回看板
Disp BBS
作者 devidevi (凱特)
標題 Re: [新聞] 大摩示警記憶體超級循環將重創硬體 OEM
時間 Mon Nov 17 20:47:51 2025

※ 引述《IzumiKonata ( )》之銘言：
: 原文標題：
: 大摩示警記憶體超級循環將重創硬體 OEM 毛利率 這些台廠估值遭調降
: ※請勿刪減原文標題
:
:
: 近期全球記憶體市場經歷前所未有的「超級循環」，NAND 與 DRAM 現貨價格在短短六個月
: 內分別上漲 50% 及 300%。摩根士丹利（大摩）證券示警，這將重創硬體 OEM 與 ODM 廠的
: 毛利率與獲利，因此大舉調降相關廠商估值。

這波記憶體漲價
會賺的只有製造商

銷售商除非手上本來就一堆庫存貨，賣差價才會賺錢
但也賺不多

這波並不是消費者的需求
而是AI建置需求

如果是AI建置需求代表前端就把貨吃光
消費者端需求不變，但價格還是要漲，反而賣不動，進而導致虧本

因此
記憶體製造的會賺錢很正常
但是記憶體銷售，跟套裝銷售的有可能反而營收下降

最簡單的還是看營收，
營收有增加的才有可能這波是真賺錢的
營收下降的雖然也跟記憶體有關，但也是受災戶

--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.159.219.21 (臺灣)
※ 作者: devidevi 2025-11-17 20:47:51
※ 文章代碼(AID): #1f6nbw16 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1763383674.A.046.html
※ 同主題文章:
[新聞] 大摩示警記憶體超級循環將重創硬體 OEM 毛利率 這些台廠估值遭調降
11-17 19:37 IzumiKonata
Re: [新聞] 大摩示警記憶體超級循環將重創硬體 OEM 毛利率 這些台廠估值遭調降
11-17 20:47 devidevi
Re: [新聞] 大摩示警記憶體超級循環將重創硬體 OEM
11-18 09:33 jiunjie61
推 yousking: 我兩支DDR4用十年了...看片也不卡1F 11/17 20:49
推 stocktonty: 是舊款產線被砍 莫名撿到的漲價潮2F 11/17 20:51
推 House23: 結論：今年就是記憶體年，跌可避險，漲可撈錢3F 11/17 20:55
推 for767: 那力積電呢？可以幫忙解析一下力積電嗎？4F 11/17 21:05
推 kmplayer: 我兩支ddr4，共32G，應該夠用了5F 11/17 21:18
→ lokoo: 我現在還用DDR3，上次無聊插到64G...….6F 11/17 21:27
→ for767: ddr3超便宜，我想以後ddr4價格也會跟ddr3一樣7F 11/17 21:30
→ jumilin927: 所以要買什麼懂了吧 那些亂炒的別亂買8F 11/17 21:37
推 for767: 了！謝謝，樓上！9F 11/17 21:55
推 kuku951: 力積電不只有DDR3啊 他DDR3,4 NAND都有…10F 11/17 21:57
→ asiguo: 8299輕鬆跟客戶漲100% 目標月營收15天就做完啦！11F 11/17 21:59
推 aspirev3: ddr4  3200 64G上半年 才3k多..12F 11/18 07:09
→ kajika: 聽起來來威剛十銓創見很危險…..@@13F 11/18 07:25
推 bodple: 記憶體模組廠就搞期貨 囤低價NAND/DRAM組成SSD/DIMM高價賣出 這一波原物料漲翻對他們是短多長空 股價已過度反應 回歸到需求面 一般消費者何必漲價買消費型記憶體呢？又不急著用 搞動能交易還是要看清公司本業 一堆台廠瞎漲的
講白了就手機/PC的AI換機潮從未真正實現 就沒有殺手機應用這個利基點 到目前為止就那幾家在搞資料中心伺服器 在喊急需的企業型記憶體都那幾家美廠/韓廠 何時輪到台廠了？ 台廠品質海內外都知道14F 11/18 07:37
→ csy0922: 模組廠本來就是賺一波低成本庫存高價出售 賣完就沒有了 之後的漲價都是原廠自己賺23F 11/18 09:35
推 birdane32: 採購價格已經簽好約也不會賺啊 看看凱俠25F 11/18 17:32

--
作者 devidevi 的最新發文:
點此顯示更多發文記錄