看板 Stock作者 afflic (afflic)標題 Re: [新聞] 台股拉警報！專家警告美股7巨頭集體翻車時間 Sun Feb 15 10:03:14 2026
台股封關，美股也休市
賭場放假沒開門就來聊聊今年股市可能的走向吧
其實美股七巨頭從去年四月開始噴出後，大概噴到去年十月底就開始不行了
不論財報表現再怎麼亮眼，市場總會用找碴的角度去看細節
但其實也不意外，畢竟從四月的低點上來，已經漲很多了
再加上七巨頭在AI的應用層面大概只有估狗看來目前真的搞出了點東西
特斯拉的自駕車跟機器人還在畫餅的階段
其他巨頭真的都還只停留在砸錢投資的階段
什麼時候能有回報沒人知道
反之，看看費半的漲幅
這些巨頭砸了這麼多錢，最直接受惠的就是半導體產業了
所以今年的投資主軸，在巨頭們還沒搞出殺手級應用前
應該還是在受惠於巨頭砸大錢資本支出的半導體AI基礎建設股身上吧?
ps.
說到費半，其實輝達跟博通今年股價表現也不好我是覺得蠻奇怪
七巨頭砸錢砸最多的不就是AI晶片跟伺服器嗎? 為什麼股價還是起不來??
難道主要還是市場擔心歐噴醬會出問題嗎……
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※ 作者: afflic 2026-02-15 10:03:14
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Re: [新聞] 台股拉警報！專家警告美股7巨頭集體翻車
02-15 10:03 afflic.
推 ck326: 狗走在前面，狗尾巴跟上，一直都是這樣的，嘻嘻1F 02/15 10:05
→ afflic: 誰是狗，誰是尾巴?2F 02/15 10:05
推 rancilio: 輝達跟博通漲不動因為利多反應完，缺乏想像空間3F 02/15 10:07
推 lucky466: 輝達繼續砸錢給台積電呀！最終還是台積電受惠4F 02/15 10:08
→ rancilio: 不論哪家AI芯片最後都給GG代工，所以還有上漲空間5F 02/15 10:09
→ afflic: 難道其他人都還沒反應，只有他們兩個已反應??
gg賺錢，代表輝達一定賺更多
但gg一直漲，輝達卻橫盤很久了
也是不太能理解6F 02/15 10:09
→ rancilio: 幾乎每個巨頭都自己發展AI芯片，輝達博通就沒這麼香10F 02/15 10:10
→ afflic: ASIC不是還是要給博通設計嗎11F 02/15 10:11
推 colchi: 沒人能預測是否過年後某個像諸葛孔明算無遺策的AI問世，就噴到天際。12F 02/15 10:11
推 rancilio: ASIC不只博通能做，發哥最近不就是漲ASIC題材嗎
博通佔有ASIC先發優勢但是利潤空間會被競爭者侵蝕博通護城河沒有GG這麼強大，輝達CUDA也開始不穩14F 02/15 10:13
→ afflic: 問題市佔還是輝達跟博通高啊
資本支出分到最多的應該還是他們兩個吧17F 02/15 10:17
推 acidrain: 感覺像在壓股價吃籌碼 大者恆大已經回不去了
巨頭們還沒出併購的招式呢19F 02/15 10:20
推 onekoni: 大家算半天發現只有台積跟記憶卡蛙穩吃21F 02/15 10:21
推 lusifa2007: AI寫程式很明顯節省非常多人力和時間 以往三個人一個月的企劃 現在變成一個人一個星期 至少在企業端很有效果22F 02/15 10:21
→ afflic: 記憶體最後還是要裝在AI伺服器上啊……
沒道理記憶體大賺但伺服器不賺
而且如果看毛利，輝達應該還是屌打晶圓代工跟記憶體25F 02/15 10:25
→ afflic: 輝達跟博通的毛利率都是七成以上
台積電三星海力士都還沒人能超過七成29F 02/15 10:32
噓 BUKU: 七巨四月漲很多？你要不要看看你在說什嚜
2025初 757 100元 2025一整年只到110
總覺的七巨有一兩家會爆掉 但就不知會是哪家31F 02/15 10:41
推 breathair: NVDA, TSM就怕AI真的出現泡沫，需求會瞬間消失34F 02/15 10:45
→ afflic: 從2025四月到十月漲很多沒錯啊36F 02/15 10:45
→ breathair: AI要是沒有泡沫，NVDA, TSM會狠賺，但GOOG免繳NV稅賺的錢不一定會比較少37F 02/15 10:45
推 pansquarl: 現在看到的預測多半都是說歐噴愛畫太大餅又拖一堆人上車，加上營收沒起色又首開先例開始放廣告；當歐噴愛上市之時就是泡沫之日39F 02/15 10:47
→ onekoni: Anthropic:歐噴愛愛畫大餅 但我的餅可是很實在
歐噴愛被蛋雕也只是人類學大爆噴42F 02/15 11:01
推 breathair: Anthropic 跟xAI OAI 一樣都還沒盈利，xAI有SpaceX罩，反而有機會成功，這種純燒錢的新創，只要IPO，VC就會撤出，然後跟谷歌一樣每季需要攤開財報，那個時候只剩軟著陸跟硬著陸的分別，只買硬體的要小心，買谷歌就像是買一張泡沫發生時的防禦股加一張沒有泡沫的AI上漲期權44F 02/15 11:07
→ bndan: 這也是最怪的 明明nv現行無實質對手 市佔沒縮小 但卻沒看到基建大餅「更大量」的灌進nv ==50F 02/15 11:10
→ ojh: ai已經確定是泡沫了 接下來就看會爆到哪裡52F 02/15 11:11
推 breathair: NV沒對手，但NV稅是這些新創難以盈利的原因，既然難以盈利，那幾乎就等於不可持續53F 02/15 11:12
→ bndan: 而且照理 設計廠純益遠大於生產 但nv趟在那==
鏟子基建 理論上賺超大頭的應該要是nv或是取代的對手 但這波是「生產」鏟子的漲最多 XD55F 02/15 11:13
推 breathair: 除了NV稅，電價的上升更是一記重錘，使用者越多，Token越多，用電越多，電費越貴，虧損越多，根本不可能損益兩平，死循環。這其實證明只有本身有應用的才活的下去，比如Gemini吃谷歌全家餐，xAI吃本家自駕機器人，泡沫後OAI 大概率被微軟吃掉，Anthropic 被亞麻吃掉。沒有泡沫，GOOG憑藉本身成本優勢賺的也不會比較少58F 02/15 11:26
噓 bj45566: Anthropic 的獲利能力一直比 Gemini 強吧？
而且目前看來 LLM AI 最擅長的就是程式撰寫和圖片影像生成65F 02/15 11:31
推 breathair: 因為你看不到Antropic的財報，光GPU費用就比TPU貴好幾倍，這都CSP租賃算力的公開數據，成本好幾倍，怎麼可能比Gemini 賺錢，谷歌的未來營收是CSP裡面最健康的，自用+蘋果就等於一切。微軟要靠OAI，亞麻要靠OAI跟Anthropic68F 02/15 11:35
→ jalai: 今年股市就在玩火L CPO 低軌 每個都在作夢73F 02/15 11:38
推 onekoni: Anthropic:據說我用trainium 晶片欸
人類學用asic晶片的比例大概80%
亞麻的45% 狗家的35%74F 02/15 11:39
→ bj45566: 其他像是聊天、做報告/摘要、筆記本、客服、解數學難題,... 這些功能都只是 LLM AI 的「無用之用」(看起來很炫但其實沒能創造多少商業價值
Anthropic 的 Claude 在程式設計/撰寫領域目前打造出的品牌價值絕對高於 Google Gemini 一大截好嗎？77F 02/15 11:43
推 verdandy: 方向不一樣，幾枚奶的無用之用其中一個是增加用戶和黏著度，畢竟估狗還是在賣廣告的82F 02/15 11:50
→ breathair: Anthropic 的預訓練一樣是GPU…84F 02/15 11:53
推 onekoni: 啊他就分層用啊 該用gpu的任務再用85F 02/15 11:58
推 breathair: 是啦Anthropic 成本結構比OAI健康很多，只是往悲觀看的話，還是谷歌穩86F 02/15 11:59
推 bj45566: 我同意，Gemini 目前最大的商業價值在於幫 Google 增強用戶黏著度 -- 況且從今年 Meta & Google 的財報可以大略感覺得到網路廣告營收成長的上限遠遠超越一般人的想像，還有非常、非常廣袤的空間88F 02/15 11:59
噓 dscos: 看到特斯拉的自動駕駛還在畫餅，我就不想看下去了，做點功課，好嗎？92F 02/15 12:01
→ breathair: Google search 導入AI模式之後，竟然搜索還增加了，廣告庫存還能更多！！最大威脅不見，這根本立於不敗了，缺點就是現在還是太貴…根本來不及轉倉…再多跌點QQ94F 02/15 12:02
推 bj45566: 你如果有加入 Python 開發者論壇就會知道 Anthropic 出手灑錢有多大方隨性 XDDDDDDD
常逛 FB 等 SNS 就可以知道光是在台灣就有滿到溢出來的「第三方」願意花錢為自己幾乎沒有任何商業價值的產品/創作打廣告wwww98F 02/15 12:03
→ afflic: 特斯拉的股價就沒起來啊……103F 02/15 12:14
推 bj45566: 不過必須在此特別強調一點，目前網路廣告增長的「瘋狂程度」其實還是遠遠比不上 1999 年左右「做 PPT 賺大錢」的完全無理性瘋狂 -- 目前主要 Big Tech 的財務狀況相對來說都非常的穩健104F 02/15 12:18
推 bj45566: 換句話說，現在會在那狂喊「AI Bubble」的肯定是那些根本沒經歷過也從未認真瞭解過美國 Dot-com Bubble 歷史的白癡中二小屁孩wwww109F 02/15 12:21
→ bndan: 能讓新技術能提升本業價值 就是最優發展路線了 不用像其他白手掏金者還要承擔找金礦的壓力 == 這邊舉兩個例子 第一個是蒸氣機發光發熱是由最不起眼的紡織起手 另一個例子 網路的初期高成本研發 是美軍為防止像二戰德軍前線被斷線的問題 XD 這兩個例子都是在告訴我們 要發展一個整世代革命等級的東西 一定要黏著「實際」有用的產業去做 網路初期投入靠軍隊 蒸氣機靠紡織擴散113F 02/15 12:30
推 bj45566: 在美國的 Dot-com Bubble 年代，一家連續 N 年虧損持續擴大也沒啥特殊硬底子技術的網路公司只要今年的 PPT 做得好，照樣可以拿到要多少有多少的融資繼續拼命無底洞地燒錢 -- 我有幸在那年代初次進入股市(主要是美股，via E*Trade)，那種瘋狂無理性的造市程度遠遠不是現在的股市投資人能夠想像得到的 @@121F 02/15 12:31
推 Brioni: OpenAI市佔狂掉，等套特曼認崩後，Google就能便宜搜刮硬體資源127F 02/15 12:32
→ afflic: 內行的發一篇來參考參考129F 02/15 12:33
推 HiuAnOP: 救救狗家救救我！130F 02/15 12:39
推 bj45566: OpenAI 的技術底子至少遠遠大於美國 Dot-com Bubble 年代的八成以上新創網路公司 -- 那個年代一個新創網路公司的矽谷入門門檻就是公司裏有幾位瞭解 TCP/IP & HTML 技術的工程師wwww131F 02/15 12:40
→ TCPai: 這種文出來也可以準備繼續噴了135F 02/15 12:53
推 cphe: NV這個位階就別想像以前這樣暴漲，而且隨便一個ASIC取代的利空消息就又打下去，市場上會說故事比較重要，營收只是參考，軟體龍頭都是大賺但被資本支出嚇到軟下去136F 02/15 13:01
→ bnn: Google導入AI後搜尋增加是因為你沒搜尋但AI幫你發動你搜尋原本就打你的關鍵字 AI幫你查了二三十個東西在它統整的summary旁邊都有Ref.讓你點它幫你搜尋的問題是 這個AI發動的搜尋在SEO回錢廠商願意出多少它比傳統的搜尋到排序排前面廠商願意加錢往前給你點現在剩下統整一包AI回復 它被搜尋了 但你點進去機率有因此變多嗎 還是你看完AI回覆後get the point就走那人家寧可要直接付錢竄改AI回復放入置入性行銷140F 02/15 13:08
推 cphe: 這不是問題，Google service 最擅長養套殺，先穩住搜尋量，後續再導入廣告就好148F 02/15 13:19
推 onekoni: 家寧：我選擇全拿150F 02/15 13:20
噓 strlen: https://i.meee.com.tw/C5UFBEg.jpg
Claude 早被打爆了 現在只有三流工程師在用
Gemini標準的只有評測強 實戰就是垃圾
另外 歐噴醬出廣 另外兩家大酸特酸 尤其A家還拍廣酸人家出廣 最後下場一定非常的悲慘 道理很簡單 如果歐噴醬的廣告能支撐龐大的免費仔用量 甚至免費仔的額度和智能程度與plus用戶差不多 你覺得免費仔會選哪邊？151F 02/15 13:44
→ strlen: 歷史早就證明了 免費仔看廣完全沒問題 YT那個廣放到令人作嘔還不是沒事？到時Gemini肯定跟進在AI裡放廣 Claude 也絕對堅持不到一年 你各位 AI營收的未來 還是在廣 哈
有剛需的工程師和企業會付費 一般人誰要付費訂閱AI？我就偶爾用兩下問問瑣事跟做作業 當然到處蹭免費看廣根本小事一樁160F 02/15 13:57
噓 chysh: 你在哪個平行時空看到特斯拉自駕還在畫餅？這邊的特斯拉都已經上路賺錢還在加速擴張了167F 02/15 14:01
→ strlen: 七巨頭漲不動原因很簡單就是漲太多了 沒了 不然天天過年喔？169F 02/15 14:04
推 audic: 與其擔心ai應用，不如擔心人類未來，科科，畫餅階段！？
要不要問一下ai你講了什麼
馬克思：未來將出現100兆市值企業171F 02/15 14:04
推 furnaceh: 市場的錢有些拿去放空了吧 打下去才有價差175F 02/15 14:48
→ wayne790614: 你有算過以七巨頭的股票市值，要在往上需要多少資金麻？ 資金不是沒有成本的，漲多自然會移動到其他題材輪動176F 02/15 15:07
推 bj45566: 講過笑話：Claude Code 現在只有三流工程師在用wwww每次討論 AI 最有趣的就是看那些____的 IDs 不斷花式翻新秀下限wwww 明明自己連到美國三流公司做個工程師都不配，就拿喬以為隔個太平洋就有資格嘴那些程度遠好過自己的同行了，嘻嘻179F 02/15 15:17
→ afflic: 我也知道特斯拉FSD已經上路了啊，但股價沒上路啊
至於往上不用很多資金啊
你願意出500跟我買1股NV，他就漲到500了，簡單吧184F 02/15 15:35
→ verdandy: 特斯拉是已經炒高高了吧，已經是本夢比狀態了187F 02/15 16:04
推 ru04hj4: FSD訂閱率很低吧188F 02/15 16:05
推 Mewgler: AI一直都是泡沫啊，就跟外賣一樣燒錢搶市占必定是泡沫，過一陣子就開始收割漲價，就這麼簡單
巨頭就算錢多也不是的白癡，幹嘛亂燒錢養半導體189F 02/15 16:07
推 kkmmking: 00757確實從去年尾就一直跌到現在了，害我止損，看來資金到跑到台股了192F 02/15 16:13
→ paimin: 五千億的資本支出餅已經畫到沒人信了194F 02/15 16:14
推 noahlin: NV感覺就是賺漲幅不如殺期權
每次整數關卡都像撞到音障
185 190 192 要到超級大利多真的壓不住才會漲
不然就是萬年牛皮 上次調高財測都沒用了
自駕車是真的 但鋪設速度很慢啊
不是技術問題 是法規很難搞 人很難搞 貢獻不了多少營收 特斯拉跟pltr 一樣 估值在天上 有好消息應該沒有就要跌196F 02/15 16:45
→ afflic: 今年NV應該可以賺至少5塊
居然要撐不起40倍本益比了嗎……204F 02/15 16:53
推 noahlin: 老馬畫的自駕餅真的成了 計程車司機失業
現有車主軟體更新完出去當Robotaxi
其他車廠直接吃土 美國汽車工業完蛋
這樣下次還要選嗎 想也知道這個只能慢慢推206F 02/15 16:59
→ strlen: Claude本來就三流在用的 幻覺多錯誤率高 本來還有速度能吹 現在被spark屌打 業界只剩不知長進的三流工程師在用 AI迭代這麼快 現在被屌打又不代表之後會輸自己上推特隨便看 codex現在就是屌打Claude
上一代是Claude屌打Codex 這一代就是輸慘了
然後Gemini從來沾不上邊 連中國AI都不如 丟臉不？210F 02/15 17:25
推 offstage: 小時候我去百貨公司搭電梯，是有電梯小姐的
現在的電梯就不需要電梯小姐了 XD
大眾交通工具自動駕駛化蠻有機會，BRT那種固定車道的就是蠻好的起點。輕軌捷運也是。218F 02/15 18:07
→ afflic: 文湖線早就自動化了啊222F 02/15 18:12
噓 maimss: 當人們開始研究本益比跟體質的時候…..223F 02/15 18:21
→ bndan: 就是魚尾了..但搞不好是大魚尾咩 高風險高報酬嘍224F 02/15 18:46
→ afflic: 自駕上線了，股價沒上線啊226F 02/15 19:47
→ qw2974: 你先看下市值再來討論台積跟輝達吧227F 02/15 19:48
→ afflic: 市值高的一定比較不會漲嗎
市值低的一定比較會漲嗎228F 02/15 19:52
推 qsc753: 所以你是什麼魚230F 02/15 20:03
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