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作者 baddaddy (壞爸爸)
標題 [新聞] 搶SK海力士記憶體產能！微軟、Google傳簽
時間 Mon Apr  6 13:22:49 2026


原文標題：
搶SK海力士記憶體產能！微軟、Google傳簽長約、預付30%「訂金」


來源：
https://myppt.cc/Vds1Tq

內文：
鉅亨網編譯莊閔棻
2026-04-06 09:20

人工智慧（AI）基礎建設投資熱潮正重塑全球記憶體晶片採購格局。據悉，微軟 (MSFT-US) 與 Google(GOOGL-US) 正計畫與 SK 海力士簽訂前所未有的多年期 DRAM 供應協議，合約不僅包含價格底價保障，還首次引入預付定金機制，創下記憶體業界的歷史創舉。

據韓國業界消息，SK 海力士與微軟針對 DDR5「長期供應合約」的最終條款已接近完成，協議自今年起為期三年，總規模達數十兆韓元。

雙防討論的核心條款包括：設置價格下限以防合約期間 DRAM 單價大幅下跌，以及要求買方支付合約總額 10% 至 30% 的預付款，作為訂金。

此外，SK 海力士也在與 Google 協商高頻寬記憶體（HBM）及伺服器用通用 DRAM 的長期供應事宜。

業內人士指出，此次長約的最大不同在於超大規模雲端服務商願意支付預付定金，這在過去極為罕見，使微軟或 Google 將在產品交付前向 SK 海力士支付數兆韓元，實質上為供應商提前鎖定了收入並分擔了投資風險。

長期供應協議是一種提前鎖定採購量與價格的合約形式，通常僅在產品供應緊張或價格急劇上漲時使用。但在 DRAM 市場，這類合約過去極為罕見。

記憶體晶片高度依賴市場供需週期，價格波動劇烈，因此大型科技公司過去多以季度合約與製造商交易，很少簽訂年度或以上的鎖價合約。

此次微軟與 Google 提出的三年期協議，在合約期限上已屬突破。由於 DRAM 價格波動劇烈，微軟與 Google 過去從未與記憶體廠商簽訂年度或多年期供應協議。

合約中亦設有價格下限條款，為賣方提供保底保障，以對沖未來 DRAM 價格可能大幅回落的風險。

供應緊缺與價格飆升，使「物量優先」成為業界共識。DRAM 固定交易價格已連續 11 個月上漲，DDR4 合約價從去年 3 月的每片 1.35 美元飆升至上月底的 13 美元，漲幅近十倍。

市場普遍預期，三星電子與 SK 海力士第一季業績將創歷史新高。

此外，微軟與 Google 也正同步與三星電子展開類似談判，而全球 DRAM 排名第三的美光科技 (MU-US) 科技據報上月已完成此類合約簽署。這顯示，本輪長約浪潮正逐步擴展至整個產業。

心得：
通通給我包軌
市場傳出巨頭們與記憶體商簽訂長約
並破天荒的先支付訂金
搶記憶體穩定供應
前幾天甜甜的美光你不敢撿
那就錯失賺錢的機會了

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.169.72.60 (臺灣)
※ 作者: baddaddy 2026-04-06 13:22:49
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推 leotompp: 航運當年 好像也是看起來很勇1F 04/06 13:26
推 ilw4e: 航運爛戲重演？當初也是長約預付訂金，然後...2F 04/06 13:26
→ komeko: 付訂金意思是怕未來萬一有什麼變化怕這些科技巨頭沒錢買記憶體嗎 ？3F 04/06 13:26
推 gbman: 長約簽下去!營收就確定了CC5F 04/06 13:27
推 blackwing000: DDR有4有5將來不會有6嗎（笨問題）6F 04/06 13:29
推 komeko: https://i.mopix.cc/nPNh5L.jpg7F 04/06 13:29
[圖]
→ blackwing000: 現在記憶體市場的演化到底到哪里了XD8F 04/06 13:29
推 roder: overbooking9F 04/06 13:31
推 kidd085: 簽長約 付訂金 0.010F 04/06 13:33
推 davie11333: 樓下說記憶體 is11F 04/06 13:36
→ poco0960: 一代至少可以撐10,主流大概5-8年12F 04/06 13:36
推 strlen: 記憶卡蛙 一起 強大13F 04/06 13:37
→ Brioni: 長約下去就沒有想像空間14F 04/06 13:38
→ hiyawind: 歐硬15F 04/06 13:42
→ tlilkimo: 之前的航運也是長約開始以後就....16F 04/06 13:44
推 arnold3: 所以是高點了嗎17F 04/06 13:45
推 Jerry469: 好了啦 卡娃18F 04/06 13:45
→ a210510: 關鍵字又來了19F 04/06 13:49
→ HiuAnOP: 代表價格漲不動到頭了！20F 04/06 13:50
推 bear753951: 看到簽長約就...21F 04/06 13:51
推 skyoneaim: 傳..恐..22F 04/06 13:53
推 Derry20732: 簽長約 後違約 你又敢怎樣23F 04/06 13:56
推 ckpetercheng: 冤大頭 崩一根24F 04/06 14:02
推 ivan1116: 重點是違約可以幹嘛25F 04/06 14:02
→ neowfish: 好了啦  航運後面也是簽長約  結果根本沒人遵守
市場崩盤時  你敢叫客戶履約  尤其是電子相關的
這新聞出來  大概是無法再破前高  底底低了26F 04/06 14:03
推 billkira: 這次不一樣 但每次都一樣29F 04/06 14:05
推 zizc06719: 會有價格下限條款就是他們自己也覺得快下去了吧==30F 04/06 14:07
推 sonny0927: 真的那麼多傻逼 用過去看未來？
各國主權Server、Auto、Iot、Edge AI 、機器人31F 04/06 14:10
推 aaa80563: 糕……33F 04/06 14:12
→ sonny0927: 哪一樣不用記憶體？ 股板真的傻子那麼多？
整天拿航運嘴 航運有什麼創新 沒有創新飽和不是正常？34F 04/06 14:12
推 Fezico: 訂金這事不是第一次吧...37F 04/06 14:19
推 dos01: 長約 董娘 不要不信邪
都被搞幾次了還學不乖38F 04/06 14:20
→ Fezico: 上一次super cycle也是訂金啊？
阿下場不是都看過惹40F 04/06 14:20
→ dos01: 套蛙套到崩潰了 在那邊罵人 壓進去的錢也不會回來啦42F 04/06 14:22
噓 lise1017: 等航運的技術有黑洞光速船運 可以往返地球與其他星球時 成為高科技產業時 我相信還是會漲的43F 04/06 14:23
推 foolwind: 很多人搞不清楚 股價下跌不代表你有便宜的RAM能用45F 04/06 14:23
→ lise1017: 我他媽的在火星的侄子想吃我在地球做的漢堡 航運公司跟我說沒法運 再十年也沒法運 我想簽長單也沒得簽阿46F 04/06 14:24
→ Fezico: 上一次好像是訂金變貨款，阿我不拉貨你就不能出貨49F 04/06 14:25
推 piyieen: 航運2.050F 04/06 14:26
推 lise1017: 不過我朋友山姆他願意幫我運 他有什麼焦油技術我也搞不懂 每次看他身上都黑黑的 但至少他願意幫我運 台灣那些航運公司技術根本不行51F 04/06 14:27
推 dos01: 不提航運 前面也還有被動元件 長約啦 哪次不是長約至於記憶體這東西說技術門檻多高 基本上就是菜雞才54F 04/06 14:32
→ L1ON: 咦？這些巨頭不是用HBM嗎？即使伺服器也是DDR4這新聞有問題吧56F 04/06 14:33
→ dos01: 會這樣喊 我當初就是靠買到3塊 5塊的華亞科起步的58F 04/06 14:33
→ L1ON: 而且簽約代表壓價...還不如你用現貨價去喊59F 04/06 14:33
推 stocktonty: 景氣循環股 報價不能繼續上漲就會崩了 繼續大賺也沒用 股價都提早反應漲10倍了60F 04/06 14:34
→ dos01: 就先問為什麼會殺到變成血海62F 04/06 14:34
推 knml: 然後就違約了，因為違約還比較划算63F 04/06 14:35
→ L1ON: 仔細看這新聞，原來真的是分HBM 跟一般等級，故意摻在一起是要讓多蛙進場wwww64F 04/06 14:35
推 eric02: 股板看這麼空啊？明天市價歐印空單來得及嗎？66F 04/06 14:36
→ L1ON: DDR4 DDR5自然有中國紅海產業殺出來，記憶卡蛙還是小心點吧67F 04/06 14:36
→ stocktonty: 長榮陽明2022比2021賺更多 股價跌掉75%69F 04/06 14:36
→ L1ON: 真的看空阿 要不你進場玩70F 04/06 14:37
推 dos01: 不一定是違約 還有換約之類的手法 反正這些廠商很會玩71F 04/06 14:37
推 wacow1106: 反正之後也會有各種優化程式出來的73F 04/06 14:37
推 Luwan: 推  卡哇一起強大74F 04/06 14:37
推 stocktonty: 漲了10倍之後 散戶對利多都朗朗上口 根本重播75F 04/06 14:39
→ L1ON: 華邦電好像是因為DDR4才漲這麼高，畢竟一般伺服器通用就是DDR4,去年就只剩他在做而已，今年吼，我是覺得不要賭中國產線開的多慢啦76F 04/06 14:39
推 deathoflove: 長約簽了就可以大舉擴廠啊 擴廠價格就ㄎㄎ79F 04/06 14:42
推 KANGTA23: 記憶卡蛙一起強大！80F 04/06 14:42
推 horse2819: over..?81F 04/06 14:44
推 fernmmm: 簽長約 再違約 歷史都是驚人的相似82F 04/06 14:45
推 AxlRose: 還有人看空 就OK
至少還有一發可以賺83F 04/06 14:45
推 wkbz: 股票都提早反應到幾年後了85F 04/06 14:46
推 dos01: 短線還是上上下下可以玩啊 但長線要過前高 難
就跟以前HTC一路跌下來 我也一路跟他玩撤退戰
來來回回還是可以賺 但說要漲回1300 想太多了
阿對 說是這樣說 但也別亂空 別忘了強制回補跟股東會這東西86F 04/06 14:46
推 L1ON: 這篇新聞很夭壽，DDR5是DDR5，跟谷歌簽約無關，我覺得是要帶多蛙進場的假消息91F 04/06 14:51
推 hc20016: 3大廠沒差阿 崩也只會是因為老黃的平台賣不動了
台廠就真的玩玩短線93F 04/06 14:54
推 Timberlake: 沒有本夢比沒辦法噴了95F 04/06 14:55
→ yesonline: OpenAI執行長Sam Altman最近向投資人承諾，OpenAI未來五年會投入 6000 億美元用在基礎設施上，並在私下場合提到，希望最快能在今年第四季推動公司上市。但公司內部並非全員同調。OpenAI財務長Sarah Friar對這筆巨額投入感到擔憂，認為公司今年還不具備上市條件，相關流程和組織準備都還沒到位。96F 04/06 14:57
推 Fezico: HEDT還是server都上DDR5惹吧...102F 04/06 14:57
推 ericf129: 看起來就鎖定量 價格漲還是會漲 即使跌甚至還有下限103F 04/06 14:59
→ Fezico: altman就是想IPO等閉鎖期到噱一大筆走人，還信他滿嘴跑火車啊...104F 04/06 14:59
推 dos01: 應該從最開始說 那些記憶體廠就算是記憶體漲價
對於擴廠增產也是愛蓋不蓋的 就是因為他們自己也都知道這波是被炒起來的
然後既然沒有被騙去擴廠 那後續也就不會又殺成血海只是那些被炒起來的股價 遲早也會吐出來而已
股價什麼的 廠商自己是沒差啦 但追高蛙就 呱呱!106F 04/06 15:05
→ Fezico: 顆粒廠三、四年前才被騙一次搞到快垮。誰還要被騙第二次
真有敢的就像牙膏直接注資麵包店那種直接出錢蓋廠112F 04/06 15:08
推 hosen: 簽長約（x),設局釣魚（o)115F 04/06 15:09
→ yesonline: 有沒有發現OpenAI跟各記憶體廠簽意向書就沒後續了..116F 04/06 15:09
→ Fezico: ABF訂單滿到（ry，牙膏廠是真的拿錢出來給麵包店蓋楊梅廠，阿現在這些說缺很大產量不夠的？117F 04/06 15:10
→ hosen: 等你廠蓋起來就說需求不足，不然你打1折賣我119F 04/06 15:11
推 junior020486: 股版恐慌蛙不少120F 04/06 15:11
推 s90154aa: 簽長約之後加速擴產 豪舒服喔121F 04/06 15:17
→ Jeff1989: 不知道為什麼 我只想到航運三兄弟122F 04/06 15:31
噓 takuya1: 長約…暴跌準備123F 04/06 15:39
→ FatFatQQ: 還有人相信美國AI?124F 04/06 15:40
推 hc20016: 看到有人對abf廠房對比晶圓廠 這是認真的嗎？
晶圓廠現在就是設備供應那邊卡死了啊
設備交期都2027以後了125F 04/06 15:44
推 junior020486: 恐慌蛙參考一下台積電法說，晶片不夠，怎麼會覺得HBM會夠？沒HBM光有晶片沒用128F 04/06 15:53
推 yayohola: 簽約就是確定好毀約金額囉130F 04/06 15:54
推 Iponponman: AI時代了還在航運模式131F 04/06 16:02
→ nash1314: 記憶體over了嗎？急！在線等132F 04/06 16:02
推 jkl852: 哪次不是簽長約再棄單 反正你也不敢對客戶怎樣133F 04/06 16:03
→ Iponponman: 看空包你也不敢放空134F 04/06 16:03
→ jkl852: 就連GG都被棄單搞過了135F 04/06 16:03
推 ejru65m4: 買買買136F 04/06 16:07
→ Xarke: 這是HBM吧，如果覺得HBM會供過於求，那台灣ai產業鏈也差不多了137F 04/06 16:12
推 low1219: 利多又開始了嗎？ 忘記當時被抽單減產的恐懼了？139F 04/06 16:13
→ Xarke: 至於DDR5 這東西能有多大能耐？140F 04/06 16:15
→ KY1998: 都開始學老黃 retail 毛一堆量小又難賺 直接放棄141F 04/06 16:25
噓 s910612: 長約喔 懂的都懂142F 04/06 16:44
→ jceefailurer: 結果罷工，又要回來了143F 04/06 16:55
推 WusoAiwen: 邦邦，牙科重返榮耀144F 04/06 16:57
推 Tenging: 被openai放鳥145F 04/06 17:07
推 simba1222: 跟航運越來越像...146F 04/06 17:55
推 s8900117: 噴147F 04/06 17:57
推 beauti4: 海運的合約價是簽爽的，記憶體也是嗎？148F 04/06 18:27
→ kimi0126: 有地板價沒天花板價，這是什麼意思呢，合約應該有包含產能的問題，要不然跌爛了誰跟你買，而且DDR也在內149F 04/06 19:12
推 dosiris: 長約具民法效力 不能棄單吧152F 04/06 19:17
推 j1992624: 泡沫怕爆153F 04/06 19:58
推 benting: 記憶體is over154F 04/06 20:18

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