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qaz27966
(夜月)
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Re: [情報] Core PCE 2月數值公布4.7%
時間
Sat Feb 25 23:05:47 2023
※ 引述《pacity ()》之銘言:
: 最近新聞報導美國CPI、PCE公布的數據稍高於預期,
: 搭配最近漲多回檔,沒投票權的鷹派紛紛出場喊價,
: 所以版上又開始出現大量空頭言論,
: 有自己的多空論點和投資邏輯,看多看空皆可,
: 我也來分享一下小韭的看法。
: 2021-2022的高通膨起源,從各方面資料來看主要三個
: 1.烏俄戰爭
: 2.新冠疫情
: 3.美中爭霸
: 1.烏俄戰爭,經過一年,現在已經走到要掀底牌的地步了
: 對大宗原物料的影響也越來越不顯著,石油和天然氣為代表
: 2.新冠疫情,導致生產的停頓與運輸的中止,帶動物價的上漲,
: 這部分是當初FED主要的觀點,
: 疫情已經幾乎解封,
: 換句話說,且現在這個時刻,美國史上最佳的就業勞動力,
: 應可進一步幫助通膨的降溫,而不是大家擔心的薪資螺旋
: 3.美中爭霸,造成的是友岸生產、供應鏈分散,
: 過去10年,中國生產力崛起,真的是全球化、低通膨的功臣,
: 但成也蕭何,敗也蕭何,
: 但霸權爭奪既然已經走到這地步,供應鏈成本的上升已是勢在必行。
: 綜合以上,二多一空,
: 再搭配美國強勁的就業人口與消費動能,
: 中國現在也重新回歸救經濟的主軸,
: 日本繼續寬鬆,歐洲也重返榮景 (歐洲PMI上升至52.3)
: 再搭配近日最熱門的議題: open AI,
: 已經帶動很多股票創2020年以來的新高點,
: 當AI的投資潮再次動帶鉅額投資生產力崛起時,看前幾天NV對AI的吹捧
: 等到AI與自動化的結合能夠夠進一步商轉時,
: 人類的生產力將又往前邁進一大步,
: 因此以長線3-5年的角度,
: 現在對我小韭來說,仍是值得投資的時刻,尤其當市場有較大回檔修正時,
: 侷限在現在的通膨數據略高於預期,
: 我覺得是蠻可惜的,分享一點看法。
講那麼多,其實通膨就是錢印太多,
其餘的因素雖然也有影響,但根源還是錢。
如果單純是你列表的原因,根本不需要QT。
https://i.imgur.com/KydMtlH.jpg
從上圖不難看出疫情期間到底印多少錢。
此外美國就業是結構性的問題,
就業力最強的時刻,失業率卻最低。
代表市場很缺人力資源,
再配合物價上漲趨勢若未被壓抑。
下一步就會是薪資與物價的螺旋競逐。
現在其實應該被正視的問題是,
我們都知道低利環境有助於經濟成長,
在快速調升利率之後,隨時間流逝,
利率造成的壓力會逐步顯現。
我們其實正要面對利率調升後最後一段路:
與衰退的直球對決。
去年都是在「預期」
今年就是看衰退的實際情況。
現在市場熱絡一樣還是因為錢還是很多。
美國QT的太慢,中日的放水。
都是目前市場不斷出現迷因股的原因。
不幸的是,資本市場越熱,通膨黏度越高。
越是這種時候越應該要清醒。
我認為接下來要做的是資金謹慎調控,
等待好的價值股在對的時間進行長期配置。
--
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.136.116.38 (臺灣)
※ 作者:
qaz27966
2023-02-25 23:05:47
※ 文章代碼(AID): #1Z-YFDSl (Stock)
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https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1677337549.A.72F.html
※ 同主題文章:
[情報] Core PCE 2月數值公布4.7%
02-24 21:36
artist0408.
Re: [情報] Core PCE 2月數值公布4.7%
02-25 00:39
daisybubble.
Re: [情報] Core PCE 2月數值公布4.7%
02-25 17:03
pacity.
Re: [情報] Core PCE 2月數值公布4.7%
02-25 23:05
qaz27966.
Re: [情報] Core PCE 2月數值公布4.7%
02-26 13:21
epson5566.
推
s910612
: 推
1F 02/25 23:13
推
s1612316
: 推 本質就是印太多錢
2F 02/25 23:18
推
piliwu
: 印錢跟通膨沒有實證上的證明有高度關係
你的表證明了這一點,2020增幅最大但沒有通膨
3F 02/25 23:20
https://i.imgur.com/seJGjCG.jpgs
https://i.imgur.com/C9HtkTo.jpg
物價的推升不是一瞬間就完成的。
印鈔的影響也是。
上面兩張圖時間軸都是十年,比較一下?
順帶一提,2020年的背景是全球恐慌。
經濟環境瞬間發生激烈變化。
到下半年甚至是次年全球才開始緩過來。
同時市場重新煥發活力。
物價開始明顯推升。
推
poeoe
: 沒錯 事實就只是印鈔印太多而已
5F 02/25 23:24
※ 編輯: qaz27966 (114.136.116.38 臺灣), 02/25/2023 23:33:15
※ 編輯: qaz27966 (114.136.116.38 臺灣), 02/25/2023 23:36:16
推
hahaxd78
: 推
6F 02/25 23:35
推
meowgy
: 推
來個伏克爾升息,製造通縮
7F 02/25 23:38
推
iamten
: 全球股市走勢 跟M2增長幾乎一樣
9F 02/25 23:41
推
forestsea722
: 蠻期待通縮!
10F 02/25 23:42
目前我應該沒看到哪個國家喜歡通縮
一般來說,會維持適度通膨。
但對通縮絕對是敬而遠之
→
forestsea722
: 錢會更像錢,錢會更有價值!
11F 02/25 23:42
→
iamten
: 下次QE一定歐印TQQQ
12F 02/25 23:42
推
RickKai
: 推文某房蟲又來帶風向了
13F 02/25 23:45
推
Kobe5210
: 推這篇,觀念正確!
2021年下半年,通膨就失控了
一堆人在那邊雲。
14F 02/25 23:47
※ 編輯: qaz27966 (114.136.116.38 臺灣), 02/25/2023 23:55:41
推
xephon
: 通縮對既得利益者有害,只對窮人有益
17F 02/26 00:13
→
moonaya
: 你這樣一堆少年股神會說你不懂價值投資。什麼時候
都可以找到價值標的
18F 02/26 00:18
推
eknbz
: 通縮也沒那麼美好,中產階級跟著窮人均貧而已,有
錢人資產會縮水,但還是相對有錢
20F 02/26 00:24
推
a91031309
: 三樓思維很特別,任何刺激經濟的手段
都是要過一段時間才會發酵,事實證明這次通膨絕對
跟QE有關係
22F 02/26 00:25
推
eknbz
: 09年開始三輪的QE 沒有造成明顯的通膨 這次Fed食
髓知味 來個無限QE
25F 02/26 00:30
推
jei01
: 09年中國吸收了龐大的泡沫,實現在國內外的房地產
有華人的地方房價飆最凶愛,現在中美壁壘體現通膨
27F 02/26 00:40
→
aloness
: 在隔壁棚連戰爭都可以是買房利多,直到基輔被炸了
才乖乖閉嘴
不用太在意隔壁棚洗腦出來的邏輯
29F 02/26 00:42
推
dabih
: 有一點很值得討論? QE印鈔到實體經濟的傳導是如何?
美國通貨從2020/1月的1.8T到現在約2.3T
疫情時期TGA帳戶的最大增加約是1.5T
當然這些都是以QE為支撐印出來的錢,但直接影響
貨幣供給的,應該還是聯邦政府在疫情間的補助和刺激
32F 02/26 00:45
→
a12838910
: 三樓想法認真?
37F 02/26 00:48
→
dabih
: 不過QE絕大部分的體量都還在金融資產這塊
金融資產這塊要流向實體經濟的誘因並不是太大
所以現在QT也只能抑制金融資產這塊的成長 並無法
達到所謂地 "收錢" 所以壓制通膨還真的是需要長時間
的經濟低迷吧?
38F 02/26 00:48
推
HGJman
: QE不是通膨的主因,這是一般人的錯覺,低利率加QE
在刺激經濟,過去都沒有通膨,這次是供需問題開始
燒起來,再來是經濟並沒有因為升息而冷卻,這是通
膨壓不下來的主因,無法冷卻的經濟,懂?
43F 02/26 00:51
推
rahim
: 這次還有財政政策灑了幾兆美元,以前可沒有這樣
47F 02/26 00:54
→
aloness
: qe本來就是製造通膨的主因,歷史上因為貨幣寬鬆造
成的惡性通膨也不是第一次發生
會說不是的,還是請他多看點書吧,人類幾百年累積
下來的經驗,不去學習就是重蹈覆轍
即便是以前的銀本位制度,也造就一樣的後果
48F 02/26 01:00
→
as80110680
: QE或許會造成通膨,但不會是主因,最簡單只要看日本
就好了,日本從QE到QQE,始終沒有通膨反而在通縮,
原因很簡單,就是日本人不消費、沒有需求,最基礎的
供需理論會告訴你,需求減少、價格會下降,因此通縮
53F 02/26 01:09
噓
NomoreSeven
: 現在市場熱絡的表明錢很多 奇怪了 去年十月的錢就
比較少嗎?
57F 02/26 01:12
→
as80110680
: 當然日本去年終於達到久違的通膨,這又是另一個故事
59F 02/26 01:13
→
Kobe5210
: 錢會跨國界流動
60F 02/26 01:14
推
gbman
: 基本上是無限了QE導致的通膨
你說的這些就是FED之前的看法
61F 02/26 01:23
推
aegis43210
: 貨幣寬鬆只是其中一個因素,供給面和需求面更重要
63F 02/26 01:40
→
jei01
: 日本不是主因但對美國肯定是主因,美國是消費大國
以美國為主的經濟理論,貨幣主要是投資和消費需求
當投資找不到好標的或是印鈔印到投資都嫌多
最後就會是誇張的通膨,簡單來說,通膨大機率再起
64F 02/26 01:41
→
aegis43210
: 貨幣寬鬆政策也需要財政寬鬆政策如提高政府支出或減
稅,才會增加貨幣乘數及貨幣流通速度
68F 02/26 01:45
推
eknbz
: 這議題從20年開始討論三年了,沒標準答案
70F 02/26 02:12
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