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標題 Re: [心得] 美股過熱議題是主觀假象
時間 Sun Sep 14 09:12:48 2025
作者
標題 Re: [心得] 美股過熱議題是主觀假象
時間 Sun Sep 14 09:12:48 2025
週末閒聊,
先說結論:
美股短時間一兩年內不會崩盤,
美股沒有過熱
除非出現covid,
次貸風暴或是網路泡沫那種史詩級的災難,
不然美股不會崩盤,
最多就是10%-25%的修正,
短時間內看不到有這種史詩災難的風險,
有一個, AI 泡沫, 但是目前還早,
如果AI泡沫吹到跟當年網路泡沫一樣大,
也就是七巨頭的本益比都破100 甚至破1000,
那麼的確是AI泡沫要破了,
但是就像原文第四點說的,
目前七巨頭平均本益比大概3x左右,
所以還早
當然本益比這種東西跟炒股賭博沒什麼鳥關係,
會漲的都是高本益比高本夢比,
這道理散戶最懂,
但是本益比拿來看泡沫大小是很準確
再來說說為何不可能崩盤,
就如同原文第一點說的,
主動投資者倉位過低,
系統系倉位過高,
或者我翻成白話文,
美股最大的莊家 最大的持股股東 最大主力,
也就是美國國安基金+美國退休金401k,
所以你看美國散戶+主力每天在那邊瞎忙,
最多就只能拉起或放空一兩隻網紅股票,
但是在退休基金面前是不堪一擊,
這些散戶+主力根本無法影響美股大盤,
所以炒美股就兩種方法: 1. 追網紅股, 2.買大盤ETF
所以,
除非遇到史詩級的大災難,
不然退休基金根本就不會賣股,
我說說2008年我第一份工作幾個月後,
遇到次貸風暴的故事,
當時公司辦公室裡頭的電話線跟會議室永遠都是滿線,
一堆人直接在會議室甚至是自己的辦公座位裡頭跟別的公司面試,
我每天在座位上聽到一堆人在電話面試,
還有一堆人是每天打電話給退休基金帳戶/公司,
每天問為何他的退休基金帳戶跌到剩不到1/10,
這樣他一輩子存的退休金都沒了
每天問為何他的退休基金帳戶跌到剩不到1/10,
這樣他一輩子存的退休金都沒了
我想說的是,
美國人存退休金是存到錢都不見了都不知道,
存到錢不見的一兩年後才發現退休金沒了,
但是還是繼續扣滿存滿退休金,
也就是真的持續買進 買到死還在買的那種,
如果全美國累積一兩百年的退休基金,
一直買從來沒賣過的退休基金,
而且扣滿退休金是接近薪資20%-30%,
這樣龐大的退休金對市場只買不賣,
美股幾乎是不可能會崩盤,
至少短期一兩年內看不到
※ 引述《d012375913 (阿利)》之銘言：
: 版上實在太多信貸文 空軍文 過熱文了
: 但他們都有個共同點 喊信貸的 還沒貸不然就是還沒買
: 喊放空的 恩... 空10萬台幣
: 台股不知道 但美股真的過熱了嗎?
: 不用主觀的感覺判斷
: 分享目前九月初的機構調查 美股過熱看起來似乎是假象
: 由以下數據佐證
: 1.美國主動投資者的股票倉位過低
: https://meee.com.tw/akqKgCn
: 美國主動投資者的股票倉位在歷史極低水準 百分位數為32%
: 系統系倉位已經高達89% 這是一個非常異常的現象
: 因為這兩個指標通常亦步亦趨 而不會像現在嚴重脫鉤
: 可以見得主動投資人幾乎不敢買入股票 大多數人被經濟數據嚇跑了
: 主動投資者的倉位在2024年12-2025年2月 可是高達80%以上
: 2.美國投機者大規模放空幾乎各大指數期貨
: https://meee.com.tw/7uyZig7
: 說散戶可能又有人要說不正確了 但美國投機者這指標基本上就是散戶
: 因為他們分析師跟我們台股的分析師也都差不多 幾乎都是反指標
: 數據顯示期貨的看空程度已經創下2023年底來的新高
: 這項數據如果再熊市 那沒有參考意義 但如果都站上了長期均線 而指標是反向的
: 那通常就是反向指標 因為機構們看線早就全進場了
: 可以看到圖中2018年底 2020年3月 2022年底 2023年底 股市已經站上長均線
: 而投機者依然在大幅放空 後來股市都一去不復返 直到他們爆倉 或者認錯
: 3.美國投資者調查看空情緒創下調查以來最高
: https://meee.com.tw/hJi67Jc
: 九月初發布的報告 投資者以創紀錄的看空美股後市表現 覺得股市起碼跌50%
: 與去年12月的大規模看多形成鮮明對比
: 4.輝達預期本益比僅僅只有28倍 根本稱不上是泡沫 博通也說了 2026全年是AI爆發期
: 5.貨幣基金市場擁有7.2兆美元的潛在買盤 銀行準備金高達3.2兆美元 全部都遠
: 高於歷史水準 可見2020印的錢 實在是多得太誇張了 等利率開始下滑 銀行會更願意
: 放貸 貨幣基金市場投資人會開始撤出 買股票 搭配上美國國債依然以超高速上行
: 這些都是源源不決的活水 因此美股完全不會有流動性問題
: 結論:美股上漲只是第一波 根據波浪理論 至少會走五波 因此拉回都是買入的好機會
: 直到散戶開始進場......
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 76.103.225.6 (美國)
※ 作者: waitrop 2025-09-14 09:12:48
※ 文章代碼(AID): #1enXQIOW (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1757812370.A.620.html
推 : 好好好1F 09/14 09:14
推 : 四月那波 納指從二月高點跌到四月低點也是25% 這種幅度不算崩嗎2F 09/14 09:17
推 : 可能跌25%還不夠？所以不算4F 09/14 09:18
https://www.fidelity.com/learning-ce...fficial,with the S&P 500®.Red dots that appear in the -10% to -20% range represent corrections.
一般公認的修正是跌10%-20%,
但是我自己多加5%上去到25%,
因為歷史上跌超過25%的例子非常少,
百年來不到十次的樣子,
平均十年不到一次跌超過25%
推 : TQQQ王不怕停滯性通膨或貨幣危機(類似土耳其2018)嗎如果川普全面接管Fed、沒有任何制衡，法人鐵定潤美5F 09/14 09:18
推 : 跌26%才算是崩7F 09/14 09:19
→ : 但這裡指的潤美是指逃出美國，爽到的搞不好歐洲星國8F 09/14 09:20
我是比較樂觀看待美股跟美國,我覺得這種機率不大,
川普就是嘴砲而已,
真的快出事他會煞車,
就跟今年四月一樣,
差點真的崩盤(跌過25%),
就馬上TACO
我不認為川普會真的全面接管Fed,
也不會惡搞到極點,
他還是有底線的人
推 : 25%大家已經嚇死了 雖然很快就反彈 但資產減損也是很有感的
25%已經可以讓定期投資三年以上的投資人一場空9F 09/14 09:20
25%已經可以讓定期投資三年以上的投資人一場空9F 09/14 09:20
推 : 真有史詩級災難會讓你看到嗎12F 09/14 09:24
※ 編輯: waitrop (76.103.225.6 美國), 09/14/2025 09:27:37→ : 前面說一句不會後面馬上補一句會的原因XD13F 09/14 09:26
推 : 台股年底站上三萬點的態勢是明確的14F 09/14 09:28
→ : 標普在新冠-34% 金融海嘯-57%15F 09/14 09:28
沒錯, 所以平均十年不到一次跌超過25%,這才稱得上是真的崩盤
→ : 要作對勢，不要跟勢作對16F 09/14 09:28
推 : IP正確17F 09/14 09:29
→ : 看似利空 結果26K18F 09/14 09:29
推 : 接下來會很多空軍懺悔文19F 09/14 09:30
※ 編輯: waitrop (76.103.225.6 美國), 09/14/2025 09:31:15→ : 多軍看了不是喜而是感歎
看空非空，人生空空20F 09/14 09:30
※ 編輯: waitrop (76.103.225.6 美國), 09/14/2025 09:39:11看空非空，人生空空20F 09/14 09:30
→ : 又一個畫線主力出來掛保證。22F 09/14 09:40
推 : 穩了23F 09/14 09:46
→ : 跌10％就準備加碼了，25％不太容易24F 09/14 09:47
推 : 說的完全正確 空手蛙快氣哭了25F 09/14 09:47
→ : 除非FED宣布升息，或是有超級大利空26F 09/14 09:48
推 : 讚讚讚，信貸增貸質押27F 09/14 09:48
推 : 我是信了 TQQQ破前高 差不多要降槓桿28F 09/14 09:51
→ : 美股不會過熱的論點是對的，因為台股不會跌，而美股跟台股是連動
台股漲會帶動美股大漲，反之亦然，然後進入一個善的循環29F 09/14 10:01
台股漲會帶動美股大漲，反之亦然，然後進入一個善的循環29F 09/14 10:01
推 : 美股不會過熱是對的 因為新iPhone 出來》台GG漲〉漲的錢股民去買比日韓貴的iPhone >蘋果漲》GG漲〉惡的循環33F 09/14 10:05
推 : 好我們一起歐印！36F 09/14 10:10
→ : 過熱好啊 美股就是超底啊 反正不管你怎麼鈔都會回來不然一直漲我也不知道買哪知 短四個月一堆噴到+100%37F 09/14 10:13
推 : 10%都不容易了好嗎39F 09/14 10:17
→ : 美股7巨會漲到營收出來沒希望才會跌40F 09/14 10:24
推 : 真的不可能跌 空手仔別妄想了41F 09/14 10:24
→ : 只要一直成長一直AI就會一直漲漲漲
真正跌的時候是7巨不再花錢投AI42F 09/14 10:24
真正跌的時候是7巨不再花錢投AI42F 09/14 10:24
→ : 你沒法提領之前你也只能存到時間到 不見了你也沒法至於那個台股帶動美股的別自慰了 鼻屎大的體量44F 09/14 10:27
推 : 跌惹也不用怕啦會QE救市 反正大家拿的都玩具紙鈔46F 09/14 10:32
→ : 四月初那次從高點算來就超過25%了吧 只是被平均統計抹過去了47F 09/14 10:39
推 : 今年關稅那次就跌超過25%了49F 09/14 10:43
→ : 可是你四月那波黑天鵝也是嚇到停損阿 那次也無關總經 也是川普在搞事 市場上沒什麼不可能的 做好各種準備 危機發生按表操課就是50F 09/14 10:49
也不算是停損,我四月那波是把手上所有的股票通通賣掉, 準備歐印TQQQ,
結果賣掉soxl qqq當天就反轉反漲10%,
沒機會把賣掉的歐印TQQQ,
變成一半現金一半TQQQ,
那天哭暈在廁所裡
推 : 穩53F 09/14 10:52
推 : 黑天鵝不一定是AI泡沫啊，沒人注意到現在一堆公司搞加密貨幣儲備，連台灣都有公司這樣搞了
而且不只BTC ETH 連 SOL 都有公司開始儲備
將來會熱一波一堆大大小小的幣都有公司來儲備
這當然跟川普今年通過的法案有關，一堆公司跳進來玩明年如果加密貨幣來了四年一次大跌就有趣了54F 09/14 11:06
而且不只BTC ETH 連 SOL 都有公司開始儲備
將來會熱一波一堆大大小小的幣都有公司來儲備
這當然跟川普今年通過的法案有關，一堆公司跳進來玩明年如果加密貨幣來了四年一次大跌就有趣了54F 09/14 11:06
推 : 推w大60F 09/14 11:35
推 : 滿手世界最頂的公司 什麼鵝有差嗎?
不要過度槓桿 真的不用裡什麼鵝61F 09/14 11:51
※ 編輯: waitrop (76.103.225.6 美國), 09/14/2025 12:11:49不要過度槓桿 真的不用裡什麼鵝61F 09/14 11:51
→ : 退休帳戶跌到1/10是-90%以上,什麼退休帳戶會這樣?63F 09/14 12:19
我不知道, 沒問,不過當時很多公司倒閉或下市, 所以也不意外,
像是全美第五銀行華盛頓聯合銀行(WaMu)倒閉,
通用汽車GM下市, 房地美房利美下市,
我說的這些都是大到不能倒的公司, 全都倒,
當時一堆人的確都-90%以上
※ 編輯: waitrop (76.103.225.6 美國), 09/14/2025 12:25:37
※ 編輯: waitrop (76.103.225.6 美國), 09/14/2025 12:26:15
推 : -20% 就是熊市了 。 然後再QE 貧富差距64F 09/14 12:57
推 : 指數跌25%時 很多個股都腰斬再腰斬了 這就是崩盤好嗎65F 09/14 13:30
推 : 各國都進貢個幾千億美金 大行情準備要開始而已67F 09/14 13:43
推 : 就業市場撐住就沒問題68F 09/14 13:49
推 : Tqqq 哥你變的很樂觀欸！ 謝謝你的分享69F 09/14 16:15
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