看板 Stock作者 Zzell (n/a)標題 Re: [情報] 2603 長榮 公告本公司110年第3季合併財務時間 Sun Nov 7 02:23:11 2021
提供一些沒人說過的資訊和想法供參
照目前小弟蒐集到的訊息
2022長約歐美線落在8000左右的機率很大
實際上已談妥的有聽到1萬+的
大型客戶若簽到2-3年約會更便宜一點
這些多年長約會帶給運價一定的支撐
有了長約金額後就可以算水手們最愛的EPS:
首先是陽明2022年獲利試算
避免文章太長看圖就好
https://i.imgur.com/h0PyPAT.png
長榮找不到櫃量資訊,而且部分獲利歸給子公司
所以改用比較間接的算法
首先看看東方海外的Q3營運資訊
https://i.imgur.com/KqMdqOa.png
歐美線共90萬TEU,營收合計2.8b
假設歐美線回程免費,且去程佔比僅6成(代表所有營收需要由去程貢獻)
若明年每季要達到2.8b,則:
2.8b/(90萬*0.6)=5185
也就是說,只要在長約 8000/FEU = 4000/TEU 的效應之下
船公司在歐美線平均每TEU能夠收到5185
每季獲利應該就不會低於今年Q3
目前終端報價參考WCI指數為(TEU要除以2):
歐線 12000/FEU
美東 12000/FEU
美西 9000/FEU
實際的數字太美我不敢算
大家可以自己按按計算機
或是這個算法有哪邊不合理的可以提出來討論
--
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.34.80.247 (臺灣)
※ 文章代碼(AID): #1XXiWIPf (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1636222994.A.669.html
※ 同主題文章:
Re: [情報] 2603 長榮 公告本公司110年第3季合併財務
11-07 02:23 Zzell.
11-07 13:45 samuel655200.
推 miracle210: 那你有算過 運價掉太快後毀約的EPS嗎 科科1F 11/07 02:26
我也沒算過客戶賴帳不給錢船公司倒閉的風險
你說的是,我會注意一下
※ 編輯: Zzell (114.34.80.247 臺灣), 11/07/2021 02:27:05
→ miracle210: 在上個cycle 運價狂跌 之前簽的長約都被重新議價2F 11/07 02:28
推 BanJarvan4: 航運現在問題是本益比到底該估多少 也就是能賺幾年5F 11/07 02:30
每個人心中都有自己的估值,我只是試算eps的計算機水手
※ 編輯: Zzell (114.34.80.247 臺灣), 11/07/2021 02:33:03
推 miracle210: 上個cycle 2008阿 做點研究 就知道之前也簽了一堆長約 科科6F 11/07 02:31
→ BanJarvan4: 除非這兩年下的訂單 幾年後集體交不了船 不然很難但長約毀約的情況 上次發生 難道航運公司就沒任何8F 11/07 02:31
推 justin531xx: 其實航運能幾年誰說得準,一開始不就一堆人說q3結束然後說年底接下來又說2022Q1,說法一直往後,明年今天如果還在討論這個問題就好玩了10F 11/07 02:33
→ BanJarvan4: 版本更新? 總不會每次cycle都吃同一招吧13F 11/07 02:33
推 miracle210: 船公司可以獲得賠償阿 只要毀約的價值>履行合約
這個業內最會玩的 就是慧洋了吧 顆顆14F 11/07 02:33
→ BanJarvan4: 毀約的價值>履約 這個理論上差距可以操作吧16F 11/07 02:34
推 pandp: 調整合約是有可能的,不過這個假設的前提就是景氣急轉直下,那其實股價本身就直接爆炸了17F 11/07 02:35
推 miracle210: 也不用景氣急轉直下 基本上老美那邊找到人處理貨櫃就會爆惹19F 11/07 02:36
推 pandp: 假設景氣依舊平穩暢旺,那獲利應該就用模型推,景氣爆炸那也沒什麼討論獲利的必要了21F 11/07 02:37
→ juli8n: 印象中上次供給大於需求3.2%,MAERSK就帶頭崩了23F 11/07 02:37
提上次的先嗑完這整份報告再來討論
https://reurl.cc/xEX06z
同樣的東西股版很多人講n次了不想再講惹
※ 編輯: Zzell (114.34.80.247 臺灣), 11/07/2021 02:38:58
推 miracle210: 掉的速度也比大家想的都快 看看BDI
阿這篇也沒啥阿 他的風險提示不就有講了24F 11/07 02:38
對啊,所以要買海運股票的人記得要把毀約風險考慮進去
噓 johnsom: DBI跌成那樣這幾天有哪檔連續跌停嗎??26F 11/07 02:45
噓 psy792: 2022也沒船可交27F 11/07 02:45
→ miracle210: 只要找人處理貨櫃 供需就能獲得解決 運價就下滑惹28F 11/07 02:45
→ psy792: 至少2023才可能跌 不簽長約2022就很慘29F 11/07 02:47
※ 編輯: Zzell (114.34.80.247 臺灣), 11/07/2021 02:48:48
→ psy792: 一條船過去22000車次貨櫃司機 哪裡找30F 11/07 02:48
噓 johnsom: 就看拉不拉而已啦,要拉友達 聯詠委屈了31F 11/07 02:49
推 juli8n: 謝總談到供給與需求約同,現在就看供給面的塞櫃與32F 11/07 02:51
噓 psy792: 現在LA外面不是還100艘貨櫃 每天都有新船
現在運完明天又來 短期說會紓解 根本唬爛33F 11/07 02:51
→ juli8n: 需求面因疫情服務轉商品經濟的波動減緩35F 11/07 02:52
這麼宏觀的東西一個小韭菜怎麼數據化到航運的供需層面?
這種東西去看機構報告就好
※ 編輯: Zzell (114.34.80.247 臺灣), 11/07/2021 02:54:42
推 miracle210: 講到LA 這還少算了一個東西 11/1號後 超過時限的櫃每天要100美開罰 逐日遞增36F 11/07 02:54
這個代表了什麼意義,願聞其詳
※ 編輯: Zzell (114.34.80.247 臺灣), 11/07/2021 02:55:50
→ protoss: 貨車司機應該可以一次拉兩個櫃吧...不是有連結車這種事嗎?38F 11/07 02:59
討論這個之前要先知道目前港口消化貨櫃的瓶頸在哪裡
為什麼以前不塞,現在就塞
塞到實際的櫃量還比去年少
不知道的人拜託先做功課再來討論,不然很累
※ 編輯: Zzell (114.34.80.247 臺灣), 11/07/2021 03:01:14
推 juli8n: 大多買航運瞄準的是這一波機會財,而不是趨勢財41F 11/07 03:00
推 BanJarvan4: 你多罰款 不想被罰 自然要增加薪資 不管是工人還是司機都一樣 司機有法規的部分 那個不是也在處理42F 11/07 03:05
推 applegoodeat: 我是覺得根本不用管什麼運價、會不會違約
這次航運飛天的源頭就是新冠病毒,世界何時可以恢復病毒爆發前的情況才是最關鍵的44F 11/07 03:05
我感覺就算下一秒新冠病毒在世界上直接消失
美國港口在這一刻還是塞到慘絕人寰
不知道你有沒有一樣的感覺 qq
※ 編輯: Zzell (114.34.80.247 臺灣), 11/07/2021 03:09:35
→ protoss: 應該是病毒造成的後端運輸失業之類的...本來待遇就不好了...恰巧政府大發救濟金...現在貨車薪資拉上來47F 11/07 03:08
→ protoss: 的影片都可以看得到...當然就會慢慢恢復後端運力...其實不只運輸...美國有些華人餐館也遇到同樣的問題.50F 11/07 03:09
籌碼面腦補就算了
基本面真的不要用我覺得、我想、應該是、可能是
外電看不懂也有一堆中文新聞
繁體沒有簡體的網站也一堆資訊
※ 編輯: Zzell (114.34.80.247 臺灣), 11/07/2021 03:11:40
→ protoss: ..等到人流回來的時候發現請不到大廚跟服務員回來開52F 11/07 03:10
→ juli8n: 罰的錢應該是拿來專款專用處理塞港吧53F 11/07 03:10
→ protoss: 餐館...也是紛紛拉高大廚的薪資方便服務員工作型態...這次病毒的確是擊垮不少低階勞力維持的產業...55F 11/07 03:10
→ juli8n: 疫情時每個國家只能無情打擊服務業,但為GDP只能
加強商品經濟58F 11/07 03:11
→ protoss: 當然就是業主調高薪資待遇政府這邊縮減補助...一邊給糖一邊棍子抽下去...當然時間是必要的...61F 11/07 03:13
推 BanJarvan4: 不只是補助問題 卡車司機還有資格認定跟學習問題
疫情嚴重 沒駕訓班 也沒法卡駕照
不過這個上個月就有出來說會調整了 運輸部長也是
黨內重要人物了,不覺得法規流程那些會僵持住63F 11/07 03:14
如果你認為
塞港解除=海運業多頭結束
病毒消失=海運業多頭結束
那拜託不要「因基本面」而買海運股
因為你是看衰基本面的,做多很矛盾
任何因基本面買航運股的都要預設這些障礙在未來會得到解除
人類得以擁有順暢的海上運輸
但即使在這樣的環境當中
貨主仍然願意付出比以前高上許多的運費
來確保自己的貨物可以如期送到海外
如果你不相信以上這件事,那請當個投機仔就好
※ 編輯: Zzell (114.34.80.247 臺灣), 11/07/2021 03:23:16
→ protoss: 政府能做的就是做出力量去驅動...至於細節自然就會補足跟上...投資也只是在看這股趨勢...各行各業健全整個社會運作才會健康...每個國家都是如此...67F 11/07 03:25
→ BanJarvan4: 至於貨主想擁有順暢的海上運輸 多出來的部分
不一定是給運費吧 總運輸成本 中國>美西 今年好像漲了兩倍 沒有都漲在運價吧72F 11/07 03:35
推 pandp: 講到病毒變種有點離題了,不過這部分看來變種在致死率上沒有增強,反而稍有變弱的趨勢,所以病毒影響人體本身這件事可以忽略75F 11/07 03:38
推 BanJarvan4: 搞不好捷迅那類公司可以多負責訓練卡車司機的業務XD78F 11/07 03:41
噓 f87968796: 運價爆跌 毀約就好 航運當初長約不給櫃人家也能搞你79F 11/07 03:46
推 ssdd1012: 所以老美找一年找不到人處理貨櫃是怎麼回事?80F 11/07 03:48
推 wtgcarot: 你覺得明年eps會比今年高嗎?82F 11/07 06:06
我寫一堆,結果你問我這個..
推 jacky7294: 插花一下 我評估明年會比今年賺(純屬個人看法)83F 11/07 06:11
※ 編輯: Zzell (114.34.80.247 臺灣), 11/07/2021 06:19:10
--