看板 Stock作者 gto9992000 (鄭仔寮商圈GINO)標題 [心得] 正二真的適合長期嗎?時間 Sat Jul 26 13:07:34 2025
版上分享正二也一段時間，大部分都是對正二似乎都是認同的，
之前無聊就想說看買正二與質押兩者哪個更適合我，
結果買了一年實測正二
我的實測
去年 7 月我買了 00685L 1,000 股，成本 97.1 元，
到了今年 7 月用 85.1 元賣出，
虧了大約 12,233 元，算下來是 -12.59%。
同期我觀察 0050（元大台灣 50 ETF），一年內從 48.35 漲到 51.46，不但回本還創新高。同樣的時間，
正二虧12%，0050 卻賺一成，結果一目了然。
兩者這樣的損耗差距真的值得長投嗎?
我個人應該槓桿不會在選擇正二，寧願質押或是透過期貨績效磨損都來的更好。
有真的長期正二派，可以分享寧願磨損的想法嗎?
一年兩者差距快2成。
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※ 作者: gto9992000 2025-07-26 13:07:34
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[心得] 正二真的適合長期嗎?
07-26 13:07 gto9992000.
※ 編輯: gto9992000 (125.229.32.117 臺灣), 07/26/2025 13:09:02
推 plaay: 那是短短這一年，長期上漲時正二怎麼爆發的都查的到做為資產配置一部份就好，滿倉正二不是人幹的啦1F 07/26 13:08
→ kutkin: 不適合，如果常態分佈
之前就是大盤漲回，正2漲不回，還沒利息3F 07/26 13:09
推 googlezm: 你的長期是一年嗎 我以為長期是五年起跳 拉回測 單6F 07/26 13:10
一年差距兩成，我想有更多更好的槓桿工具。
→ googlezm: 筆all in 跟定期定額 正二績效都是屌打0050啊7F 07/26 13:10
※ 編輯: gto9992000 (125.229.32.117 臺灣), 07/26/2025 13:11:14
→ bntimlin: 各有優勢區間，正二最大優勢只有吃期貨逆價差，再來是追高殺低維持兩倍的特性，偏偏這兩種都是看盤勢決定的8F 07/26 13:11
再組合的不確性真的太大，質押跟期貨舒服很多
→ wpwsiance: 適合會抓大概時機出場進場的人 這種放著只會是紙錢12F 07/26 13:12
※ 編輯: gto9992000 (125.229.32.117 臺灣), 07/26/2025 13:13:59
→ bntimlin: 不過你還忽略了一件最重要的事，0050尻了快60%台積電，大盤指數可沒有15F 07/26 13:12
噓 FireStarman: 你這邏輯就跟冰綠一樣 每個人都歐印買在網路泡沫前最高點會套10年一樣17F 07/26 13:13
推 f204137: 盤整時明顯耗損 今年這樣正常19F 07/26 13:14
推 mune: 今年四月一下跌停一下漲停的損耗很嚴重20F 07/26 13:14
推 aass5566: 跌深短期可以 長期平盤震盪會耗損 0050已創新高 正2高點280 現在才24022F 07/26 13:14
→ mune: 追蹤的台指期貨跌停鎖死 正二當天也沒辦法降槓桿24F 07/26 13:15
推 plaay: 質押成二倍那些利息錢不少哩，質押還是大跌再啟動26F 07/26 13:15
推 tigerzz3: 推文在亂講啥 去年8月到現在正二耗損這麼多根本還沒爬回去
台積電0050都創高了正二還沒27F 07/26 13:16
→ repast: 你的長期是一年喔= =?30F 07/26 13:16
推 icelaw: 你的結論已經完全正二教的教義了，事實証明 正二長期報酬未必會有兩倍，甚至是負的 這種離譜鳥績效都會出現31F 07/26 13:16
→ icelaw: 這一年的0050報酬是正十幾趴，反觀正二是負的
以這個績效來看 就算是正二5050派的績效，還是被100%0050指數派 碾壓過去35F 07/26 13:18
→ budaixi: 你都問了，當然不適合。38F 07/26 13:18
→ icelaw: 這也是真指數教徒 絕對不會買正二的原因，受指數的走勢的路徑影響太大，
雖然在其中一條平行宇宙中，正二確實有一條路可以賺很大，但也有一條路 正二的長期報酬績效會被原型碾，等於如果你拿你未來的退休金all in賭在正二上，是風險極高的40F 07/26 13:21
→ icelaw: 如果把未來的退休金all in 賭在一個結果離散性很高的正二上，講白點跟賭博差不了多少 cc50F 07/26 13:22
推 qaz13579: 正二在大盤大爆噴的時候 報酬會超過兩倍大盤 所以大盤爆殺之後要回到前高比較不容易
但如果長期50/50 再平衡績效是屌贏原形的 而且如果低點有加碼到那個舒服度是遠遠超越原形
年輕人我都建議70/30起跳去在平衡 老了在漸漸去降槓桿就好52F 07/26 13:22
推 tigerzz3: 簡單講抄底用適合 漲上去需要再平衡60F 07/26 13:24
→ rebel: 因為是一年阿 你剛好夠衰 中間還兩次跌停 單日-20%63F 07/26 13:25
推 floatandy: 近10年，00631L漲幅2000%左右，0050漲幅270%左右64F 07/26 13:25
推 zhi5566: 若你不是常常買賣 大盤跌超過20%再買 至少長線是不68F 07/26 13:26
→ kokilly: 你的長期投資比短債還短71F 07/26 13:26
→ maimss: 說耗損的不就是賺200給你扣個3塊還是賺197，阿你原形只能賺100你跟我說耗損72F 07/26 13:26
→ zhi5566: 會大賠 且要搭配越跌越買 創新高後換成原型74F 07/26 13:27
推 kutkin: 不是，自己去看280/240差距
那就不是你講的差幾個破先特的77F 07/26 13:27
推 plaay: 低點到高點 49.63-->94.85，這一段不會都沒買吧？？79F 07/26 13:28
推 zhi5566: 美股還有TQQQ 4月納播直接腰斬 怕賠的X2X3不要碰80F 07/26 13:28
推 jay0117: 臺灣跟美國能買而已 看看中港正二82F 07/26 13:29
噓 afflic: 你剛好買在最高點……83F 07/26 13:29
→ zhi5566: 我都是把爛股 賠錢的大跌時轉正二正三84F 07/26 13:30
推 goodhike: 買原型 大跌再質押 對心理壓力比較小85F 07/26 13:30
推 kutkin: 賭沒有錯 但你挑一個投信抽很多的86F 07/26 13:30
推 kusocomtw: 跌深不敢加碼的話 確實不要碰 下黃金雨你也會喊痛87F 07/26 13:30
→ kutkin: 先天就不良了88F 07/26 13:30
→ maimss: 台指10年能跌停幾次？
到底在怕什麼
又不是要你買宏達電89F 07/26 13:30
推 zhi5566: 正二適合越跌越買 這是紀律 現金買完 就賣股繼續買92F 07/26 13:33
→ Leo4891: 答案是不適合 正二只適合大多頭買93F 07/26 13:33
推 tigerzz3: 講四月買是要笑死誰 就是還沒回前高 你四月買奇鋐身家可以翻倍94F 07/26 13:33
推 hugo1994: 實驗只測一年就說正二不好，真的是廢文96F 07/26 13:33
→ Leo4891: 空頭一來 正二腰斬 資金小的保證會被洗出去98F 07/26 13:34
推 touchbird: 我713存一年也是負的 都在左手換右手99F 07/26 13:34
推 rebel: 正二有低費用的685阿 費用還在ETF的中前段班100F 07/26 13:35
→ zhi5566: 不過我有個問題 我00670正二 為什麼績效會輸QLD101F 07/26 13:35
推 qp7281: 長期報酬大於大盤就很強了，不可能每個區間都贏大盤102F 07/26 13:35
→ zhi5566: 說錯是贏00670>QLD104F 07/26 13:36
→ maimss: 670容易滑價，交易量太小了106F 07/26 13:36
→ zhi5566: 再算一次是我算錯108F 07/26 13:37
噓 alilay: 以授信角度來看，7年都還叫中期，一年實在忍不住噓110F 07/26 13:38
推 kusocomtw: 670L有做匯率避險 台幣升爛的時候會比QLD績效好111F 07/26 13:38
推 agvnol: 正二神教：112F 07/26 13:39
推 Kobe5210: 講重點就是會隨著時間拉長而有額外增加的損耗ETF管理費融資利息的標的或操作都不適合長抱。當個股的現股股東才適合長抱。懂的講一次就懂，不懂說破嘴人云亦云賺了一次就覺得好棒棒的就隨便他吧113F 07/26 13:39
→ roder: 不敢玩就不要玩118F 07/26 13:39
噓 ts012108: 年化都不會算？ 谷狗都不會? gpt伸手牌也不會？120F 07/26 13:40
推 rebel: 好喔 長抱10年的正二表示121F 07/26 13:40
→ BlueBird5566: 之前就說過很多次了 正二就是台積跟一堆廢物
買正二不如直接買GG122F 07/26 13:40
→ angel0328: 97塊敢買 四月初50塊不敢買？125F 07/26 13:41
→ ts012108: 只會講今年 怎不說從2020～2023年買正二的屌打買0050的已經不知道五千條街126F 07/26 13:41
→ BlueBird5566: 就連鴻海 台塑四寶 都沒回史高 怎麼會幻想正二長期正二只適合短期 做波段 懂得就懂128F 07/26 13:41
→ ts012108: 拉波段講我也會 你要看也從創立開始看 哥 為什麼130F 07/26 13:42
→ BlueBird5566: 2020~2023正二會漲 還不是靠台積電XD 買GG就好了131F 07/26 13:42
推 eriker: 其實中期搞不好適合 5年之類的132F 07/26 13:42
→ peter98: 會嗎? 我覺得正二長期很好啊133F 07/26 13:43
→ maimss: 0050不也是靠台積電135F 07/26 13:43
推 zsrd5566: 需要搭配再平衡吧，4月就是很好的加碼點136F 07/26 13:43
推 on32: 正2特性就是多頭 會超漲 空頭會超跌137F 07/26 13:43
→ maimss: 那怎麼不出台積電正二讓我買138F 07/26 13:43
→ on32: 200以下買到真的賺到了 未來會再創高140F 07/26 13:44
→ rebel: 你要單比一年當然是有輸有贏 你買股票在某些年度也會輸定存不是 正二的長期十年績效就擺在那作假不了 當然啦 一定又有“過去不代表未來” ok啦 如果你不相信過去可以參考 那要買債 甚至去定存 那也是你的選擇143F 07/26 13:44
→ peter98: 長期會陪可能是因為有人redefine long terms to mea148F 07/26 13:44
→ maimss: TSMX等著看翻倍吧149F 07/26 13:44
→ peter98: n one year bar150F 07/26 13:44
→ on32: 所以起伏很大 能抱得住當然OK152F 07/26 13:44
→ peter98: long term*153F 07/26 13:44
推 kusocomtw: 是說拿個股來比也滿有趣的 再下去輝達跟比特幣154F 07/26 13:45
→ on32: 有台積電在 正2很難不再創高的155F 07/26 13:45
噓 hank000040: 一年叫做長持？有人叫你低買高賣？真的高能157F 07/26 13:45
推 maimss: ALLIN了啊159F 07/26 13:45
→ BlueBird5566: 本來台股就能拿個股來比 台積就佔多少權重了
我看你連台積的權重都不知道吧XDD160F 07/26 13:45
→ maimss: 現金不到10萬你想怎樣162F 07/26 13:46
→ peter98: 你要不要去看我4月的文章163F 07/26 13:46
→ peter98: 甚麼都要all in 你是有多缺錢?165F 07/26 13:46
→ peter98: 你4月敢像我帶種進場再說167F 07/26 13:46
推 zhi5566: 所以我都推薦60%GG +40%高股息 0050缺點是MTK 鴻海168F 07/26 13:47
推 rebel: 比個股？我的PLTR表示...169F 07/26 13:47
→ zhi5566: 廣達 金控股占比被嚴重壓縮171F 07/26 13:47
→ BlueBird5566: 叫別人正二放十年才叫長期 卻又不敢ALL IN 真是奇妙172F 07/26 13:48
→ zhi5566: 這些AI股有很好的報酬 卻無法顯現173F 07/26 13:48
→ BlueBird5566: 但是我GG敢ALL IN耶
看GG都回史高 正二沒回史高就知道被多少拖累了174F 07/26 13:48
推 rebel: 那本理財書跟你說看好就all in阿 XD 那才是沒風險意勢吧176F 07/26 13:49
→ maimss: 正二兩倍0050，2330權重59%，等於正二有118%台積電178F 07/26 13:49
→ maimss: 有什麼不買的理由180F 07/26 13:49
推 tigerzz3: 當配置一環沒問題啊 你要滿倉單一歐印會有風險 正二哥大概也不會這樣做181F 07/26 13:50
→ BlueBird5566: 還有人在鬼扯不能拿個股比 連指數就是個股加權來的都不知道 面板 水泥 塑化中國都搶著做了183F 07/26 13:50
推 c1397426: 正三才適合長期持有，這四個月已超過1倍185F 07/26 13:50
→ rebel: 十年績效就放在那阿 買GG就不看過去績效嗎？186F 07/26 13:50
→ w901741: 耗損很可怕嗎….188F 07/26 13:51
推 lovemost: 正二不會是真的正二，停滯或上下波動的局面就會不利189F 07/26 13:51
推 maimss: 正三入門門檻要三千萬資金、不然不能下單190F 07/26 13:51
→ lovemost: ，正二是必須建立在長期向上賺取超額報酬191F 07/26 13:51
→ w901741: 槓桿etf衝出來的績效193F 07/26 13:51
→ rebel: 當然不行啊 一檔個股跟一百檔的風險完全不同阿194F 07/26 13:51
→ amd7356: 你偏偏買在最高點的正2 只能怪自己追高195F 07/26 13:51
推 a70327cow: 問就是耗損，十年後再說 12682那種就三十年看199F 07/26 13:52
→ BlueBird5566: 一堆跟AI或GG無關的中小跟傳產還不是趴在地上
關稅跟匯率下來死更慘 還幻想正二可以回史高放長期200F 07/26 13:52
→ rebel: 版上前陣子才有個只買正二的半年報 去看看人家為什麼能用正二賺錢
正二當然有機會回史高 不然呢202F 07/26 13:53
噓 maimss: 你都知道都是靠台積電起來的，啊怎麼不買台積電兩倍205F 07/26 13:55
推 zhi5566: 大部人都是喜歡看正報酬 正二正三教是相反-20%很興207F 07/26 13:55
→ maimss: 邏輯死亡？208F 07/26 13:55
→ repast: 藍鳥哥又再大談 笑死209F 07/26 13:55
推 kutkin: 現在的議題不是正2能不能賺錢210F 07/26 13:55
推 reaves15: 要不要把標題改成短期啊
一年在說長
怪不得連sp500都有人買到虧錢了211F 07/26 13:55
→ zhi5566: 奮 終於可以清空現金存款214F 07/26 13:55
→ kutkin: 不然宏達電也可以賺錢215F 07/26 13:56
推 rebel: 長期？阿就十年績效擺在那啦 合不合適自己看嘛216F 07/26 13:57
推 Xration: 如果你買670已經賺翻了
正二的問題還是在 台股雜魚太多了 670就沒這個問題757都不一定能贏670217F 07/26 13:57
→ Kobe5210: 比回測過去10年的話，2330台積電含息報酬第一名遙遙領先屌打會有損耗的ETF
股市投資的根本是當股東，不是額外付錢跟金融業者買金融商品220F 07/26 14:01
推 jcdmcd7859: 去年七月開始定期定額的話，0050 : 11.5%；正二8%差異沒很大，重點是低檔要加碼，而不是高點All in224F 07/26 14:02
推 xx999555: 正二就是要越跌越買 若你只有一筆資金無法持續投入 買50或6208就好226F 07/26 14:06
推 c259888: 我只能說川普當選你還敢上槓 佩服228F 07/26 14:07
噓 BlueBird5566: 說別人放一年太短，我說正二比較適合放波段，然後又說自己四月敢買很棒棒。四月到現在也才三個月，比原Po的一年還短，不就是做波段，笑死人，自打臉。230F 07/26 14:08
噓 ck326: 你今年遇到回測當然會這樣234F 07/26 14:09
推 rebel: 這不是很正常嗎XD 一隻幾乎是全市場報酬頂尖的個股跟幾十上百隻個股平均的ETF比會贏不是正常嗎
問長期 當然就直接拉十年阿 有的話 二十年更好 畢竟是長期不是235F 07/26 14:10
推 arnbition: 我們談波段的投機仔沒在跟你看什麼五年十年的！241F 07/26 14:16
推 dogalan: 正2應該是要持續買入 尤其在大跌的時候累積資產 才244F 07/26 14:18
→ dogalan: 能在轉大多頭的時後一飛衝天 但確實稍微了解就會發現正2的特性不適合一般人 只有信仰跟心態強的人才行246F 07/26 14:19
噓 hpfan: 用一年的數據討論長期投資…248F 07/26 14:20
→ Leo4891: 就問股災來腰斬你抱得住？ 空頭如果持續半年或夠久你抱得住？249F 07/26 14:22
推 MOCCO987: 不值得。sharpe 差不如用低利率貸款把槓桿開在外部251F 07/26 14:23
噓 SteamDick: 長期是叫你持續投入，不是他媽的買一次放一年253F 07/26 14:23
→ rebel: 疑 上面不是有說台積十年報酬是最好的 看起來還輸631l啊254F 07/26 14:23
→ kusocomtw: 要抱多久是個人選擇 不過上面十年單筆投入參考一下257F 07/26 14:23
→ Leo4891: 說要抱長期的 很少人辦得到 別認為自己是很有耐心的人258F 07/26 14:24
→ kusocomtw: 對資料有疑慮的可以去YP-finance自己算看看260F 07/26 14:24
→ ohmyblitz: 覺得正二搭配再平衡是可以長期投資的 但前提還有一個是你認為這個地區（台or美）未來長期是增長，不然你敢長投中國正二嗎261F 07/26 14:25
→ arnbition: 結果過去10年台積績效還輸631%%%%264F 07/26 14:25
推 rebel: 沒錯 不只是長期市場要漲 漲不夠多的 扣掉耗損還是會輸原型 類似上半年的台股265F 07/26 14:27
推 Gipmydanger: 冰綠被嚇跑之後有研究一下喔，跟買美債的人一樣都變成專家了267F 07/26 14:27
→ rebel: @kobe5210 你算的台積十年
績效贏00631l可以給一下區
間嗎 看起來不是阿271F 07/26 14:29
推 kusocomtw: r大 如果從正二上市算的話結果會不同274F 07/26 14:30
→ Kobe5210: 好啊，那你有本事從一開始就去推631就給你按個讚也沒問題，跟著推正二是在哈嘍？
比回測人人是股神，回應你們幹話當認真在討論而已275F 07/26 14:31
→ kusocomtw: 正二1079% 台積1083.9% GG會贏4.9%278F 07/26 14:31
推 rebel: 我也猜是十年取的區間不同 感謝回答280F 07/26 14:33
→ Leo4891: 回測就照後鏡開車 沒意義
股災能不能承受壓力才是真的281F 07/26 14:33
推 Informatik: 0.9× 1.1>0.8× 1.2 要持續牛市才會贏 震盪盤就難說283F 07/26 14:34
→ rebel: 但現在也沒有50正二了 如果你很在意這個的話
即使是之前的631l 裡面也多數是大盤正二 少部分50正二286F 07/26 14:40
推 AndyMAX: 台股什麼時候出台積正二289F 07/26 14:42
推 hihi29: 藍鳥56中肯290F 07/26 14:42
推 wudatou: 你如果不是反串我覺得你蠻摳憐的291F 07/26 14:46
→ erowii: 這一年剛好是對正二最不利的一年292F 07/26 14:48
推 cleanx: 指數正二會耗損什麼？293F 07/26 14:51
推 WeiRaymond: 不是啊 你要看這一年是什麼盤啊 拉10年來看就是正二虐爆原型 而且大跌再平衡根本不會輸啊294F 07/26 14:51
噓 jinso7410: 早說菜雞才買正二 要兩倍報酬直接開台指
看到正二被耗損…爽死 嘻嘻296F 07/26 14:51
推 pogins: 正二的弱點就是近期這種震盪盤整行情啊299F 07/26 14:54
噓 jinso7410: 正二就是花錢給經歷人追高殺低用
震盪盤直接損兩成 好想笑
再推正2ㄚ 會贏喔300F 07/26 14:55
推 rebel: 你要自己操作台指期也可以啊 但光正二的每日調整2倍我就覺得沒幾人能做到304F 07/26 15:00
→ binlu: 標題是長期，然後測試一年下結論，哪裡怪怪的？306F 07/26 15:00
推 ChikanDesu: 長期報酬回測應該是1.4倍 但長期是真的要很長期307F 07/26 15:04
噓 Q987654321: 你為啥要賣？正2要一半股票一半現金，下殺時你另一半的現金怎麼沒進場？
書中寫再平衡不會算嗎？308F 07/26 15:06
噓 askaa: 不行 完全不行 當你有問題 表示你根本沒資格買正二311F 07/26 15:08
推 onekoni: 1.4倍有點不精確 是年化1.4 實際總報酬約2.5-3倍報酬指數
年化多1.4倍長期下來會很可怕315F 07/26 15:15
→ Lhmstu: 笑死，你是對的繼續保持318F 07/26 15:17
噓 dalensona: 0050是台灣前五十 正二是台指期兩倍 根本不同東西好嗎...321F 07/26 15:34
→ bnn: 你自己操作期貨 降低日追蹤的磨損問題
就可以減少磨損 但月追蹤還是會有一點磨損323F 07/26 15:35
推 s2489: 穩啊325F 07/26 15:37
推 iphone9C: 你更好的槓桿也是放1年那是要長期什麼328F 07/26 15:57
→ joe0934: 你的一年就是長期？329F 07/26 15:58
→ RuRu5566: 正二就看台積電啊，台積明年上2000，正二就爆賺，不過這樣買台積電是不是更快...332F 07/26 16:32
推 ian9510: 5月的時候還不錯 現在不好335F 07/26 16:47
推 chuzan: 糕點到了344F 07/26 19:10
→ iceking: 你這完全不叫長期 根本無參考價值348F 07/26 21:12
推 HarukaLM: 台股的話 買2330台積就好了 都是靠它漲的...349F 07/26 21:38
推 aweara: 正2不要長期 作短的 比如說設定% 漲跌到 就出
長的是2330 不是0050353F 07/26 22:06
噓 Crushredkiss: 4月遇到一次跌停一次漲停 導致不能再平衡才是原因你還是買高股息就好了 正2對你來說太危險了356F 07/26 22:48
推 yeh0416: 今年這種史無前例暴漲暴跌 正2非戰之罪吧358F 07/26 23:02
→ oread168: 長的時候一個月漲10% 你就忘記這件事了 ㄏ
一直買就對了
你說差12% 要不要去看一下還有多少還趴在地上360F 07/26 23:23
→ sleeplist: 純論回測的話，7.8前正二投100萬會變一千多萬
0050本體則大概是4百多萬左右363F 07/26 23:53
推 awss1971: 要看滾動報酬啦~~你不只看得太短，還是只看到一小部分~~365F 07/27 07:07
推 alpho: 你的長期有點短，只要你認為台股會持續往上368F 07/27 08:34
→ cool34: 這問我岳母就是0050正二---買就對了
你可以挑好幾隻買啊 賺不一定能大賺 但能分散風險370F 07/27 11:56
推 kikidmore: 10年 QQQ445% QLD1154%
超過2倍了373F 07/27 17:49
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