Re: [情報] 台積電 2025Q3 法說會 - Stock板

作者 icrose (人本良心)
標題 Re: [情報] 台積電 2025Q3 法說會
時間 Fri Oct 17 10:54:47 2025

我正在看美投侃熱點

原來HPC業務（gpu cpu hbm)降了3個百分點

說明AI熱潮降溫了，增長點是手機汽車和IOT

那就不奇怪了。

※ 引述《abrahamx1 (阿巴拉雷)》之銘言：
: ※ 引述《rz2x (弗朗西爾我婆)》之銘言：
: : 台積電 2025Q3 法說會
: : https://www.youtube.com/watch?v=hgL2L7YkS6U
: : 非凡
: : 沒字幕人最多
: : https://www.youtube.com/watch?v=WuLvB2N_a-4
: : 三立
: : AI字幕
: : 這裡的字幕比較好看
: : https://www.youtube.com/watch?v=588GCwiGF48
: : 台視
: : https://www.youtube.com/watch?v=ecuUm3CIbAc
: : 玩股網
: : AI字幕
: : https://www.youtube.com/watch?v=337qhpur4GM
: : 中時
: : AI字幕
: : 練英聽時間到了
: : 台積電2025Q3 EPS 17.44
: : QoQ + 13.6%
: : YoY + 39.1%
: : ---------------------------------
: : 2025資本支出為400億美 ~ 420億美
: : 之前預估是380億美 ~ 420億美
: : ---------------------------------
: : Q3先進製程營收占比74%
: : Q4營收預計33.2億美 ~ 33.4億美
: : 毛利率預計在59% ~ 61%
: : 營業利潤率在49% ~ 51%
: : ---------------------------------
: : 海外廠是爛貨
: : 會想辦法改善成本
: : ---------------------------------
: : Q4預計營收322億美 ~ 334億美
: : QoQ - 1%
: : YoY + 22%
: 印度籍法人代表第一題問TSMC未來的成長率，沒聽錯的話CCW重複提到CAGR 40-45%，將參
: 數餵給Gemini計算的結果：
: https://i.imgur.com/Gr8DFYv.jpeg
: https://i.imgur.com/saHroYL.jpeg
: CCW看到5年後的台積電是EPS376 x P/E:20 = 股價7,529!
: https://i.imgur.com/b0FFNXp.jpeg
: 但凡打個5折，只用CAGR 20%來計算EPS也有174，5年市值翻倍不是大問題
: https://i.imgur.com/KAMqTxm.jpeg
: 短期股價已反應明年，但我信CCW一把，
: 持續滿倉不停利！
: ————- 更新————-
: 我跟Gemini的討論串早就先用AI板塊（HPC)跟其他板塊在CAGR上有區分，
: 前面是積極版：其他板塊CAGR 35%
: 多幫大家算一個保守版：其他板塊CAGR 5%
: https://i.imgur.com/YDifOxa.jpeg
: 保守版的加權EPS也有CAGR 33%唷，5年後EPS 295.
: 不管CCW看到了什麼樣不得了的未來，反正我是信了，滿倉！
: 以上計算僅基於我對2025Q3法說會的心得、假設以及Gemini計算，不能作為實際投資決策
: ，不構成投資建議。

--
「但說實話，你不能讓中國人擁有1億支美國手機安裝的App，這絕對不行，所以它必須轉為美國所有，必須採用美國技術和美國演算法。

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.29.168.198 (中國)
※ 作者: icrose 2025-10-17 10:54:47
※ 文章代碼(AID): #1eyQ_vZl (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1760669689.A.8EF.html

※ 同主題文章:

[情報] 台積電 2025Q3 法說會

10-16 13:47 rz2x

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10-16 14:21 ketter

Re: [情報] 台積電 2025Q3 法說會

10-16 15:04 afflic

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10-16 15:44 howhow801122

[情報] 台積電 2025Q3 法說會

10-16 16:08 abrahamx1

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10-17 10:48 afflic

Re: [情報] 台積電 2025Q3 法說會

10-17 10:54 icrose

Re: [情報] 台積電 2025Q3 法說會

10-18 08:37 shawn0205

推 afflic: 不知道到底是不是產能滿了
也可能季節性調整，先把產能讓給蘋果1F 10/17 10:56

推 Gipmydanger: 中又贏3F 10/17 10:58

推 lst77: 00757還漲得上去嗎4F 10/17 11:00

→ afflic: 757看這次財報季吧，不然真的停好久了5F 10/17 11:01

噓 YOYOISGOOD: 這篇內容其實推文就好6F 10/17 11:04

→ jerry20151: 是不把edge AI放在眼裡嗎7F 10/17 11:09

→ downtoearth: 現在市面上看到的AI應用離爆發其還遠的很
AI真正的爆發期會出現在各軟體公司比如防毒軟體8F 10/17 11:15

推 tsmcCCW: 這回文是在開玩笑嗎?GR100都還沒開賣呢???10F 10/17 11:16

→ downtoearth: ERP系統 APS系統 WMS系統 CRM系統開始把AI內化成基本功能開始比如根據你的資料庫中十幾二十年的資料你的ERP中的AI自動幫你計算備料計畫幫你算銷售預算或是公司明年的預算或是預測哪些庫存可能會呆滯提出呆滯去化方案或是 MRP計算工單時提出更有彈性的替代料建議下沉到不是 ORACLE或是SAP這種等級的行業領導者軟體而是比如金蝶鼎新用友這種等級的都內建AI功能下沉到中小企業都能使用
這才是可以預見的爆發期
反正這個ID 你就跟他對作就對了
上面講的那些我自己不負責任的猜大概三年內11F 10/17 11:16

噓 prostar: 空單呢？22F 10/17 11:23

噓 dragonjj: 這不用看別人說自己看財報就知道說法是缺電23F 10/17 11:24

→ ookimoo: 資料庫不是AI ..24F 10/17 11:25

→ b0364864: 你一定嚴重
打錯是一定淫25F 10/17 11:25

推 downtoearth: 資料庫當然不是AI...27F 10/17 11:26

→ ookimoo: 所以你說的那些自動規劃也就是function而已啊28F 10/17 11:27

推 Renenth: 孩子，CoWoS產能有限，你知道嗎。29F 10/17 11:29

推 downtoearth: SOLIDWORK 你下prompt 就能自動幫你畫3D出來
的確是新功能沒錯30F 10/17 11:32

推 TameFoxx: 現在全部都是卡CoWoS
台積CoWoS應該還有很大的漲價空間32F 10/17 11:34

→ downtoearth: 要換到設計軟體那可能可以有這種場景比如你的FEMA現在都是文字描述你在設計階段要靠人去讀那些
文字描述來檢查你的設計是不是會造成後面的品質問題或是組裝、生產難度提高但是如果變成是
AI去讀你FEMA裡面的內容然後自動檢查你畫好的
3D 爆炸圖呢
然後從3D爆炸圖開始出組裝的 SOP
但是SOLIDWORK有這個能力不算爆發要下沉到中望3D都能出這樣的功能那才叫爆發34F 10/17 11:35

噓 ma721: 亂兜一通43F 10/17 11:44

噓 z7956234: id正確44F 10/17 11:47

推 Lowpapa: 糕45F 10/17 12:01

推 bighead0213: 3年內下沉到中小企業.....還真敢吹46F 10/17 12:06

噓 seacall: 回頭看這位的文，有沒有準過？47F 10/17 12:10

推 mdkn35: hbm不是說會搶10年？48F 10/17 12:11

噓 strlen: 不就CoWoS產能開不出來沒認真聽法說聽yter 鬼扯49F 10/17 12:15

噓 andy79323: 菜雞：又泡沫了50F 10/17 12:15

噓 esso78124: ID和IP都正確51F 10/17 12:18

噓 andy79323: EDA未來 https://bit.ly/47iiIdZ52F 10/17 12:22

→ re340: 這個連金融帳戶都開不了的id大談經濟笑死53F 10/17 12:48

推 BruceChen227: 中又贏54F 10/17 12:50