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標題 Re: [心得] 從學生到出社會五年心得
時間 Mon Oct 6 22:24:43 2025
標題 Re: [心得] 從學生到出社會五年心得
時間 Mon Oct 6 22:24:43 2025
承認自己在金融市場的一切行為都是賭博，可以看清很多問題。
簡單用Python來設計一個模型來實驗。你眼前有一個每期可以下注的賭局，
初始資金=100萬。勝率=44.6%，賺賠比=1:1。
以1000人各跑n局，你猜有幾趴的人還是可以賺錢？
賭局次數 幾％人賺錢
50 22%
100 13.7%
250 3.1%
500 0.6%
1000 0.01%
這個現象不論在你個人的交易賭博履歷，或者做為市場整體賭徒的表現。
都可以獲得應證，你可能在前幾次有賺錢，認為這方法能賺錢，但是直到次數一多
才會發現沒有辦法持續賺錢。但同樣方法似乎還是有少部分能賺錢。
所以真的是這方法有用只是對你來說沒用嗎？
以數學來說，這是一個負期望值的垃圾策略，然而考量賭局的隨機性，
數學與蒙地卡羅的模擬也可以告訴你，有一小搓運氣好的人可以靠這負期望值策略賺錢。
這一小搓的人可能還會出書，甚至違法開課收學費，告訴你這是一個年化報酬率20%的聖杯
直到你不斷的賭最後發現，你怎麼賠一屁股錢。
這一小搓的人可能還會出書，甚至違法開課收學費，告訴你這是一個年化報酬率20%的聖杯
直到你不斷的賭最後發現，你怎麼賠一屁股錢。
為什麼會這樣？你有沒有想過一個問題，在隨機賭場上"年化報酬率"會長什麼樣子？
首先我們知道所有賭局的損益結果，可以算出期望值。
那麼被俗稱"年化報酬率"，實際上僅是你所有累積報酬率(U)，就會變成：
累積報酬率(U)= 賭局次數 * 單次期望值 * 下注比例
累積標準差(Sigma,S)=√賭局次數 * 單次標準差 * 下注比例
Φ(phi)=常態分佈累積分布函數
由於賭局是隨機的，故理論上來說賺錢勝率(P)≒Φ(-U/S)
用白話說明就是，就算期望值為負的方法，你運氣好也是有低機率能賺錢。
直到次數變多，你逐漸得知真實的期望值為負後，你的年化報酬率也會降低。
所以年化報酬率可以說只是被隨機與標準差愚弄後的數字，其價值甚至比期望值還低。
那要怎麼避免？賭博的隨機性會愚弄你，但數學不會。
所以你首要的第一步，是要找出一個正期望值的方法。
所以你首要的第一步，是要找出一個正期望值的方法。
正期望值的方法不難，甚至策略的交易方法本身不需要太難，越簡單越好。
你可以從你已知的方法找一個你常用的，然後來算過去你的交易勝率與賺賠比。
例如前面講的基本策略，P=0.446，賺賠比(R/R)=1:1。
這個你算出來期望值會是負的，那麼你至少有兩個方向可以找，也就是P或者R/R。
你可以先調整其中一個方向，例如調整賺賠比或是停損幅度，
第二步是要找出不會虧錢的方法，這個也是國外講到爛了，你也可以自己寫一個公式出來
例如：P(破產) = ((1-勝率)/(勝率× (1+賠率)))^(1/投注比例)
比如說我們宣告參數：勝率(r)=0.33，賠率=（獲利/虧損）=2，投注比率=0.05
接下來套入公式，首先1/0.05=20
故：0.67 / 0.99^20=0.004
按照這方法你最後連續虧損的機率=0.4%。
順帶一提，期望值＝0.33*2-0.67=-0.01。
所以就算你的期望值最後應證是負的，但你至少不會賠光。
總之，正常的過程應該會是：
找到不會連續破產的方法->找到正期望值方法->找到合適槓桿->持續執行等待運氣暴賺
但你直接跳到槓桿的話。但你前面基礎沒有做到，後面當然做不到。
數學告訴你做不到的東西，你不用特地用新台幣來實驗應證。
至於選擇權和權證，我只能說你不懂你在買啥，你目的是要幹嘛。
那就不要去做，比如說你要賭價外的我沒意見，但你有想過你花多少錢去賭。
你有做過功課證明是否值得嗎？沒有的話那就跟盲賭沒有兩樣。
如果你要弄多商品多策略，但現在沒有一個商品和方法賺錢的話。
不如還先找一個商品找到你可以有正期望值的方法，再討論有沒其他商品來應用。
這個領域討論多商品多策略的話，像我都要自己標準化算出當日日報酬％
然後來比較不同商品或策略的相關性，得到每個策略貢獻差異化的程度為何，
那你才可能得到一個有數學基礎的低相關性低波動的權益曲線。
（但還是不能保證未來也是低波動，沒辦法你必須要接受可能會碰到a,b都會虧的時期）
你什麼都沒有做的話，那麼通常會有截然不同的下場，就是策略a在不同商品
你什麼都沒有做的話，那麼通常會有截然不同的下場，就是策略a在不同商品
因為賺賠沒有打平甚至虧損，你還沒有控制比例和虧損的話，那當然只會虧錢不會賺錢。
但說實在的，你不用做到這些，用單一簡單方法也可以做到，那就先以簡單的來做。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 194.61.41.26 (菲律賓)
※ 作者: midas82539 2025-10-06 22:24:43
※ 文章代碼(AID): #1euz4kew (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1759760686.A.A3A.html
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Re: [心得] 從學生到出社會五年心得
10-06 22:24
![[圖]](https://i.imgur.com/Fdnwq7o.jpeg)
推 : 謝謝，中秋佳節愉快2F 10/06 22:26
→ : 勝率低於50%還不如去跟神明借筊來用3F 10/06 22:27
推 : 但問題是你宣告的勝率 永遠不可能預測阿 這就是股市很難完全量化的原因吧4F 10/06 22:28
宣告是便於說明才使用的單一值，你要求精準的話你可以自己用EXCEL或PYTHON統計你基於隨機價格的單期損益來算出歷史勝率，而得到一個歷史期望值。
的確不論歷史勝率或歷史期望值，由於你觀察的樣本少，那麼樣本誤差會高
算出的勝率並不是特別有價值，然而你能做的不只有無法控制的勝率而已
如果最後跑出來是負期望值怎麼辦？那就是控制投注比率來達到降低破產機率
至於你不認為無法完全量化我沒有意見，對我而言這一切都是數學。
推 : 推米達斯6F 10/06 22:30
→ : 你說的賠率幾乎都是機率能預測的遊戲才會採用 不然就是做莊去控制自己總獲利的方法 但股市今天財報出來爆噴或暴跌你到底怎麼可能算 拿歷史數據？7F 10/06 22:30
推 : 對一般人來說勝率實在難以量化，能掌控的方法應該還是只能控制賺賠比10F 10/06 22:31
※ 編輯: midas82539 (194.61.41.26 菲律賓), 10/06/2025 22:37:09→ : 還是畫線自己宣告一個賺賠比 但那跟預測走向的機率12F 10/06 22:31
推 : 勝率50%是騙人，因為炒股票是跟人對賭，那些操盤手緊盯散戶13F 10/06 22:31
→ : 完全無關阿15F 10/06 22:31
→ : 如果你是短進短出，炒短線很容易被人家擺弄甩出去16F 10/06 22:32
→ : 你自己畫賺賠比設停損 預測走向失敗 那就是死在連續停損上 並不會因為你畫一個10：1停利停損你最後就更好賺 因為你首先是要勝率符合預期才得以成立
很多人會用通道什麼的判斷勝率高低 然後設停損 但那畢竟就是淪為線仙程度 任何肉眼判斷的出來的線 機器都更精準...
你只要有個Proven strategy 被發現馬上就會自動失效 因為那個時候你的策略就會大量人去執行 自然就Bias很嚴重17F 10/06 22:33
很多人會用通道什麼的判斷勝率高低 然後設停損 但那畢竟就是淪為線仙程度 任何肉眼判斷的出來的線 機器都更精準...
你只要有個Proven strategy 被發現馬上就會自動失效 因為那個時候你的策略就會大量人去執行 自然就Bias很嚴重17F 10/06 22:33
推 : 有閒錢在賭 只要對了 就能翻好幾倍 不要歐印就好26F 10/06 22:36
→ : 所以我才覺得什麼上升旗 200MA那些都怪怪的 愈老牌的招愈怪27F 10/06 22:36
推 : 股票正常都每年賺錢吧
股市要每年賺錢不難 要追求每年高報酬率比較難而已.....29F 10/06 22:58
股市要每年賺錢不難 要追求每年高報酬率比較難而已.....29F 10/06 22:58
推 : 合理啊，不然那些當沖大師怎還要兼賣課程、軟體，他們自己最懂，只有韭菜不懂，那當然只有被收割的份。32F 10/07 00:00
推 : 其實策略越簡單越好執行 但做不做得到又是另一件事35F 10/07 00:42
推 : 實際股市資料模擬 用技術指標搭配資金管理有正獲利單用技術指標進出是明確的負報酬
不過 靠資金管理賺錢心態要很堅定36F 10/07 01:56
不過 靠資金管理賺錢心態要很堅定36F 10/07 01:56
推 : 終於有專業的出來po文了 這篇大推
祝福您中秋節愉快39F 10/07 05:20
祝福您中秋節愉快39F 10/07 05:20
推 : 感謝你大方無私分享，給推。41F 10/07 07:42
推 : 推觀念42F 10/07 08:37
推 : 謝謝分享~長期市值ETF的勝率與期望值都是正的43F 10/07 08:47
推 : 沒..也回太認真，人家就是在賭博，求的是一個娛樂44F 10/07 10:37
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