看板 Stock作者 purplvampire (阿修雷)標題 Re: [請益] 散戶應該學習巨人傑還是周教授的投資方時間 Sun Jan 18 18:38:01 2026
※ 引述《Xration (胤盛家ノ家庭事情)》之銘言：
: 這兩位都沒錯，但是如果把它摻在一起做成撒尿牛丸
: 不就是正二嗎？
: 正二是被動投資，也可以主動擇時進入
: 5050策略可以為有可能的風險加碼
: 大仁哥也強調心態，而正二最強的是大跌的程度會相對的減少幅度
: 但在回血的起漲時能更快速的回到獲利階段
: 套巨人傑的內容，你知道新春開紅盤，那就要去研究哪些會紅
: 正二根本不需要研究，只需要過年前買進就好
: 嫌棄周教授的平均報酬太少，那兩倍的正二剛好
: 覺得主動投資的散戶8成會輸，分散風險到全市場的大盤正二更穩
: 大仁哥在這一波投資網紅之爭，宛如弘曆一般
: 太子巨人傑跟八賢王周教授都沒有辦法得到這柄「如意」
周冠男教授有談過正二是否適合作為長期投資的標的
長期買進的「十大問題」一次解答！《投資偏誤OUT!》特別篇 政大 周冠男教授 專訪
https://youtu.be/tdxrIt3fccA?si=Hb91X4HcnhhPMam4
03:35 第三題：長期投資正2更好？
簡單說就是對正二的理解要正確, 它是每天的報酬率*2,不是長期*2
當天的報酬率若是10%,100漲10%=110, 110跌10%=110*90%=99
正二的報酬率若是20%,100漲20%=120, 120跌20%=120*80%=96
99-96=3是產生淨值的損耗
也就是說當放長期投資時獲利率不會更高,因為下跌時扣的錢更多,
所以周教授提醒正二適合短線投資,千萬不能擺長期
長期來看正二的報酬率不到市場2倍,但風險最高是下跌5X%,
就怕心臟不夠大洗出場, 所以還是建議0050穩穩地賺穩穩地走
不用去承擔過多的市場波動才是正確的長持策略
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※ 作者: purplvampire 2026-01-18 18:38:01
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Re: [請益] 散戶應該學習巨人傑還是周教授的投資方
01-18 18:38 purplvampire
→ asjh612: 相信股市長期向上就不應該懷疑正二了 本身就矛盾
如果覺得股市會一直在某個區間盤整 那也不該買501F 01/18 18:42
推 gkkcast: 人家副業是賣書跟演講，不是教你賺錢4F 01/18 18:51
→ bntimlin: 風險報酬有點假議題啦，正二跌爛的時候市值不會跌爛嗎？上漲不到2倍報酬，下跌也不會到兩倍，這是正二設計導致的結果。反正只要在他世界觀以外的都是旁門左道，認真就輸了5F 01/18 18:51
→ greedypeople: 市場長期向上不一定能承擔正二數學上的自然耗損
還必須要成長的夠快才能抵銷9F 01/18 18:55
推 UchihaKawhi: 如果相信周教授，你也不用看股版，反正一直買0050就好11F 01/18 18:57
推 jerome01: 看股板操作股票 ？錢太多嗎14F 01/18 19:05
→ a1234561723: 看價格是這樣，但少考慮正逆價差的問題
過熱的時候正常會溢價，恐慌的時候會折價
正2怕的不是崩跌，比較怕2022那種盤跌持續好幾年15F 01/18 19:14
推 keel90135: 長期向上不代表正二會贏原形 NASDAQ正2就輸NASDAQ18F 01/18 19:16
推 madbele: 長期向上更應該買正二
qld績效有輸qqq?19F 01/18 19:18
推 Xration: 台股的納斯達克正二有匯率避險21F 01/18 19:19
推 kano2525: 回一樓，正二要贏不只需要市場長期向上，還要「長期穩定」向上才可以贏原型22F 01/18 19:21
→ ojh: 正2只要長期向上就贏原型 盤整和波動只是贏的少24F 01/18 19:25
→ asjh612: qld 有輸qqq?25F 01/18 19:28
→ bnn: 長投的是"報酬沒有跟上波動風險" 不是不能長投
而當你都要長投的時候 你都假設這市場長期向上了
不然你長投日本30年剛好也是失落30年怎麼樣27F 01/18 19:30
→ ojh: 盤整完突破向上就會贏了 盤越久贏越少而已30F 01/18 19:31
→ a1234561723: 主要沒遇到像日本30年那例子，當然舉台灣來說
好像就2000~2003有一段盤整，現在資金和生態不同31F 01/18 19:33
→ rrrr: 所以要全球分散，單壓日本+承擔失落30年，頭腦也…34F 01/18 19:38
→ a1234561723: 以台灣例子來看，最慘大概2000~2008這段就是了35F 01/18 19:39
推 ProTrader: 長期持有不動的部位買0050保底
買正2是現金部位抓短期波段高低點投機
也就是買低賣高的能力越強 可留更多現金進出正237F 01/18 19:48
推 sirins: 十年大多頭說這個沒人信40F 01/18 19:51
推 agvnol: 好的 繼續歐印正二 反正長期持有就是贏005041F 01/18 19:51
→ a1234561723: 去跑報酬就知道，遇到極端就2000-2008這段會哭出來正2還是要擇時會比較有效率一點，0050相對可無腦點43F 01/18 19:55
推 eknbz: 你也扛了兩倍波動風險
其實大仁哥把相關利弊都分析差不多了，能夠理解與認同他的前提結論，就可以投資這產品，沒什麼問題45F 01/18 19:59
推 koala0716: CLEC目前勝正二教綠角周教授清流君樂活大叔不敗教主…51F 01/18 20:17
→ gbman: 正2如果期貨長期正價差便逆價差就是你的耗損XD53F 01/18 20:23
推 Xration: 正二不會歸零啊 講這種話代表你不懂
正二在大跌反而會相對減緩
100-20% 80-20% 64-10%=57.6 正二還比原型扛跌54F 01/18 20:23
→ MSNboy: clec那套不可能永久的57F 01/18 20:28
推 TFBF: 正二不看大仁哥看這個？58F 01/18 20:46
推 TIPPK: 大盤跌50% 大概五次多一點的跌停吧。80,64,51.2,41,33,28。應該大概這樣？
正二投入時間是個問題。原型還好59F 01/18 20:56
推 rebel: 他講0050是對 但講正二很多錯 長期正二沒兩倍？你拉十年0050跟00631看有沒有兩倍 還有一堆講錯的就不提 正二還是看大仁哥的吧62F 01/18 21:01
推 erowii: 台灣都搭上AI順風車了當然要買正二65F 01/18 21:10
→ joygo: 我是覺得 他這個說法比較像是 一次歐硬流派 你只要不攤平 非常有可能 經歷盤整好幾年 就算創新高 還沒解套66F 01/18 21:15
→ whatyousay: 長投報酬率1.4倍，風險兩倍。政大商學院都有考慮風險。如果長投2倍，風險2倍，他們就會去嘗試
單純就考慮的點不一樣而已
正二哥其實有討論到風險2倍的問題，他的作法是時間對沖
所以正二長期看起來會贏，但是如果考量到如果某次剛好你短命時間不夠長，不一定會贏回來
所以覺得一定贏是建立在前提夠長壽.........
如果去年三月買五月掛斷.........就凹不回來69F 01/18 21:18
推 JKH945: 其實大仁哥時間維度是以家族考量的,只要有下一代,就沒你說的問題79F 01/18 22:20
推 scott0118: 質押要做到2倍槓桿不難吧 利率也大概2%扣掉費用率差異其實成本也不高吧 抵銷摩擦成本應該也是很容易 為什麼不這麼做就好82F 01/18 23:10
推 eknbz: 我推薦台指期無限轉倉85F 01/18 23:32
推 xxgogg: 正2歸零0.0？真的當政府會隨意讓股市無限制漲跌喔...86F 01/18 23:44
推 PttNoMoney: 整天再那邊正2耗損 是87耗呆嗎 這10年損益拉出來看 哪一檔etf可以贏正2？ 跌還是盤整就是給你上車買 不是讓你再那邊練數學算耗損88F 01/18 23:57
推 LEOOOO: 可是回測按一下，長期下來正二都不只兩倍ㄟ，放越久，都有3倍以上的了==91F 01/19 00:20
推 Lhmstu: 每次都討論一樣底，還真不膩93F 01/19 00:52
推 POWERSERIES: 正二1.4報酬是所謂的平均值，但好的路徑佔太多權重了，真實世界不會如此樂觀
這幾年地區都走的很好，但如果要長擺，原型絕對還是風險低很多94F 01/19 01:03
推 edcrfv103: 真的是怪談正二從1萬7討論到3萬1了誰賺多賺少眼瞎嗎98F 01/19 01:08
推 Xration: 我只能說 能救一個是一個 不接受的也不能強迫99F 01/19 01:19
噓 CEVBAYNTH: 股市長期向上 是個人都知道 還用他出書? 笑死100F 01/19 01:25
→ symphony1: 把世上“所有”國家正2原型拿來比 別只比台灣美國101F 01/19 01:44
→ angelavictor: 不用比全世界正二，數學就可以告訴你原型要8%正2才會贏
質押要做的2倍槓桿其實不容易@@ 要重複質押，很容易斷頭。102F 01/19 04:18
推 kkmmking: 我來股版就是打打嘴炮一起AvAV，很久才能看到一篇有意義的文章，真正投資90%都跟教授一樣0050灌進去正二就是給你抓波段用的，講白了像去年四月之後的時間你敢在低點歐印，之後確定漲回去獲利就是比0050高106F 01/19 07:50
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