作者 pennyleo (今朝有酒今朝醉)標題 [標的] OCUL 黃斑病眼內注射藥物上週解盲時間 Mon Feb 23 17:12:50 2026
標的：
*[1;30;40m OCUL*[m
分類：多
*[1;30m 小部分投資 看多 *[m
分析/正文：
OCUL近日剛解盲的眼內注射藥物，是治療黃斑部病變。
原本市場預期它能達到一年注射一次，但上週解盲結果不如預期，所以大跌
數據是：
九個月（主要終點）： 74.1% 的患者維持了視力標準，而 對照組Eylea ，也是目前最大宗的黃斑部病變藥物為 55.8%（勝出 18.3%）。
十二個月：65.9% 的患者維持視力，而 Eylea 組僅 44.2%。
原先ocul 是想向fda申請以9個月為主要終點，但就數據來看，效果不錯
而且目前市場中，針對黃斑部病變能「穩定六個月」的，只有一款「植入型」的羅氏Susvimo 金屬植入物，意思是有手術風險。
ocul 這個月的25～28，要跟fda討論它這次三期的數據。
「我個人」認為，就算它「只標榜」6個月的療效，效果仍然打趴市面上目前所有的眼內注射藥物
且公司自己也有資金的壓力，他們應該不會想再賭延後三期，因為如果要賭九個月或12個月，必須做「多次施打」而觀察安全性，勢必會再延後三期時程。
我認為，它最有可能的做法，就是先送六個月的，在fda審查時，同時進行9個月的終點試驗
這個月底就要跟fda開會，如果確實是小弟上方所述，開會完股價一定會暴漲，因為目前6個月，市場就已經沒有競爭對手了，目前價格這麼低，是因為市場預期，它可能會延後自己的三期時程，導致需要再增資
但小弟覺得機率很低，因為公司老闆都會想趕快商業化，儘快搶市場。
今日ocul有個新聞，是說如果用超跌指標來看這支股票，目前6項超跌指標中只滿足2項，不算超跌
但是如果把黃斑病的市場納入評估，以及ocul目前燒錢的速度，它的合理股價是八十幾元。
目前收盤價是7.78元
進退場機制：
*[1;30;40m 現在買一點就好，因為若2/28號會議結束後是利多，那當天想買就來不及了。如果會議結束後，決議要延長三期試驗，當日就直接止損*[m
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.136.199.227 (臺灣)
※ 作者: pennyleo 2026-02-23 17:12:50
※ 文章代碼(AID): #1fd1eK6p (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1771837972.A.1B3.html
推 cl3bp6: 之前看報導 工研院有在研發一款眼藥水 不用注射2F 02/23 17:19
推 knml: 這是打濕式的嗎4F 02/23 17:28
推 p122607: 比較的對象是濕式用，樂真的很不怎樣5F 02/23 17:48
→ pennyleo: 不好意思，小弟還有內容沒補完，這次送件的是sol-1，主要終點為九個月，且已經有規劃兩年追蹤期，而另外它也有規劃sol-r，這是打「六個月」持續施打，目地是追蹤6個月的安全性，這表示ocul 在「六個月」的終點這方面已經準備的很妥當。所以這次送件fda同意改為6個月的機率非常高7F 02/23 17:56
→ pennyleo: 抱歉 我真的不太會上色
再補充一下，濕式黃斑部病變，惡化的話是不可逆的，目前sol-1的安全性只有產生機率稍高的白內障和飛蚊症，這兩者是很好治療的，fda以往遇到這種情況，都會取其輕，同意先針對不可逆的病變做首要針對對象。14F 02/23 18:08
推 liliumeow: 競品多 如果有多的副作用會有風險 但如果沒有更多風險 光評超長打針間隔 非常有競爭力20F 02/23 18:35
→ pennyleo: 對！ Ocul ，贏就是贏在拉長注射間隔時間，因為很多人怕眼內注射
小弟這篇， 仿單 ，主要終點這些專有名詞沒有標注好，但應該能讓人懂22F 02/23 18:38
推 LeeChaCha: 雖然長效但臨床用的對照是2mg aflibercept
競爭對手還有便宜的aflibercept 相似藥，相對長效的高劑量aflibercept跟羅氏faricimab
若只有24週可能競爭力有限26F 02/23 20:04
推 x20165: 之前不是有藥水的？31F 02/23 22:10
--