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標題 Re: [新聞] 再度暫停申購 元大美債20年又達募集上限
時間 Sun Jan 4 20:55:17 2026
作者
標題 Re: [新聞] 再度暫停申購 元大美債20年又達募集上限
時間 Sun Jan 4 20:55:17 2026
請教各位大神，債券etf不是法人拿來對沖避險用的嗎？一般非超高資產族群買這個到底
要做什麼啊？
剛剛還有開槓桿放長期的網友，實在是有點奇怪，穩定現金流不是應該買直債嗎？（雖然
我理解買直債麻煩了一點大家會覺得買etf請經理人管理就好。）
不知道是不是理解錯誤，想問一下大家的看法，希望不要開口就酸債蛙什麼的，畢竟都是
金融界提供的陷阱騙散戶用的，責怪散戶沒有什麼意思。認真發問，請各位大大解惑！謝
謝～
金融界提供的陷阱騙散戶用的，責怪散戶沒有什麼意思。認真發問，請各位大大解惑！謝
謝～
※ 引述《pmes9866 (DontBeEvil)》之銘言：
: 原文標題：再度暫停申購 元大美債20年又達募集上限
: 原文連結：https://money.udn.com/money/amp/story/5618/7345354
: 發布時間：2023-08-03 22:03
:
: 記者署名：高瑜君
: 原文內容：
: 元大美債20年（00679B）擁有15.7萬投資人，是債券ETF中的人氣冠軍，總發行單位數達?
: 4.9億個，根據元大投信公告，元大美債20年因已達可募集額度上限，自今（3）日起暫停
: 理初級市場申購。
: 今年以來元大美債20年在1月、3月、5月、6月分別四度送出追加募集，合計成立以來共追
: 六次，總募集金額最高為新臺幣1400億元，淨發行受益權單位總數最高為35億個單位。
: 根據元大投信公告，元大美債20年已發行在外受益權單位總數，已達可募集額度上限，自
: 月3日起暫停受理初級市場申購，惟後如因基金買回，使可募集額度上限內的剩餘額度達?
: 低申購基數時，將於次一營業日開放初級市場申購。投資人無法進行初級市場申購者，仍
: 透過證券交易市場，也就是次級市場交易，委託證券經紀商於次級市場買進受益憑證。
: 至於目前債券ETF中，追加六次標的除了元大美債20年外，還有中信高評級公司債（00772
: ）以及群益投資級金融債（00724B）。截至2日，元大美債20年規模來到1067億元，排行?
: 券ETF第二大，僅次於中信高評級公司債的1088億元；規模第三大的就是群益投資級金融?
: 的928億元。另就投資人數來看，元大美債20年的15.7萬人是亞軍中信高評級公司債6.7萬
: 的兩倍之多。
: 元大美債20年將於8月16日除息0.28元，以2日收盤價換算，單季殖利率達到0.89%，年化?
: 利率為3.5%；後續將於8月14日公告確定配息金額，8月16日除息，想參與配息的投資人最
: 在8月15日前買進並持有，配息發放日為9月11日。
: 心得/評論：
: 這是八月初的新聞 看到板上又在吵美債就貼一下
: 這檔溢價2% 因為募集上限所以造市商不能套利
: 所以你買進 等元大追募後就是直接虧2% 等於半年的利息
: 同類型的ETF各大投信都有出 沒有必要堅持元大
: 不過台灣人這麼那麼愛買長債ETF？？
: 短債他不香嗎？
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.77.199.182 (臺灣)
※ 作者: pttouch 2026-01-04 20:55:17
※ 文章代碼(AID): #1fMcCtbq (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1767531319.A.974.html
※ 同主題文章:
01-04 19:06
Re: [新聞] 再度暫停申購 元大美債20年又達募集上限
01-04 20:55
01-05 02:39
推 : 1. 債息視海外所得併綜合所得750萬內免稅
2. 股債配降低資產組合波動風險，讓你不焦慮穩穩買股票1F 01/04 20:56
2. 股債配降低資產組合波動風險，讓你不焦慮穩穩買股票1F 01/04 20:56
普通散戶理論上是不是拿閒置資金（不是緊急備用金喔）全壓股市指數etf就好（非特定
產業etf）？要考慮免稅的至少也要綜合所得30%以上的人才去買吧？不知道這個認知有沒
有錯誤呢？謝謝～
※ 編輯: pttouch (42.77.199.182 臺灣), 01/04/2026 21:01:36
推 : 其實就是不想留現金，又不敢加碼股票的選擇4F 01/04 20:59
這個好像也不對啊？不想留現金應該是買短債才對，應該不是買長債吧？個人淺見，有錯
真的麻煩指正，實在有點看不懂，因為板上常常有反串的QQ
※ 編輯: pttouch (42.77.199.182 臺灣), 01/04/2026 21:04:30
推 : 債息4%香阿
我15%資產放美債ETF5F 01/04 21:05
我15%資產放美債ETF5F 01/04 21:05
但美股指數etf績效都15%了，小資產散戶只拿4%也很難翻轉資產總額，長期投資（完全是
說閒置資產喔，請各位小資網友千萬不要賭槓桿）理論上還是要放股市指數吧？大大你可
能是高資產
※ 編輯: pttouch (42.77.199.182 臺灣), 01/04/2026 21:09:28
→ : 就穩定而已4%香香而已7F 01/04 21:05
→ : 聽過股債配嗎70/30或80/20等，或AOA ETF，5年前很紅，1樓的理由二。8F 01/04 21:06
推 : 穩定配息+類現金配置10F 01/04 21:07
→ : 只是750萬我看不懂，海外所得本來就算在750萬內，跟買債無關。11F 01/04 21:08
確實，我也有點不懂，股債都是750，除非你賣出贖回，不然etf領債息要超過750萬那真
的是大戶餒？
推 : 看散戶個人750萬基本所得額要怎麼去配置吧，（所稅淨額 + 海外所得 + 其他特定項目）13F 01/04 21:08
推 : 你說的沒錯，買直債就好。買ETF可能是不懂或是就是懶15F 01/04 21:08
也不是懶啦，就是比較麻煩。撇除怕麻煩的部分我是真的覺得大家在板上看這麼久是真的
不懂還是我自己才是誤解的那一方？
→ : 啊債券ETF債息就是海外所得啊，怎麼跟美債無關17F 01/04 21:09
→ : 買債ETF主要目的，就是能對沖股票波動，配息只是順便的，只是這幾年...18F 01/04 21:09
想知道省略號的部分w大想說的是什麼？是說懂王網紅胡說八道嗎www
→ : 海外所有股票買賣算在750萬內啊，跟又不只有債息，L大每年實現的海外所得都超過750萬吧20F 01/04 21:10
※ 編輯: pttouch (42.77.199.182 臺灣), 01/04/2026 21:15:11推 : 事實上台股就是找不到比美債ETF更好的配息目標
尤其是免稅額度750萬 整天拿股票報酬率去比很奇怪照你這說法 我買記憶體2天就20%了 買什麼指數ETF22F 01/04 21:11
尤其是免稅額度750萬 整天拿股票報酬率去比很奇怪照你這說法 我買記憶體2天就20%了 買什麼指數ETF22F 01/04 21:11
→ : 長債內扣比較低25F 01/04 21:12
原來如此，但內扣跟報酬率（不是配息率）相抵以後會不會其實輸慘啊？
→ : 我認識的高資產友人幾乎全部人都有在5%的時候買美債26F 01/04 21:12
不不不，我前提已經有說了不是要避稅的人到底買這個做什麼？我是在想是不是金融業的
騙局？
→ : 買多買少而已 這並不代表買了美債就不買股票27F 01/04 21:12
推 : 買這個是為了對沖「景氣衰退」造成的大幅度降息
比如說109年那時候
如果台灣景氣衰退，台股、房地產都爛掉28F 01/04 21:13
比如說109年那時候
如果台灣景氣衰退，台股、房地產都爛掉28F 01/04 21:13
推 : 怪老子:以房借貸買美債 無本套利借一千萬 賺一千萬31F 01/04 21:13
他真的騙鬼，騙大家不知道房貸要付利息的嗎w
→ : 那資金流出台幣貶值，也可以吃到匯兌利益。32F 01/04 21:14
→ : 有持續買進的話 多數人美債現在應該報酬率都是正的至於那種買正2的我無話可說33F 01/04 21:14
推 : 公司債表現比美債差嗎？ 沒特別注意35F 01/04 21:14
公司債幾乎要當作股市來看吧？應該兩者性質不太一樣喔？我不知道有沒有記錯？
→ : 做投資就盡量面面俱到，一個地方爛，總有別的地方賺36F 01/04 21:14
沒錯，這樣看F大說來，我理解的小資產如果純粹是用閒置資金確實沒有買債券etf的必要
對吧？聽起來都是進階投資者的配置
推 : 怪老子笑死根本在害人37F 01/04 21:15
→ : 然後當年還有個UPRO+TMF的策略，跟一堆變形版，然後一個新冠疫情就...，結果你可以自己去追蹤一下38F 01/04 21:15
※ 編輯: pttouch (42.77.199.182 臺灣), 01/04/2026 21:19:08推 : 直債專投資格3000萬 而且申請確實比較麻煩 我當初申請到通過應該有一個多月40F 01/04 21:16
loop大有3000萬資金應該算中高資產投資客了，我這種窮鬼不敢想像QQ
→ : 當初的想法是台幣計價的ETF，長債感覺比較能對沖匯率風險42F 01/04 21:16
只是純粹對沖匯率風險應該買美金計價的商品都可以吧？
→ : 為了5%利，買的是美直債；對沖風險，是買債ETF44F 01/04 21:16
→ : 不過直債好處也有 除了配息現金流也能質押45F 01/04 21:17
→ : 海外券商買直債，門檻1000美金46F 01/04 21:17
推 : 買債捲etf還有一個好處是，可以拿房屋增貸的錢買這個，再質押套錢出來買房子
當然買其他的etf也可以，但波動可能就比較大
質押的成數跟利率也可能較差，看卷商47F 01/04 21:20
當然買其他的etf也可以，但波動可能就比較大
質押的成數跟利率也可能較差，看卷商47F 01/04 21:20
大概可以理解，謝謝Fly大提供這些經驗；另外問一下如果年化報酬嘎不過房貸，那不就G
G了嗎？
※ 編輯: pttouch (42.77.199.182 臺灣), 01/04/2026 21:31:44
推 : 美債在川普下台之前不會有搞頭的啦 很明顯就是在跟川普對幹51F 01/04 21:24
→ : 債ETF的年代，比怪老子早幾年吧，ex. VTI+TLT這種配法，預期能把短期最大跌幅縮小，好不好用回測一下就知道了53F 01/04 21:25
推 : 回W: 通常啦，台灣人散戶境內綜所淨額就比較高 ，像一個台積工程師可能領薪水和台積電股票股利56F 01/04 21:27
推 : 啊就怕跌嘛58F 01/04 21:27
→ : 那他在配置海外所得的時候，多數就回去選擇固定收益如債息
當然啦，買美股市值ETF也是有可能配置，但可能跟台股正相關不少吧59F 01/04 21:27
當然啦，買美股市值ETF也是有可能配置，但可能跟台股正相關不少吧59F 01/04 21:27
我也覺得類似，但跳脫討論範圍了，因為是看到很多中資產以下板友在買外債etf所以想
確認一下；如果是中高資產族群我覺得還可以理解，高資產就是合理（跟法人對沖一樣）
。所以目前我的理解是沒有錯誤嗎？感覺這個討論串差不多可以結案了，我等等綜合各位
大大的意見在本文內容補充心得，謝謝大家～
推 : 看不懂是因為普通散戶的定義不對 ，所得稅就算40%也仍然是普通散戶，但非常需要避稅降波動63F 01/04 21:31
所得稅40%要看他的現金流啊～如果投資金額很高我覺得應該不能叫做普通散戶了吧（可
能我太窮w），如果所得40%可支配所得和支出最後是負值的應該很少見、高階工程師沒有
在職場聊天裡面學到一點FQ的也很少。所以apple大講的狀況應該算是特例對嗎？
※ 編輯: pttouch (42.77.199.182 臺灣), 01/04/2026 21:43:14
→ : 回L大：債息、股息以及海外金融商品買賣，所有海外收益都要計入750萬所得總額，所以我不太明白跟避稅有何關聯？
要避20%稅，應該是買不配息的產品吧65F 01/04 21:37
要避20%稅，應該是買不配息的產品吧65F 01/04 21:37
沒有啦，L大應該說的是海外750萬內需報稅但免繳稅，這沒有20%的國內税金沒錯啊～
推 : 老實跟你說啦，就一堆人自以為聽信理專業配ID或房產大神或怪老子或一元教授或韭菜投顧跟閒聊a3366的投資方法，看著過去經驗或說是過去的K線，對於降息1%債券就能漲17%的說法深信不疑，殊不知美國早就不是20年前沒有濫發債券的美國了，用股票的術語來講就是籌碼面膨脹，價格自然是易跌難漲。69F 01/04 21:39
籌碼面是指溢價嗎？還是指債券濫發呢？
→ : 自於這些年股債同漲同跌的現象，我猜這些人不但沒提醒信徒粉絲反而裝死，因為他們當初對於美債的看法本來就是為了搏眼球無根據在那邊亂講的75F 01/04 21:39
→ : ex. BRKB或BOXX這種78F 01/04 21:41
推 : https://i.mopix.cc/Hia7lw.jpg
我的意思以這條基本所得額來講，可能台灣多數人資產組合會是台幣資產提供綜合所得淨額和其他項目居多那接著再選擇投資海外資產的時候，因為資產組合跟股市很正相關了，可能就會選擇債券去填滿這750萬
表達有誤請見諒79F 01/04 21:41
我的意思以這條基本所得額來講，可能台灣多數人資產組合會是台幣資產提供綜合所得淨額和其他項目居多那接著再選擇投資海外資產的時候，因為資產組合跟股市很正相關了，可能就會選擇債券去填滿這750萬
表達有誤請見諒79F 01/04 21:41
![[圖]](https://i.mopix.cc/Hia7lw.jpg)
推 : 小資族不管是用正2 50/50，還是CLEC配短債，都好過你資產配置長債ETF，沒有5000萬以上放股市別買長債85F 01/04 21:44
金額上我不太敢去界定實際的數字切點，不知道zpf大有沒有特別的研究？因為我也是小
資，所以只是覺得板上同為小資的板友也有不少買美長債etf的，想說總覺得不是很像我
自己理解的正常投資（當不了股神的保守客w），所以想問一下是不是自己的理解有誤，
不然看新聞一直發我都想跳進去了w
※ 編輯: pttouch (42.77.199.182 臺灣), 01/04/2026 21:53:26
推 : 這個是我能想到中型散戶要買債券ETF原因之一啦87F 01/04 21:46
推 : 買直債跟ETF還是差在手續費跟便利性88F 01/04 21:46
![[圖]](https://i.mopix.cc/OMeUz3.jpg)
推 : 直債買賣價差很大啊，除非是準備放個五年以上都不動90F 01/04 21:49
![[圖]](https://i.mopix.cc/YTAzq3.jpg)
推 : 假設我國內賺700萬，稅率是用700萬去算，但我分200去國外所得，那合計沒有750萬，國內就是用500萬去算稅，所以才說是節稅94F 01/04 21:50
推 : 要再把150萬的扣打切成100萬債息收入50萬股票股利收入也可97F 01/04 21:53
海外收益750萬台幣真的對我來說難以想像QQ
→ : 感謝L大，意思就是要對沖台股風險，然後盡可能用光這750萬免稅額。99F 01/04 21:55
謝謝兩位大大的討論！簡單來說是指750萬海外收入免稅，大資產配置為了避免波動所以
股債雙配置這樣對吧？所以回到本文，實際上中低資產散戶不太需要買美債etf的（保守
回推本金，就算7%股息，都要1億零700萬了）
※ 編輯: pttouch (42.77.199.182 臺灣), 01/04/2026 22:02:42
→ : 186樓中肯224F 01/05 00:59
推 : 這麼厲害不發個年報讓大家聞香嗎225F 01/05 01:10
推 : 美債=垃圾226F 01/05 01:21
推 : ㄜ.……債券也可能拉低獲利阿227F 01/05 01:44
推 : 股票也有可能拉低 威靈頓基金剛好就是一個例子 躁進的股票策略差點毀滅這支基金
https://reurl.cc/R9Ez1x 而這差點毀滅性的舉動還是John Bogle造成的 不過也因為這痛苦不堪的過程誕生了vanguard這家偉大企業
https://today.line.me/tw/v3/article/B0RWDG
綠角有幾篇文章關於那段往事228F 01/05 02:18
https://reurl.cc/R9Ez1x 而這差點毀滅性的舉動還是John Bogle造成的 不過也因為這痛苦不堪的過程誕生了vanguard這家偉大企業
https://today.line.me/tw/v3/article/B0RWDG
綠角有幾篇文章關於那段往事228F 01/05 02:18
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