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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2023-12-20 10:13:02
看板 Stock
作者 midas82539 (喵)
標題 Re: [請益] 可能沒有總統行情了
時間 Tue Dec 19 16:31:57 2023


※ 引述《gold9450412 (一塊錢)》之銘言:
: https://i.imgur.com/DMyuXRO.png
: 總統行情會發生在大選前後一個月
: 而年底本來就有作帳和紅包行情
市場本身就充斥著沒有驗證的蠢話,本篇就是一個典型例子。
我們就把問題簡化,你不論做空還是做多,獲利的來自於價格波動放大。
那麼假設大選、作帳行情會出現,那麼價格波動會放大,那麼選擇權雙買應該會賺錢。
只要價格跑出方向並高於你兩邊的成本,那你就會賺錢,反之就是賣方賺走。

我相信選前一定會有"老師"開課教你怎麼用大選賺錢啦,可能還會跟你收學費的。
那麼我們就來公允地用期交所的資料來驗證這種雙買有沒有用。
A. 資料範圍
2000年沒有選擇權商品,故採用2004~2020年,選舉日後結算的月選契約。
比如說2004年投票日為3/20,然而3月契約為選前的3/18結算;
為了要賺選後選舉行情,則應在3/18買4月月選合約,並放置結算。
        3/18------3/20------4/20
簡圖: 4月合約    選舉      4月結算

B. 規則
以8:45開盤價時,Call-Put 絕對值差額最小為價平為履約價為基準。
建立部位,並持有至結算。

(a) 價平雙買:買價平call,put履約價
(b) 雙買100點:買價平上下100點的call,put履約價
(c) 雙買200點:上下200點的call,put履約價

C. 回測
日期            結算   價平雙買  雙買100  雙買200點
2004/4/22       6855    -14800   -15250    -13750
2008/4/17       9178     15400    14400     15450
2012/1/18       7207      1100    -1150     -2650
2016/1/20       7704     -1850    -2350     -3850
2020/1/15       12063   -15300   -12650     -9000

總損益                  -15450   -17000    -13800

然後你把正負號反過來就是賣方的分別於賣方跨式、賣方勒式的獲利。
你可以發現真的有出大行情的也就只有08年那次而已。假設你08年那次幸運咬到
而想在之後選舉不斷複製的話,最後都是把錢送給賣方而已。


嗯?你問沒有周選?嘛反正周選是13年以後才有,我就多弄16,20年兩筆而已:
同樣規則,以前一期周選結算日買次期周選,放置結算。


日期         結算   價平雙買  雙買100  雙買200
2016/1/20    7704    -7900     -8550    -5150
2020/1/15   12063     3800       300     2000
                     -4100     -8250    -3150


那麼"大選行情"真正的獲利者是誰呢?
是知道根本沒有你們認為大波動而收權利金的賣方。
沒有大波動下你幻想誰贏才有大行情基本上也只是自己在意淫而已。

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.32.100.244 (臺灣)
※ 作者: midas82539 2023-12-19 16:31:57
※ 文章代碼(AID): #1bWLK0tm (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1702974720.A.DF0.html
Altair      : XDDD1F 12/19 16:33
harry458031 : 老闆 這邊再開一桿2F 12/19 16:35
Ebergies    : 人家總統行情都是在講漲的吧3F 12/19 16:37
Ebergies    : 你雙買成本是兩倍耶
Ebergies    : 更何況首篇好像就是在分析這件事 lol
買賣是相對的,嫌成本兩倍反過來你做賣方不就收兩邊權利金?
至於要買call我不反對阿,反正你自己回測認為有賺就去做。
co80040814  : 你不雙買怎麼知道往哪走6F 12/19 16:39
allen1988   : 雙買要賺是賺的一邊能夠抵消賠的歸0那邊,7F 12/19 16:44
※ 編輯: midas82539 (114.32.100.244 臺灣), 12/19/2023 16:50:04
Gipmydanger : 米達斯總是優文8F 12/19 16:48
as920909    : 好喔 那來做空波動率9F 12/19 16:49
sspider0829 : 是你不懂大選行情 而不是沒有10F 12/19 16:51
midas82539  : XDDDD好喔11F 12/19 16:53
ntnuljg     : 推認真文 ,最近很嗆哦12F 12/19 16:57
ccc1025     : 解決了我長久以來的疑惑,感謝!13F 12/19 17:05
qwe80321    : 也太認真14F 12/19 17:06
potatotato  : 推個 感謝回測15F 12/19 17:31
johnpisces2 : 推16F 12/19 17:31
z7956234    : 10月底哭沒有選舉行情,12月又開始哭沒有行情,好17F 12/19 17:32
z7956234    : 像怎麼講都贏餒?反正只要沒有天天漲就是沒有行情,
z7956234    : 選我正解。
GQ072514    : 8ZZ大將軍空蛙行情!20F 12/19 17:46
EHacker     : 推推21F 12/19 17:51
frankfurt   : 今年賴贏估計斷ecfa一定崩一波22F 12/19 17:51
frankfurt   : 沒有不好,轉骨,但能逃就逃
lichun1228  : 推你認真24F 12/19 17:53
bbcer       : 推25F 12/19 18:01
tamama000   : Lie斷愛客發的機率比八卦兌現榨甘蔗更不可能26F 12/19 18:02
tio2catalyst: 認真文給推27F 12/19 18:12
panda816    : 推28F 12/19 18:27
Gipmydanger : 精準舔糖衣不用斷29F 12/19 18:44
ksrwp       : 雙買不就是賺波動嗎? 不是成本兩倍30F 12/19 18:48
oscar7469   : 認真文推31F 12/19 19:06
lulumii     : xx行情 xx變盤都是低能兒用語32F 12/19 19:11
s56565566123: 收權利金總要有人玩33F 12/19 19:52
lee255215   : 推一個雖然簡單但優質34F 12/19 20:15
jyhfang     : 推 感謝分享見解35F 12/20 02:37
anal5566    : 你這樣講那些87就不買了= =36F 12/20 09:59

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