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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-07-07 01:33:02
看板 Stock
作者 dalensona (大仁)
標題 Re: [新聞] 陽明5月EPS 3.15元 業界估6月再增兩成
時間 Wed Jul  7 00:15:45 2021


※ 引述《sbob (hmm)》之銘言:
: 營收真的多兩成的話,是240.35 * 1.2 =288.42億
: 看財報推估月營運成本約在103億
: 看財報所得稅約佔總營收的7~8%,用8%計算
: 推估六月 eps 4.5
: 第二季 eps 大概是 2.66+3.15+4.5 = 10.31
: 第四季我們假設運價回到第二季水準
: 這樣算已經是很大的回調了,
: 因為SCFI大概要跌一千多點,三千多到兩千多
: 雖然宏遠認為第四季營收會比第二季高,
: 而且陽明老董跟台驊董事長認為第四季比第三季差一點而已
: 但沒關係我們就保守假設第四季就是大崩回第二季
: 也就是 Q4 eps 10.31
: 我們再假設運價從六月開始就不漲,但是也不跌,一路過完第三季
: 第三季 4.5*3 = 13.5
: 全年 eps  7.49 + 10.31 + 13.5 + 10.31 = 41.61
: 但是剛剛說了,第四季老闆跟宏遠預期不會回到第二季,可能只比第三季差一點
: 第三季也不會都不漲價,
: 所以 eps 上看 41.61 是保守估計
: 一不小心多漲一點價,大概就上看 45 了
: 乘以十倍本益比就是 450 塊
: 只要連續 7 根漲停就會到 450 了,大概也就一兩個禮拜時間
: 好~~其實我只是想讓空軍睡不著覺而已

我覺得目前宏遠EPS預估有點保守,畢竟宏遠EPS預估是6/9運價計算的

當時SCFI報價是3613,預估2Q長榮8.04,全年33.85

但認真看一下照這個預估上半季7.04+8.04就已經15.08,下半年會只有18.77嗎?

目前宏遠拉高目標價都是一直加高本益比,但我懷疑宏遠已經調高EPS預估值了


回到EPS估計,過幾天的六月營收應可作為參考,看看長榮和陽明兩個月分營收和EPS變化

長榮    營收    EPS

三月    321e    2.36
五月    344e    2.91

陽明    營收    EPS
四月    217e    2.66
五月    240e    3.15

都是營收增加23e,EPS增加0.5上下,等六月營收出來就算沒自結應該就能猜出EPS最低值

長榮陽明不像萬海有額外成本,理論上要超過宏遠報告2Q的預估很容易才對


如果六月陽長EPS能上看4,全年就有機會挑戰40,但要45除非第四季運價不跌吧...

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YAYA6655    : 45*20=900 元 YOY +300%1F 07/07 00:17
chuntien    : 反正算來算去 結論只有一個 300送分 400看緣分 目2F 07/07 00:18
chuntien    : 前200還在半山腰 水手把股票抱好就對了==
t73697      : 宏遠的報告一直都很保守R4F 07/07 00:18
ryusenming  : 等航海王開示5F 07/07 00:19
ryusenming  : 宏遠目標價都喊最早最高,結果宏遠報告很保守...
ryusenming  : 好矛盾...
EPS保守不是目標價保守
t73697      : 應該說預估EPS方面保守 最近喊10倍本益比就…8F 07/07 00:21
應該說之前報告要提高目標價都會拉高EPS
最近只一直提升本益比...不知道該怎說 XD"
twic        : 一片看好 短期要殺了9F 07/07 00:22
t73697      : 你有認真看就知道人家報告估法很保守啦 是當初其他10F 07/07 00:23
t73697      : 法人對貨櫃航運研究不深或沒把報告發出來而已
ryusenming  : 去複習航海王五月初那篇文章,有提到JPM四月就用10倍12F 07/07 00:23
ryusenming  : 本益比在估了
rod007      : 35看起來變底價了…XD14F 07/07 00:24
pushstut    : 以後看t7 估價=.=15F 07/07 00:25
ryusenming  : 每次看到新的東西回去看那篇總是可以不斷驗證16F 07/07 00:25
ryusenming  : 根本教科書等級分析
航海王文章真的是一段時間就要複習一次
pushstut    : 月營收一直成長-相對PE就會提高對吧?18F 07/07 00:26
ryusenming  : 若調高eps乘以10倍本益比,那每次目標價出來幅度會超19F 07/07 00:28
ryusenming  : 大,如果微調高本益比*保守eps那就幅度不會那麼誇張
julian42    : 代表他估eps時早就把之后運價估進去了21F 07/07 00:29
tc0417      : 4月小摩喊101啊 EPS10 結果前四個月就有了22F 07/07 00:29
其他家報告都不用看吧
就跟股版航運文其實只要看航海王的就夠了一樣 XD
ryusenming  : 航海王只有神還是神,他發完文後面幾個月版上在討論23F 07/07 00:31
ryusenming  : 的幾乎都可以去他文中找到解答...
ryusenming  : 結果發現不少鄉民只看他的最低目標價...
關鍵是EPS和決定多少本益比要出場
所以我認為EPS對我們來說應該較為重要能決定停利點

不過宏遠報告還有個關鍵是,他預估長榮明年比今年好 @@"
lostt       : 航海王大道至簡,就EPS和本益比,強大到不行26F 07/07 00:38
Uncontinue  : 陽明160那邊一堆人喊目標價到高歌離席我都在笑27F 07/07 00:38
這個真的是沒認真在看文章 就算6倍也要210吧
ryusenming  : 我想得比較簡單,就盯著運價就好了28F 07/07 00:39
非常同意 其實就看8,9月運價變化 沒跌就繼續抱著
ryusenming  : eps只能一個月一個月慢慢驗證,且看且走29F 07/07 00:40
Uncontinue  : 我當時在滿多篇文章下面直接酸文章一大篇只看目標價30F 07/07 00:40
rayisgreat  : 長榮不是一堆大船準備要下水,然後2022總新船下水數31F 07/07 00:40
rayisgreat  : 是近年低點,所以長榮真的有可能比今年好,只能說20
rayisgreat  : 18年大量訂船的決策太神
要比今年好必須運價結構差不多 這個就比較遠了
ryusenming  : 運價剛好又是反應在1~1.5個月的營收,根本先行指標34F 07/07 00:40
nakayamayyt : 就以為是條鮪魚吃到鮪魚肚就好了 結果是鯨魚35F 07/07 00:41
Uncontinue  : 不用說未來魚尾多大 160下船的起碼後面這50%沒吃到36F 07/07 00:41
hdxyz       : 滾動式調整目標價阿37F 07/07 00:41
Uncontinue  : 就更不用說一堆成本很低的這50%實際是上他們的幾百%38F 07/07 00:42
dakkon      : 想問一下宏遠網站上的報告現在是要用甚麼方式下載?39F 07/07 00:43
dakkon      : 家人有開他們的戶頭,一兩個月前還能下載現在不行
我是有朋友給6/9那份長榮的 不過走到現在其實也不用看宏遠報告了@@
Uncontinue  : 報價高點未到股價高點就未到41F 07/07 00:43
pushstut    : 預估長榮明年比今年好是長榮明年還是有二十幾艘新船42F 07/07 00:43
是阿 不過要維持這麼高EPS代表預估明年運價還是很高
denhhy      : 當時160下船就外行跟單的,就以為航海王目標價到了43F 07/07 00:43
dakkon      : 有這麼神的報告還不用心看,活該少賺44F 07/07 00:44
Uncontinue  : 航海王那篇根本就直接教你釣魚了 結果只看目標價45F 07/07 00:44
真的 新世界的神 航海王
※ 編輯: dalensona (110.26.166.214 臺灣), 07/07/2021 00:46:10
ryusenming  : 除了運價,我覺得附加費更猛,根本都多賺的46F 07/07 00:45
ryusenming  : 但實際上我也不知道附加費到底是參考什麼收的XDD
pushstut    : 零售低庫存到明年還補不回?(忘了在哪看到的?48F 07/07 00:47
rod007      : 附加費就賣方市場 你想出貨就要接受XD49F 07/07 00:47
pushstut    : 一艘船一年可以跑幾趟?(一趟60-70天?50F 07/07 00:48
pushstut    : 想了一下覺得運費附加費還會再漲! ?
q5h67z      : 問題是...等公布eps出來之後,來的及加碼或跑嗎XD52F 07/07 01:15
promise753  : 上面的大大們討論的都很有料,收獲良多53F 07/07 01:16

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