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作者 junior020486 (軟蛋頭)
標題 Re: [請益] AI資料中心要怎麼回本？
時間 Thu Jan 22 20:12:16 2026

※ 引述《again7912 (崑皓)》之銘言：
: 今年資料中心基建熱潮，砸了破兆美元
: 但查了一下一張H100或GB200
: 放在資料中心裏跑，壽命只有兩到三年就會壞了
: AI資料中心要怎麼回本？
: -----
:
其實基建階段，看的是硬體股
先是晶片、gpu，後來是記憶體跟電力
你能夠想到的，法人都會先進場吃貨
至於回本，你看現在硬體的CAGR都還兩位數成長
舉凡台積電520-560億天價資本支出，還有牙科、緯創的資本支出都在上行
代表還在硬體建設期

等到開始回本的時候，漲的就是應用端
至於想不出如何回本，那個是美國大巨頭的事
現在為什麼巨頭們除了狗家，軟成那樣
就是還沒開始回本，大家不知道要買哪個
但是費半、台積電、記憶體、電力股什麼碗糕，都漲的不要不要的
有人說公公不行也至少從百元牛股噴到223
硬體端很舒服了啦

不過現階段確實不能回本，不然你看openAI急成那樣，直接被同業開嘴沒錢了，真的灑廣
告下去再沒錢，就沒戲了，不像其他有本業支撐來燒錢，奧特曼收手吧

但是我在想我們看到的AI模型是不是不是最Max版本的，不然現在這些LLM模型有辦法說服
CC一口氣調高那麼多資本支出嗎？
會不會巨頭們給CC展示了一些real AI的東西，才讓CC敢砸那麼多錢

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.22.1 (臺灣)
※ 作者: junior020486 2026-01-22 20:12:16
※ 文章代碼(AID): #1fSXGYXF (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1769083938.A.84F.html
※ 同主題文章:
[請益] AI資料中心要怎麼回本？
01-22 19:22 again7912
Re: [請益] AI資料中心要怎麼回本？
01-22 20:12 junior020486
Re: [請益] AI資料中心要怎麼回本？
01-22 23:11 nexerodo
※ 編輯: junior020486 (49.216.22.1 臺灣), 01/22/2026 20:14:25
→ fywei: 不管開始回本了沒 我認為台積電都會一直漲1F 01/22 20:16
推 jerrychuang: 巨頭只有給錢給單，CC當然敢砸錢，你以為CC懂AI?2F 01/22 20:16
推 Muilie: 賣鏟子的才不管客戶拿去盜墓還是蓋房子3F 01/22 20:17
推 iwkdyykj: 真的有什麼大突破早就拿出來了，先突破的就是大贏家。但顯然現在都遇到瓶頸4F 01/22 20:21
推 strlen: 當然是有 不然路邊隨便一間公司去跟CC畫大餅誰會理6F 01/22 20:22
推 hopecity: 等要跌的時候就會有砍單的新聞出來了
現在就是滿載，漲價，缺貨7F 01/22 20:24
→ brian040818: 無所謂 投資鏟子比較重要9F 01/22 20:27
推 NTU303150195: 你也資本支出一下升級診所，給CC.Wei信心10F 01/22 20:27
推 s213092921: 美國就是幻想一直砸算力堆出AGI人工智慧，可惜註定失敗11F 01/22 20:34
推 KINGTIGERX: 離max還遠吧，但一直沒回本投資也會卻步吧13F 01/22 20:39
沒錯，現在不知道市場什麼時候會耗盡耐心，現在老黃出來吹已經沒辦法激起市場的熱情
了，不過我感覺還是很有機會吧？看CC那麼有把握的樣子
※ 編輯: junior020486 (49.216.22.1 臺灣), 01/22/2026 20:41:22
※ 編輯: junior020486 (49.216.22.1 臺灣), 01/22/2026 20:42:11
→ say0717: 跟著買股票賺錢 不要留在山頂洗碗就好14F 01/22 20:44
→ alanjiang: 隨便啦，有錢就賺，沒錢就跑15F 01/22 20:48
推 edward0811: 不可能回本的，鏟子+電費可能更貴
電費+員工成本，沒新資金撐不久16F 01/22 20:49
推 hopecity: CC法說也會報喜不報憂，2022年就很明顯，年初樂觀創高688，到年中才承認有庫存問題。18F 01/22 20:55
法人都會偷看答案
※ 編輯: junior020486 (49.216.22.1 臺灣), 01/22/2026 21:01:27
推 jonaswang01: 不用回本吧，反正外星人會需要的20F 01/22 21:16
推 n3688: 天網出現時,逃都來不及了,還在想回本...?21F 01/22 21:26
推 david850914: 賣鏟的就專心賣鏟22F 01/22 21:46
推 audic: 是是是鍵盤俠最懂ai，七巨頭都傻子上了皮衣痞子的當
黃仁勳的工作是確保每個巨頭都是贏家，但只有一個賣產子
Meta 的祖克柏和微軟的納德拉都曾表達類似觀點：投資過度的風險只是損失一些金錢（雖然是幾百億美元），但投資不足的風險是直接從下一個時代被淘汰23F 01/22 22:20

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