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作者 xjapan74269 (???)
標題 [新聞] 記憶體缺出大麻煩！中芯趙海軍曝「這些
時間 Sun Nov 16 10:17:08 2025


原文標題：記憶體缺出大麻煩！中芯趙海軍曝「這些人」噩夢來了 華邦電穩過南亞科？專
家揭「2台廠」壟斷輝達供應鏈


原文連結：

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發布時間：05:30 2025-11-16

記者署名：旺得富理財網 李宗莉

原文內容：大陸晶圓代工廠龍頭中芯國際執行長趙海軍14日在財報會議坦承，由於記憶體大
缺貨，客戶不敢對明年第1季下太多訂單，成DRAM圈新話題。專家透露，目前PC品廠正在進
行明年的產品規劃，比起螢幕規格、機構設計、外觀配色，DRAM、NAND如何採購反而更關鍵
，由於漲價已成長線趨勢，究竟「漲多少、誰吸收」的問題更令品牌廠頭疼。


專家指出，隨記憶體進入「超級循環」，整條電子供應鏈的排擠效應逐步擴散，客戶會試著
在其它零組件上壓價，像是用便宜的邏輯IC「抵銷」記憶體漲價的成本壓力，除DDR4缺口更
大、漲勢比DDR5更扎實，由於NOR Flash已成輝達GB200等AI伺服器的關鍵元件，並由華邦電
、旺宏等2家台廠壟斷，研判今起2年，快閃記憶體的漲勢將不輸DRAM。


擁有逾18年操盤經驗的沈萬鈞，昨（14）日在臉書「法人視野 WJ Capital Perspective」
發文表示，這週去拜訪PC品牌廠商，聊到明年的產品規劃，對話很快就會收斂到3個字：記
憶體。


品牌廠這週正在開產品年會，大家在會議室裡談螢幕規格、機構設計、外觀配色，最後都繞
回同一個焦點，明年DRAM、NAND要怎麼採購。

原因很簡單：從終端成本結構的角度看下去，明年記憶體幾乎可以確定是「一路往上走」的
走勢，連CPU也傳出要漲價，終端電子產品漲價，基本上已經不是「會不會」的問題，而是
「漲多少、誰吸收」的問題。


有趣的是，連做邏輯晶圓代工的中芯國際，都被這股記憶體風暴掃到。最近法說會上，趙海
軍直接點出一個市場感受很強，但過去很少被公開講明的現象：客戶對明年第1季完全不敢
下太多訂單，因為沒有人知道，到時候手上的手機、汽車、各種終端裝置，到底能不能拿到
足夠的記憶體。


記憶體缺不缺貨，不再只是幾家IDM廠之間的議題，而是整條半導體供應鏈都在看的一個變
數。

他的原話更直白：使用大量記憶體的汽車與智慧型手機製造商，明年將同時面對價格壓力與
供應不確定性，現在沒有人敢給明確的供應承諾。

分析師則從另外一個角度補了1句：全球企業紛紛把產能、資本、技術資源轉去追AI相關晶
片，導致手機、PC、伺服器用的記憶體晶片供應吃緊，引發部分客戶恐慌性搶購，價格自然
一路往上噴。




心得/評論：Q3財報未反應漲價，Q4才是重頭戲，週五砍掉的 週一只要拉回 就是買點 ，算
命先生說我年底會有一劫，原來是南亞科送我的保時捷，明天買入 年底內湖保時捷集合，
抱穩抱牢 就是 一直噴 一直噴 一直噴 就是一直噴


https://i.imgur.com/CuBMQb3.jpeg
[圖]


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.10.72.26 (臺灣)
※ 作者: xjapan74269 2025-11-16 10:17:08
※ 文章代碼(AID): #1f6JGcGB (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1763259430.A.40B.html
推 j32072: 週末都是記憶體文 套蛙齊鳴1F 11/16 10:18
推 guardangle: 我套得比誰都爽 我套得理直氣壯2F 11/16 10:22
→ xjapan74269: https://i.mopix.cc/ezVVws.jpg3F 11/16 10:24
[圖]
推 fdkevin: 週末記憶體洗版4F 11/16 10:25
推 ravelson: 單一個，代表整體市場?5F 11/16 10:33
推 a1379: 又在看FB自慰文 筆電記憶體沒什麼好炒
現在大家二手市場都是在收桌機用的6F 11/16 10:33
→ pns215: 消費級市場不是造成記憶體大漲缺貨的原因8F 11/16 10:37
噓 vincentwjs: nor flash壟斷？？那旺宏還可以連虧9季唷？？9F 11/16 10:37
推 Chibai5566: 沒買到狂黑。看到就好笑10F 11/16 10:44
推 ravelson: 剛查市占，華邦35％　旺宏33%  兆易23%
另外一個重點：終端消費電子廠會受害
大概就是華碩微星之流的，技嘉還有伺服器應該還好11F 11/16 10:49
推 madbele: 南亞科華邦電沒啥應用在桌機上，用桌機看不客觀14F 11/16 10:56
推 Xray2002: 當年是挖礦搶貨，現在變AI搶貨罷了，但沒人敢擴產15F 11/16 11:05
推 ejru65m4: 大概兩週前 電蝦就有消息說記憶體會漲 只是這次不是慣例火燒廠房 而是AI搶產線
電腦組裝的市場 因為已經習慣週期性漲跌 不是先買好買滿 就是臨時不得不買。不會是未來影響主因16F 11/16 11:12
→ yunf: 就是一個便當加價賣的意思
不論他本質如何買不起的餓死
這就是資本追逐資本的惡果惡性通膨
只不過現在是人造浪還沒到梨泰院20F 11/16 11:30
推 apple123773: 相信焦董～～～24F 11/16 11:38
推 win8719: http://i.imgur.com/eCEdHbO.jpg25F 11/16 11:47
[圖]
→ yunf: 雜牌不用26F 11/16 11:50
推 mustafa: 這次我信華邦邦27F 11/16 11:58
推 win8719: 相信fb不如自己跑去掏寶看抖音看比較快28F 11/16 12:02
推 achiyeng: 忘宏 真的假的 我不如相信黃董好了29F 11/16 12:18
推 jceefailurer: 黃董：該還我清白了30F 11/16 12:49
→ AxlRose: 套子戴好 準備要瘋狂做菜了
到時候就是一直噴 一直噴31F 11/16 13:13
推 brand1029: 應該是威剛33F 11/16 13:16
推 drmit: 網通第四季準備財爆捋34F 11/16 13:27
推 beastkobe: 通常這樣看好，禮拜一應該會事與願違被倒爛35F 11/16 14:04
推 iiibbbmmm: 華崩電之所以稱為華崩電...36F 11/16 14:29

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