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作者 jackgn (jk)
標題 Re: [新聞] 快訊／台股夜盤爆噴！紐時：台美關稅談妥
時間 Tue Jan 13 14:00:04 2026

gg毛利平均在60趴上下，az約8趴。

目前az生產成本是台灣的2.4倍，
美國廠的勞動成本與原物料採購價格，
約為台灣的2倍，
如果一直無法改善，美國預計蓋到6座，
照川寶的說法，
以後七巨頭的晶片可能都從美國az生產。

那台積的pe 該給多少？
有大神可以算一下嗎？

※ 引述《peter98 (PyTorch AI套件爛死惹)》之銘言：
: GG is going downhill in the next three years.
: 現在的台積電看起來很強，AI一頭熱、主打先進製程、市占率在歷史高點等。
: 但這其實正是頹勢起點，TSMC AZ廠最終會系統性地拖垮台積電的競爭力。
: 首先，很多人知道，台積電的護城河在他的先進製程打遍全世界，
: 但是他還有一個更重要的護城河，就是他不怕你偷商業機密，因為你偷了也用不了，
: 該機密就是有大量不算太優質但堪用且又便宜的勞力，
: TSMC AZ設廠，該機密也是毫無用武之地，美國的法規、勞動法、環保法會拖垮TSMC AZ
的
: 如果說美國補貼可以擋一下，現在美國可是不眼了，一堆補貼都拿掉了。
: 第二，美國員工的學習曲線，遠比台灣理工生落後，
: 這點我都懶得說了，台灣教育算是世界一等一的，這個我沒懷疑過，
: 台灣的教育無法教出一堆世界級的人才，但是相比於美國可以教出一堆PR80-90的人，
: 重點是便宜又好用，俗擱大碗。
: 第三、市場現在對台積電的估值，是基於"台灣等級的毛利"，
: 一旦美國產能佔比拉高，整體毛利下滑，本益比自然南下。
: 股價。遲早會反應的。
: TSMC今年應該會震盪，我不是叫你別買TSMC，但最好不要玩ALL IN這種。。。
: 永遠不要忘記個股的風險。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.143.229.199 (臺灣)
※ 作者: jackgn 2026-01-13 14:00:04
※ 文章代碼(AID): #1fPTzcXH (Stock)
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※ 同主題文章:
[新聞] 快訊／台股夜盤爆噴！紐時：台美關稅談妥15% 台積電再建5座美廠
01-13 02:21 zkow
Re: [新聞] 快訊／台股夜盤爆噴！紐時：台美關稅談妥15% 台積電再建5座美廠
01-13 08:35 peter98
Re: [新聞] 快訊／台股夜盤爆噴！紐時：台美關稅談妥
01-13 09:20 s800525
Re: [新聞] 快訊／台股夜盤爆噴！紐時：台美關稅談妥
01-13 14:00 jackgn
推 EZTW0000: 建廠要多久，川普也剩兩年，投資金額就把時間拉長也不算毀約1F 01/13 14:06
→ b9513227: 有種東西叫漲價3F 01/13 14:06
推 kind5412de: 算這麼多都沒用，市場會自己決定，你以為七巨頭都會按照川寶說的幹啊，他又不是可以無限連任。4F 01/13 14:06
推 lusifa2007: 不只六座最新新聞說是再加五座6F 01/13 14:09
→ b9513227: 然後蓋多少廠看法說會 不是看媒體瞎吹7F 01/13 14:11
→ fluffyradish: 三星解放2nm,對岸打過來,AI泡沫，否則都gg說了算.gg is inevitable8F 01/13 14:12
噓 HiHiCano: 我只知道房市會暴跌  房市資金轉到股市無限噴10F 01/13 14:13
→ appledick: 擴廠利多啊 55分就是大烙賽11F 01/13 14:20
推 hook99: 才幾座廠，影響很小12F 01/13 14:23
推 CAFEHu: G蛙：川只是催化資金投放AI市場，不
影響長線發展13F 01/13 14:28
推 vc39: 對GG來說小賺就是賠15F 01/13 14:29
推 laurakao: 賣美國人都漲50趴
匪國就要狠狠敲他一筆呀16F 01/13 14:30
推 gn7722: 我實在看不懂美國狂蓋廠台積在噴三小18F 01/13 14:40
推 huk40199: 房地產崩潰19F 01/13 14:48
噓 tokight: 漲價是一種方法但不是萬能藥，漲多少才有60%毛利？廠商會吞？終端產品價格高到只有5%多人買得起，是成功的商品嗎？20F 01/13 14:51
推 Lenney33: 還有人在房地產崩潰XD23F 01/13 14:53
推 patri0052: 哪些東西給董事和公司派去擔心就好 散戶台積無腦多24F 01/13 14:58
推 Tohkachan: 台灣一堆折舊完當然60% 美國全部都才剛開始能這樣比？25F 01/13 14:59
推 Vinccc: 台灣已經高度成熟 AZ一開始折舊攤提本來就會比較高 產能跟上之後會改善 人事成本也就加倍也是差10%毛利 漲上去就好了27F 01/13 15:06
噓 cheug0653: 台灣也持續擴產30F 01/13 15:13
→ fallinlove15: 那是因為要快速折舊吧 等攤完 毛利就上去了
偷偷告訴你 台積比較賺錢的也都舊設備31F 01/13 15:24
→ sodier: 反正繼續喊空吧！33F 01/13 16:14
推 CGS0: 不可能一直蓋的，有的也是搪塞一下，英特爾不是就蓋到放棄34F 01/13 16:44
→ Taiwanwolf: 南京廠模式吧 政治表態用36F 01/13 16:48
→ noirskakashi: 台灣納入就直接達成了37F 01/13 16:54
※ 編輯: jackgn (223.143.229.199 臺灣), 01/13/2026 17:03:24
推 f204137: 台積法說 會說明38F 01/13 17:43
推 mirror0103: 到時候一片當三片賣啊美國人自己選的39F 01/13 19:17
推 weichih0528: 把工廠外殼蓋好，跟機台move in是兩回事喔40F 01/13 21:01

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