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作者 DDDDRR (中壢樹屋)
標題 [新聞] 慧榮苟嘉章：三大廠DRAM、NAND全被掃光
時間 Sun Nov  2 18:34:03 2025


原文標題：慧榮苟嘉章：三大廠DRAM、NAND全被掃光 明年一整年都缺貨

※請勿刪減原文標題

原文連結：

https://udn.com/news/story/7240/9111409
慧榮苟嘉章：三大廠DRAM、NAND全被掃光 明年一整年都缺貨 | 科技產業 | 產經 | 聯合新聞網
[圖]
與各大記憶體廠緊密合作的慧榮科技總經理苟嘉章今（1）日受訪表示，隨著人工智慧（AI）應用大舉擴張，全球記憶體產業正面臨一場... ...

 

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發布時間：

2025-11-01 18:31 聯合報

※請以原文網頁/報紙之發布時間為準

記者署名：

簡永祥
／台北即時報導

※原文無記載者得留空

原文內容：與各大記憶體廠緊密合作的慧榮科技總經理苟嘉章今（1）日受訪表示，隨著人
工智慧（AI）應用大舉擴張，全球記憶體產業正面臨一場結構性、長周期缺貨。他透露，三
大DRAM原廠SK海力士、三星和美光；NAND記憶體供應商除三大廠外，包括鎧俠、大陸長江存
儲等，產能已全被掃光，市場缺口由原本預估七、八成擴大到一倍，雖然其中有重覆下單情
況，但因供給缺口大到無法想像，因此缺貨問題明年絕對無法解決，恐怕要到2027年下半年
才見轉機。


苟嘉章是在出席台北圓山花博公園舉行的年度公益園遊會時，針對記憶體市況提出上述最新
的看法。

苟嘉章強調，從 SK海力士已公布的「2026年產能全數銷售」，印證這波DRAM需求真的非常
強勁，價格飆漲是可預期的事。他並指出此波缺貨非單純「暫時供應緊張」，而是供需節奏
與產能布局同步錯位。


苟嘉章說，記憶體供應鏈一度因手機、消費性電子需求疲弱而壓力重重，然而，隨著AI（人
工智慧）訓練與推論架構的爆炸式成長，記憶體需求瞬間轉向。「儲存容量+高頻寬」成為
新基礎設施——不僅是 HBM（高頻寬記憶體）被急搶，連傳統DRAM、NAND也因為資料中心
與近端儲存需求而顯著拉升。


例如，SK海力士就指出，其DRAM、HBM與NAND 2026年全部產能已被客戶預訂，且「供應成
長將無法追上需求加速」成為SK海力士定位此輪缺貨為「超周期」的關鍵。

苟嘉章進一步說，除了HBM 這種高階產品受矚目外，傳統DRAM與NAND的供應亦出現瓶頸。
由於大型廠商將更多資源從成熟節點轉向AI專用記憶體產線，導致一般用途的記憶體供給被
壓縮。以伺服器用 DDR5 為例：部分訂單只能達成約70%的交貨比例。

此外，NAND 供應緊張也被業內人士預估可能不止一年、兩年，而是拉長至 十年之久。

隨著供應吃緊，價格迅速上升。資料中心、伺服器模組商等下游客戶面臨嚴重交期延遲與成
本壓力。根據Tom’s Hardware 報導：伺服器用DRAM模組2025 年第4季價格漲幅已達50%
，部分供應商供應率降至 70%。

另外，由於客戶為搶料，提前下單、重複下單 (double booking) 的現象增多，使得產能
分配更加複雜。他認為這種不透明的訂單行為可能引發資源浪費與市場混亂。

苟嘉章強調，在這場供應鏈再洗牌中，大型記憶體晶片廠與資料中心、雲端服務商是最大受
益者，SK海力士 、三星等廠商受惠於價格上漲與長約簽訂，盈利能力明顯提升。

反之，中小模組廠、低階終端裝置與車用應用則是弱勢群體。由於採購量低、議價能力弱，
這些企業可能面臨搶料無門、成本大增，甚至需降規格以維持產能。消費性市場亦可能因此
出現低階版本記憶體容量下調、售價上漲的情況。


台灣作為全球記憶體模組及代工重鎮，正站在這波缺貨的前端。模組廠商如Kingston、威剛
、創見等皆面臨儲存元件供應變化。雖然機會存在，但若無法取得關鍵產能與訂單保證，中
小模組廠恐被邊緣化。


此外，車用與工業用記憶體需求雖尚未完全釋放，但若缺貨延續，這些後段應用亦將受到波
及。

苟嘉章分析，這波記憶體缺貨並非短期現象。有觀點指出，傳統DRAM或在2027 年後開始回
穩，但NAND與高容量儲存需求可能會持續至2028年、甚至更久。



心得/評論：
記憶體這兩年到三年
缺口大到難以想像
甚至為了搶料瘋狂下單
但記得中小型模組廠還是有機會邊緣化
選股還是得看好一些產業分析的小細節


※必需填寫滿30正體中文字，無意義者板規處分

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※ 作者: DDDDRR 2025-11-02 18:34:03
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推 CRonaldo07: 下週泰銘哥洗手PCB跟記憶體遠走高飛1F 11/02 18:35
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推 madeinheaven: 群聯潘健成早說了NAND缺貨10年3F 11/02 18:41
→ luke0407123: 正二愛會漲的的各位 希望台股多出一點千金股喔4F 11/02 18:43
推 s90154aa: 哎喲好棒喔 買倉幹進去5F 11/02 18:44
推 blueseason: 好！明天一根！6F 11/02 18:45
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推 apolloapollo: 丸子10F 11/02 18:48
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老蘇繼續帶會員空手躲噴22F 11/02 19:25
→ Leo4891: 台廠是吃外溢商機  本來就沒受益hbm ddr5
要看長線 只有群聯這檔可以抱而已24F 11/02 19:30
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→ hosen: 不就魔改，大家發現5090就可以改到64G
魔改後8G通通可以改到64G28F 11/02 19:52
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→ hosen: 魔改不會讓晶片速度變快但卻可以讓使用者上限倍數變多，等於節省更多的成本31F 11/02 19:58
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推 grayeric: 8299 SIMO要選哪一個?51F 11/02 21:43
推 rebel: 這兩個當然選8299阿 慧榮手上又沒有低價NAND庫存
吃不到漲價效應 還可能因為NAND漲價 出貨量下降而受害52F 11/02 22:06
→ appledick: 潘董這波起漲的時候就說明年一定缺貨55F 11/02 22:13
推 for767: 還有8299跟鎧俠是生死與共的結盟關係，大家都拿不到貨的時候他可以拿到貨56F 11/02 22:15
推 rebel: 現在關係沒那麼好了啦 尤其是鎧俠變外資後58F 11/02 22:24
→ j32072: 老蘇：你有種就別賣 抱上抱下一場空59F 11/02 22:29
推 deepelves: 超市掃貨記憶體!60F 11/02 22:33
推 ctes940008: overbooking，懂了。61F 11/02 22:38
推 henry821001: 上一個看到2027年的ABF已經示範了62F 11/02 22:47
推 kaube: 我欣興套半年才解套，不要再騙我了63F 11/02 23:25
→ peter8543: 急了64F 11/02 23:40
推 f86173: 漲ㄧ倍還買？ 勿忘之前貨櫃65F 11/03 00:31
→ faultless: 景氣循環股，現在持有成本高容易被洗掉66F 11/03 00:36
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推 ao40418: 鎧俠跟8299還很好嗎？之前8299出來創品牌就有點端倪吧？模組廠跟客戶搶生意的感覺69F 11/03 02:33

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