修，AI伺服器供應鏈熱度仍呈現供不應求態勢，台股長線基本面仍具支撐力道。
與伺服器產品能見度提升，AI需求從硬體延伸至應用層面，推動2026年台股EPS展望持續
上修，AI伺服器供應鏈熱度仍呈現供不應求態勢，台股長線基本面仍具支撐力道。
此外，蘋果預計於台灣時間週三凌晨發表新產品，加上SEMICON Taiwan即將登場，科技電
子類股將持續維持熱度，看好族群包括AI PCB/CCL、BBU、散熱、網通、電子零組件與半
導體特化耗材，將持續扮演推動股市的核心動能。
子類股將持續維持熱度，看好族群包括AI PCB/CCL、BBU、散熱、網通、電子零組件與半
導體特化耗材，將持續扮演推動股市的核心動能。
另一方面，市場熱錢正朝更多樣化的AI題材輪動，資金開始轉進基期相對低、評價便宜、
但具備轉機潛力的個股，近期例如AI眼鏡、PCB、AI電源模組等供應鏈也可留意。
關稅已經翻篇 接下來關注5大重點
野村優質基金經理人陳茹婷表示，自從4月關稅審判日以來已經過了5個月，市場逐漸理解
美國總統川普政策背後的核心邏輯與目標，包括振興美國製造、提高鋼鋁關稅、推動企業
減稅，以及抑制中國的成長動能，關稅只是其中一項手段，其所引發的影響也逐漸被市場
消化與接受。
美國總統川普政策背後的核心邏輯與目標，包括振興美國製造、提高鋼鋁關稅、推動企業
減稅，以及抑制中國的成長動能，關稅只是其中一項手段，其所引發的影響也逐漸被市場
消化與接受。
陳茹婷指出，在美中關稅談判中，台灣是否達成20%以下的結果已非市場關注重點，關鍵
是當政治手段告一段落後，全球經濟是否能夠順利回歸正常運作？
從長期來看，她認為美國政策勢必牽動全球供應鏈重組，並改變資金流向與企業布局策略
，因此應持續關注具備產業競爭力、能在美國設廠，或即使不在美國設廠仍能有效支援客
戶需求的企業，唯有在這些方面具備優勢者，才具備成為核心持股的長期價值。今年第四
季風險與機遇並存5大重點，建議回歸基本面找出長期贏家。
，因此應持續關注具備產業競爭力、能在美國設廠，或即使不在美國設廠仍能有效支援客
戶需求的企業，唯有在這些方面具備優勢者，才具備成為核心持股的長期價值。今年第四
季風險與機遇並存5大重點，建議回歸基本面找出長期贏家。
AI晶片仍是剛需，先進製程與封裝供應鏈受惠
台積電預估未來5年AI業務年均成長率（CAGR）達45%，主因為AI需求持續強勁，CoWoS產
能供不應求。
隨著GB200全面放量，以及主權AI需求浮現，預期資料中心AI晶片使用量將進一步攀升。
只要CoWoS產能供不應求的情況未解，台積電與其相關先進製程與封裝供應鏈的地位將更
加鞏固。
只要CoWoS產能供不應求的情況未解，台積電與其相關先進製程與封裝供應鏈的地位將更
加鞏固。
ASIC浪潮來襲，推論市場爆發帶動新商機
目前AI晶片市場仍以通用型GPU為主，但隨著推論市場爆發，AI晶片正加速向ASIC架構轉
移，包括Google、AWS、Meta等CSP業者加快自研晶片開發，以降低成本、提升能效與運算
效率。 （相關報導： 金融熱議》美國就業數據太差，美債投資人有救了？別高興太早，
還得看這「指數」 ｜ 更多文章 ）
由於ASIC基期低、滲透率有限，未來成長性有望高於通用型GPU。未來在推論市場持續發
展下，ASIC與GPU將形成互補並存的雙軌發展模式，共同推動AI晶片產業持續成長。
AI伺服器升級週期啟動，ODM營收可望再創新高
自2018年貿易戰以來，加上川普2.0政策推動供應鏈重組，台灣憑藉高度垂直分工與美系
大廠長期合作關係，穩固在全球AI供應鏈中的核心地位。
隨著GB200供應鏈瓶頸逐步解除，GB300預計第三季開始出貨，台灣ODM廠商受惠於大量
NVL72訂單湧入，推升整體出貨量與平均單價（ASP）同步上漲，帶動部分業者6月創下同
期營收新高。
散熱仍為市場主流，GB300帶動產值大躍進
因應AI高功耗系統需求，散熱模組已成為發展AI必備的關鍵戰略零組件。台灣目前掌握全
球約七成的散熱模組產能，包括冷板模組、快接頭、CDU（冷卻分配單元）等核心零組件
。
球約七成的散熱模組產能，包括冷板模組、快接頭、CDU（冷卻分配單元）等核心零組件
。
台灣具備完整製程與材料整合能力，持續保持領先地位。尤其散熱零組件技術門檻高、驗
證週期長，台灣已成功建立競爭護城河。
高速傳輸模組迎來關鍵技術升級
因應高速運算需求，交換器規格快速演進，已由400G邁向800G，甚至預備跨入1.6T世代。
根據市場預估，2025年AI交換器產業將穩健成長，包括交換器整機製造、PCB（高層數、
高頻高速板）、連接器與線材（支援PCIe Gen6、AEC主動式電纜）、光通訊元件等，迎來
新一波成長動能。
根據市場預估，2025年AI交換器產業將穩健成長，包括交換器整機製造、PCB（高層數、
高頻高速板）、連接器與線材（支援PCIe Gen6、AEC主動式電纜）、光通訊元件等，迎來
新一波成長動能。
慎防降息利多出盡 股市回檔提供布局機會
陳茹婷分析，目前市場在預期聯準會即將降息的期待下，或許仍有衝高的機會，但在美國
正式降息後，有可能因利多出盡而拉回，投資人應有居高思危的心理準備。
她說，目前難以判斷大盤是否會出現明顯的回檔，加上明、後年的前景樂觀看待，投資人
如果擔心拉回，可以先賣出三成持股，並在低檔時回補。若是長期投資且不會因為回檔整
理出現財務壓力的投資人，可以繼續持有，無須調節持股。
如果擔心拉回，可以先賣出三成持股，並在低檔時回補。若是長期投資且不會因為回檔整
理出現財務壓力的投資人，可以繼續持有，無須調節持股。
展望第四季，陳茹婷表示，原先市場擔憂提前拉貨效應減弱可能衝擊營收，但目前看來僅
屬個別公司現象，並非產業普遍問題，尤其多數AI伺服器供應鏈仍處於供不應求狀態，進
一步強化「短線拉回應站在買方」的看法。
屬個別公司現象，並非產業普遍問題，尤其多數AI伺服器供應鏈仍處於供不應求狀態，進
一步強化「短線拉回應站在買方」的看法。
AI族群仍是推動股市的核心力量
陳茹婷認為，雖然短線動能可能略為鈍化，盤勢也可能轉為高檔震盪，但從中長期來看，
市場對2025年企業獲利的預期仍在上修，CSP業者資本支出也維持擴張力道。因此，在主
流大型股進入整理階段時，反而是逢低加碼的良機。
市場對2025年企業獲利的預期仍在上修，CSP業者資本支出也維持擴張力道。因此，在主
流大型股進入整理階段時，反而是逢低加碼的良機。
此外，美國在2026年11月即將迎來期中選舉，川普政府為了讓共和黨在國會大選勝出，政
策面的變數料將比今年少，屆時美元走勢與關稅的影響力也會更小，整體而言應有利於美
股表現，對於台股也是另一項利多。
策面的變數料將比今年少，屆時美元走勢與關稅的影響力也會更小，整體而言應有利於美
股表現，對於台股也是另一項利多。
由於看好2026～2027年的股市前景，陳茹婷建議投資人可以積極布局還未完全反映利多、
但具備題材與成長潛力的中小型AI概念股，以掌握下一波補漲契機，後續看好族群包括
AI PCB/CCL、BBU、散熱供應鏈、網通、電子零組件與半導體特化耗材，AI成長動能的族
群仍是推動股市向前走的核心力量。
心得/評論：
本篇分析多項重點..包含水果行新品發表在即,SEMICON登場
AI仍具話題有前景,卻有人想下車惹QQ 相關 製程 封裝 PCB..
關稅鬧劇差不多要結束,四月被搞已賠的先知也差不多惹
還有個ASIC的東西
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→ : 給果凍->更奴化 超棒
七八年級糞鳥土箸9成不是輪斑94低薪蚊組
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又 竹圍Ｇ叔云: 一輩子倫班買不起房巴 笑死 總之 窩川威武
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.169.93.169 (臺灣)
※ 作者: MeiHS 2025-09-09 22:21:08
※ 文章代碼(AID): #1em3VTdA (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1757427677.A.9CA.html
※ 編輯: MeiHS (1.169.93.169 臺灣), 09/09/2025 22:26:31
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推 : 就還沒漲完啊 == 一堆散戶都不相信就代表還沒漲完外資買一堆不用出貨膩 難道是要一次砸1000億？1F 09/09 22:26
→ : 拉高炒台積的準備住套房3F 09/09 22:39
→ : 周末出利多新聞一堆空蛙不信 現在嘎400點 臉都打爛4F 09/09 22:40
推 : 要拉高出貨當然要繼續漲5F 09/09 22:44
→ : 至少300006F 09/09 23:10
推 : 月底三萬 年底五萬！！7F 09/09 23:12
→ : 明天週結算後25k就是底部了 上檔全無壓力8F 09/09 23:35
→ : 請密切注意股市閒聊，賺不賺錢看你悟性了9F 09/09 23:45
推 : 超貸蛙：超大歐硬主動和正二
散戶軍團：現在追買！就是現在！衝！
開戶仔：買就漲，超爽der10F 09/10 00:36
散戶軍團：現在追買！就是現在！衝！
開戶仔：買就漲，超爽der10F 09/10 00:36
噓 : 我先，扣掉台積電 台股根本不行13F 09/10 00:42
→ : UP 我反一還沒買夠 拜託14F 09/10 02:06
推 : 買高股息的無感啦 比去年八月最低點還低15F 09/10 04:33
推 : 散戶不敢追 台機今天法說會 準備噴發16F 09/10 08:19
→ : 美股昨天續破新高 GG漲2.5% 今天高機率續破前高17F 09/10 08:22
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