看板 Stock作者 onekoni (一貓人我的超人)標題 Re: [請益] 台股是不是會均值回歸?時間 Mon Jun 22 15:51:59 2026
台股是在均值回歸啊。
2001-2016平庸的15年，造成台股在萬點震盪的印象，但台股自1967年來，都是高報酬市
場，反而這15年是異常狀態。
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報酬指109000點，但因為報酬指2003才有，前面的部份還原約略是*3
10.9*3=327000點
也就是1967年100元入市，現在3270倍。
年化約14-15%，納指100等級。
那在2000年之前的年化是15%以上，現在14.5%只是回到一個平均水平。
也就是脫離15年整理期後逐漸回歸常態而已。
所以均值回歸？是，但要看的是歷史均值，而不是印象中自己經歷的時間軸。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.12.156.139 (臺灣)
※ 作者: onekoni 2026-06-22 15:51:59
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※ 同主題文章:
Re: [請益] 台股是不是會均值回歸?
06-22 15:51 onekoni.
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我控在160%上下
簡單配置80%正二20%現金
我是NV30%正二70%
推 tomdavis: 基本面變更好了 老人有體力跟上撐盤狗(X3F 06/22 15:55
※ 編輯: onekoni (101.12.156.139 臺灣), 06/22/2026 15:57:38
→ sing60905: 還是很多老一輩被這15年嚇到不敢買 永遠覺得漲太高5F 06/22 15:56
2000+2008連續技蠻多人家破人亡的
→ fatb: 老一輩還是習慣買房 預售屋越吃越多間6F 06/22 15:57
推 sarevork: 老一輩12682之後就嚇到不敢更了9F 06/22 15:59
※ 編輯: onekoni (101.12.156.139 臺灣), 06/22/2026 15:59:45
→ sarevork: 這些年上不去也和他們那時候錢寧願定存和買房10F 06/22 15:59
推 secret822: 貓大 請問本來持有631該轉685嗎11F 06/22 15:59
→ onekoni: 我覺得很難說欸 因為大型股跟全市場交替的
我自己685是單純管理費最低 之後分割流動性也好
我不太知道接下來台積一騎絕塵還是群山環繞12F 06/22 16:00
推 gkkcast: 兩個都買才不會輪流fomo19F 06/22 16:05
推 chin2049: one大我正二是60%其它40股市 0.6x2+0.4=1.6 算對嗎20F 06/22 16:08
是的
→ chin2049: 還加上美股 這也算您說的最佳配置嗎21F 06/22 16:08
→ ririkasos: 1.6想改切兩倍但是感覺時機已過 QQ22F 06/22 16:10
※ 編輯: onekoni (101.12.156.139 臺灣), 06/22/2026 16:10:41
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其實正二真正賺錢是高檔減碼低檔抄底
（但至少保持100%，或是半凱利160%）
關稅股災2倍效率
如果說50%那種大崩
4-20倍起跳
你高檔沒留點現金
低檔就沒辦法槓上槓
我也是日央股災+關稅股災
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兩波谷底貪狗才賺了12倍多
供您參考
※ 編輯: onekoni (101.12.156.139 臺灣), 06/22/2026 16:13:16
推 sasman: 自己631l 佔44% 685l佔56% 如果631L 一直能維持0050兩倍報酬 參考過往0050跟大盤報酬 631l 應該績效會最好 但是前提是0050一直能贏過大盤 加上00631l 追蹤誤差不大23F 06/22 16:11
※ 編輯: onekoni (101.12.156.139 臺灣), 06/22/2026 16:13:59
※ 編輯: onekoni (101.12.156.139 臺灣), 06/22/2026 16:15:22
推 verdandy: 現在631L還有雞，優點是今天拉雞盤就比較好28F 06/22 16:15
→ verdandy: 缺點是雞橫盤就沒685L漂亮30F 06/22 16:16
推 Arkzeon: 長老我的看法是後續正二一哥還是631。因為gg就是間無聊的公司。他的營收、EPS、產能就跟胡鬧的因果律兵器一樣。講出去就一定實現。2027年eps都可以估準到130～135 *25倍gg都該有3250。 就算最疲憊的拉積盤台積跟其他人是6:4。 他貢獻6000點旗魚人等都該32F 06/22 16:21
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白肉旗 雨傘旗 紅肉旗 任君挑選
→ onekoni: 我是偏向低管理費 這是確定的 大型股優勢不一定是常態
台股也有過雙雄、群山、交替接力40F 06/22 16:22
※ 編輯: onekoni (101.12.156.139 臺灣), 06/22/2026 16:27:20
→ weekman: 誰說老人保守？我岳母前年all in 50正2，現在資產準備進九位數...44F 06/22 16:42
推 kducky: 不要個案當常態 確實年紀大概退休前後的人都很保守 辦公室很多都說不要玩股票或者只買金融的46F 06/22 16:43
→ weekman: 他們原本也是以金融股為主，是被我老婆推薦看大仁哥的書才入坑50正2。不過投資還是看個人，找自己合適的操作方式才是49F 06/22 16:52
推 Arkzeon: 其實我也有想。如果正二門眾可以撐到退休。假設55～60。 你都經歷過十幾年的起起落落。 加起來保守估計也漲過5倍8倍的。 這一批七年級的投資人經歷過正二完整週期歷練的，真的會在老時就完全突然放棄正二嗎？ 改成40:60也夠保守了不是嗎52F 06/22 16:55
→ Arkzeon: 我就在想假設我有3000萬退休。 1500正二1500現金也夠兇殘的了。根本不怕大跌。因為你吃飯生活也就是一年花100，抄底1000萬都還有5年生活費。活到老賺到老。
給你個五年熊市漲回來你也是再平衡滿血復活。58F 06/22 16:57
→ onekoni: 真的 還能危機入市抄底 沒來就+-賺63F 06/22 16:58
→ Arkzeon: 大仁哥的兩本新書出了的話我要各買100本來送板友
渡人無數救苦救難64F 06/22 16:59
→ weekman: 以買借死概念，可以把質押部分出來當生活費，維持率設300%也不用怕崩盤66F 06/22 17:00
推 Arkzeon: 倒也不是怕崩。我大正二教都是10成水位正面迎擊的。老了心態可能會有微妙的變化。 「再賺也花不了多少」 對賺錢的積極度下降，反面角度就是「既然沒這麼積極想多賺，認為夠了，那就沒這麼想承受波動」。 雖然我現在是欠的就不還本金。 但總希望在晚年要死前把債務兩清。比較不想留給家人一些複雜操作。 哪怕你的運作模型是穩定永續的。68F 06/22 17:14
→ weekman: 老了可能要想怎麼把資產給後代，不然遺產稅應該很可觀75F 06/22 17:15
→ Arkzeon: 不然我自己理性面推估應該是永遠不該槓桿小於100%。 但其實恩格爾係數不會無限上升。白話就是我一個老人餐餐吃大餐一個月頂多吃10萬然後還腦溢血。所以真的退休的那一天。可能理性面的槓桿比、負債比、怎樣流動最大效用。可能真的沒這麼重要了。77F 06/22 17:16
推 angelaki: 謝謝一貓大和大仁哥，好人一生平安健康有錢82F 06/22 17:18
→ Arkzeon: 到時候會跟板友報名統計喔（認真的）84F 06/22 17:25
推 YJM1106: 1986到1990大盤漲了12倍 這一波台股能上15萬點XD87F 06/22 17:47
→ Arkzeon: 台股可是要年底上39萬點的88F 06/22 18:10
推 lifeterry: 唯一支持 00685L 管理費的差距，631L 像是強盜一樣，你市場機制不不在意，被搶也是剛好而已
選 631L 就是不會靠北牛奶的，選685L就是好市多默默買牛奶的89F 06/22 18:12
→ Masaccio: 均值回歸 也有可能現在偏低 要往上回歸喔94F 06/22 18:34
→ onekoni: 44444往上回歸中95F 06/22 18:36
推 ming0739: 貓大，請問目前配置00662占80%正二20%，覺得662動太慢了（慘輸0050），如果配置對調成正二80%目前適合96F 06/22 18:56
可啊
就純台股
台股台積電成長撐著
路線蠻明確的
推 yurian: 631管理費真的太機車 不過因為槓桿耗損很大 所以這.7%就容易被忽視99F 06/22 18:57
推 virginmary: 我也有00662.我是想等分割再說耶.漲的是真的慢101F 06/22 19:12
※ 編輯: onekoni (101.12.156.139 臺灣), 06/22/2026 19:41:19
※ 編輯: onekoni (101.12.156.139 臺灣), 06/22/2026 19:42:16
推 kalyu: 貓大請問目前是80%正二20%現金的配置，如果有漲也是一樣超過1.6收割嗎？謝謝102F 06/23 07:36
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