作者 sayforever69 (買高賣低的韭菜貓)標題 [新聞] 記憶體瘋漲…只知道南亞科、華邦電？ 力時間 Tue Sep 23 08:25:32 2025
原文標題：
記憶體瘋漲…只知道南亞科、華邦電？ 力成、南茂等封測廠開趴！
原文連結：
https://www.ctee.com.tw/news/20250923700197-439901
發布時間：
2025.09.23 03:00
記者署名：
工商時報 張瑞益
原文內容：
全球記憶體市場景氣回溫，第四季DRAM與NAND合約價可望上漲15％～20％，DDR4現貨價同
步走強，市場庫存快速去化，帶動台股記憶體族群轉強。法人指出，受惠HBM（高頻寬記
憶體）需求持續爆發，記憶體封測廠力成（6239）、南茂（8150）、華泰（2329）等已獲
主要客戶追加投片，訂單能見度延伸至年底，部分產品線更傳出具有議價空間，營運有望
顯著回升。
外電報導，美國雲端服務商CoreWeave與輝達（NVIDIA）簽下價值63億美元的AI運算資源
長約，輝達推進Blackwell Ultra GPU量產，為下半年記憶體需求再添動能。法人分析，
AI伺服器運算效能快速提升，帶動對高頻寬記憶體的需求暴增，HBM供給仍處於吃緊狀態
，使得相關堆疊與測試訂單湧向台系封測業者，帶動營收與毛利率同步走揚。
力成為全球最大記憶體封測廠之一，法人指出，力成在HBM相關測試服務已有布局，並積
極提升先進封裝產能，近期接獲北美與日韓大廠的追單，第四季稼動率可望進一步攀升。
南茂受惠傳統DRAM與NAND需求回升，加上客戶拉貨力道增強，單季營收表現可望優於上半
年。華泰近來亦傳出新型DDR5與LPDDR5X測試訂單，法人看好其營運谷底已過。
整體而言，隨HBM需求持續爆發、AI運算加速帶動供需吃緊，記憶體報價自谷底反彈，台
系封測廠力成、南茂、華泰已迎來轉單效應，營收動能持續回升。法人樂觀看待，第四季
營收將明顯優於上半年，2026年訂單能見度有望拉長，記憶體封測族群將成為台股下半年
不容忽視的強勢題材。
市場觀察，今年下半年AI與雲端需求帶動整體供需逆轉，形成「漲價循環」。法人強調，
當前封測報價仍在低基期，若第四季合約價續揚，記憶體封測業者不僅訂單滿載，毛利率
與單價也有回升契機，2026年成長曲線將更明確。
法人認為，HBM不僅在高階AI GPU應用爆量，還推動電源管理IC、介面IC等周邊需求，持
續刺激中高階測試與封裝產能利用率。台廠封測業者在HBM測試與堆疊經驗具優勢，後市
成長動能強勁。
心得/評論：
記憶體瘋漲，南亞科被關，資金準備來炒記憶體封測廠了嗎?
力成、南茂、華泰皆有望受惠於客戶拉貨力道強
封測報價仍在低基期，如果合約價持續上漲，封測業者將會訂單滿載
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※ 作者: sayforever69 2025-09-23 08:25:32
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推 Heyer: 連封測廠都要炒嗎2F 09/23 08:28
推 kabegami: 感覺像是市場上錢太多，隨便找標的砸4F 09/23 08:29
推 j32072: 新聞來囉 全台瘋記憶體 抓最後一個6F 09/23 08:37
→ laechan: 南茂在 9/02 一個小回檔低點後就一路漲了7F 09/23 08:42
→ dunjiin: 40年前，財經記者在股民中，程度大約PR80，現在大約PR108F 09/23 08:45
推 jc761128: 北貓哥呢? 套牢套到消失 早點換去GG早就賺幾倍 可憐11F 09/23 08:58
推 Beee09: 還是先跟上華邦電，別亂帶風向12F 09/23 09:02
推 BBKOX: 誇張14F 09/23 10:47
→ Vansace: 之前已經企圖炒過好幾次了吧? 還想炒?15F 09/23 10:57
推 okah: 南貓都漲20%了17F 09/23 14:14
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