看板 Stock作者 aulau (鋒哥)標題 [心得]四貸同堂/信貸/質押/房增貸/正二偽半年報時間 Fri Jul 3 20:47:31 2026
2026H1(6/30) 四貸同堂心得分享
1.
股票質借-元大證券(2.90%) 840萬(額度1200萬)無額度再借
2. 原屋融資 aka
理財型房貸-國泰人壽(2.27%) 295萬(原本借400萬)20年
3.
個人信貸-台新銀行(2.23%) 230萬(原本借320萬)7年
4.
個人信貸-元大元氣貸(3.25%) 975萬(10年)
台、美股總鋪險約9500萬(含富邦正二68張/0050正二91張)
淨值約4840萬(196%)
台股4060萬、美股24萬鎂
目前持股剩台積電9張、00692 76張、0050 41張、675L 68張、631L 91張
邁達特19張、合一 4張
26上半年
績效約95%，基本就是兩倍槓桿大盤的績效
看完版上大大800%、破億績效原本不想發文的
一直都很感謝大仁哥推廣正二
最近四貸同堂這名詞很熱，我也來蹭個熱度
最近看了很多 正二 VS 場外借錢買0050(鋪險兩倍)的討論
引用清流君的說法，當場外借貸無法達成200%鋪險時
他也會考慮搭配正二，達到曝險目標
確實
在5000萬以上資產後，很難用場外借貸維持200%曝險
我在使用的借貸工具，都只能在百萬~千萬級別
大家也可以觀察股癌的節目，孟恭大 基本只抱怨質押被鎖住
卻未提到房增貸、信貸等工具，因為對10幾億的資金量體
只有質押、融資、正二 等工具能加大曝險
房增貸2~3千萬都只是零頭，更別說信貸
即使元氣貸1000萬貸滿，也不夠一天的震盪
我對近期質押額度越縮越緊，甚至連借新還舊都禁止 很有感
調高質押利率1~1.5%股民都可以接受，但不給額度就是上枷鎖
也可能這樣的管制有利於股市健康的上漲
而不至於像韓國暴起暴落
我自己在質押被限制後，聽了大仁哥的podcast
看破現金流的迷思(一定要每月薪水足夠還款)
嘗試去借元大元氣貸，原本以為扣掉信貸、質押金額
頂多借到2~3百萬，結果元大核貸975萬
申請撥款後買入675萬(2330、631L)
手上留300萬(約總鋪險的3%現金)
每月還款18萬+明年10月質押到期，可能要強迫還款
後續策略是
1.今年Q3、Q4合一、邁達特個股全賣掉(約100萬)
2.信貸(323萬)還到明年(2027)是第三年，有額度再轉貸
3.明年(2027)Q2後假設質押額度恢復，把剩餘的360萬借滿
4.2028Q2 再借一次元氣貸(可認列股票部位的信貸)
每年都可以再貸1~200萬出來，撐住現金流，加上本身工作穩定
不受景氣循環影響
運氣好2028年淨資產達到一億後，我就要去買房了(目前是租房)
相信魏哲家，後年買新家
祝大家下半年績效持續爆射
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 219.70.38.12 (臺灣)
※ 作者: aulau 2026-07-03 20:47:31
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推 Firsss: 推鋒哥 槓桿猛男之1F 07/03 20:49
是我剛好租到滿意的房子，短時間不想換XD
→ JBryant: 正五貪狗 大獲全勝!11F 07/03 20:57
建議曝險200%，不要真的正五
推 darbylu: 房子就是消費品 投報率這麼廢
一年不到10% 你去買房 一年30%-500%以上去買股
一億以後 隨便一年被動收入都是1-2千萬
以輕鬆 不研究產業的方式來說
這幾年研究AI 就是為了以後 無腦指數 不再研究燒腦這幾年 指數投資是在浪費生命12F 07/03 20:58
→ darbylu: 所以清流君說 0050 vs 台積電 台積電20年後不一定強19F 07/03 21:04
→ bnn: 租屋股神20F 07/03 21:05
→ darbylu: 這種比法就是搞笑 有人跟你說台積電要持有到20年後?永遠拿 固定策略 vs all in指數哪只是假議題21F 07/03 21:05
→ darbylu: 因為沒有人會一直採用固定策略 策略一定是浮動變化24F 07/03 21:06
噓 pent: > 3% 的元大元氣貸 @@a26F 07/03 21:07
可以去聽聽大仁哥的podcast，他有說利率不重要，4%以下基本都可以借
我也是聽完才突破心魔
推 f204137: 槓桿界誰不認識鋒哥 鋒哥分享很久了 推推33F 07/03 21:16
小弟只是樂於分享，版上的猛男都低調賺錢
如果能再借就持續買入，總有一天質押額度會恢復的
推 ssarc: 借錢撐金流？37F 07/03 21:22
借貸、薪水、股息都是現金流，不限定於單一來源
推 ntpukid: 扛著鋒哥去北京了！好猛38F 07/03 21:23
推 lt5114: 其實我還是很難走出信貸不用薪資現金流償還這步 請問原po或是板友們有更好更安全的還法嗎40F 07/03 21:23
多聽大仁哥podcast，慢慢嘗試
→ ssarc: 不過你沒買房那理財型房貸哪來的？42F 07/03 21:24
家人的房子
推 hypoge: 當初就是看了鋒哥的文章才能開始比較早就開始質押43F 07/03 21:27
推 yabuku: 可以退休了吧？44F 07/03 21:27
貪狗總想要賺更多
推 shyww: 分享推45F 07/03 21:28
推 on32: 鋒哥真的太強 半年又翻一倍槓桿猛男48F 07/03 21:36
推 repast: 推！不是在貸款就是在貸款的路上49F 07/03 21:37
貸款能力是需要訓練的
推 Redchain: 我也不要信貸還款超過薪資，想想為何你一定要把自己繃那麼緊？真的給你賺到錢，你捨得放下還是會繼續大開曝險下去？50F 07/03 21:37
我全年薪資夠支付，但要撐到年終、獎金、692股息下來，不執著於此的話
其實豁然開朗
→ repast: 真 租屋股神 滾到一億後房子隨你挑 根本屌虐房蟲53F 07/03 21:38
四貸同堂維持200%曝險
推 xhs: 我就是看到鋒哥分享的質押文才開始接觸，啟蒙老師55F 07/03 21:42
感謝支持
→ s555666: 既然敢借錢投資，沒考慮用期貨加大槓桿嗎？56F 07/03 21:43
不想做任何操作，大跌時只想閉著眼睛長抱
推 andan: 四貸同堂太猛了～57F 07/03 21:43
推 eknbz: 賺爛58F 07/03 21:44
推 neimad: 第二筆的理財型房貸是？你用老家的房子貸款？59F 07/03 21:44
對~老家的房子
→ eknbz: 槓桿開的太客氣 不然績效更好60F 07/03 21:44
2022 350%曝險差點爆炸，現在只敢200%
推 zoneinc: 今年有槓桿的人真的贏麻了61F 07/03 21:44
推 hihi29: 高手 賺爛啦63F 07/03 21:46
推 hsx1002: 元氣貸明年不一定持續吧64F 07/03 21:48
會再去找可以認列股票部位的銀行轉貸
推 on32: 鋒哥元氣貸比我還多 真可怕65F 07/03 21:49
推 ulove: 推鋒哥 請問元氣貸若股票出借中可認列還是要先召回66F 07/03 21:52
出借中的股票要先call回，才能認列部位
推 hunt0413: 請教一下元大元氣貸 複委託有認列嗎67F 07/03 21:58
複委託我不清楚，我直接用FT買美股
推 TIPPK: 元氣貸我只能不到六百68F 07/03 21:58
推 discosoul: 股票800 元氣貸我只有174
元氣貸我記得都是看現貨69F 07/03 22:04
都要現貨，所以借出的券要CALL回
一億養一家人夠了
推 loleea: 槓桿猛男 練肌肉75F 07/03 22:11
※ 編輯: aulau (219.70.38.12 臺灣), 07/03/2026 22:25:29
推 mig: 哇靠，你內褲塞兩顆鉛球啊76F 07/03 22:15
推 icelaw: 太神了 槓桿猛男流 cc77F 07/03 22:17
推 dd910608: 謝謝啟蒙 我也正在槓桿的路上79F 07/03 22:20
推 nthukos: 推，也是看了你跟大仁的文章才開始借錢投資正二的88F 07/03 22:40
推 b9802227: 總曝險9000萬跟實際帳上總金額應該不一樣？90F 07/03 22:41
正二就是兩倍曝險，2500萬正二=5000萬曝險
推 lolicat: 猛 但這種借法就不是一般人能用的了92F 07/03 22:58
推 wrc0903: 給推 正二 團結 強大 給我信心了93F 07/03 23:03
※ 編輯: aulau (219.70.38.12 臺灣), 07/03/2026 23:16:22
推 aurse: 伊貸伊貸的99F 07/03 23:29
推 wulongde: 推文說一億不能退休的是開銷多大？隨便買個美債5%一年就被動收入500萬了100F 07/03 23:57
我不考慮轉美債，會維持80%以上的股票曝險，生活費靠質押每季撥款
留10~20%現金當生活費就很足夠了
退休前會降到80~90%曝險，不會再保持200%的曝險
推 PTTpeter: 請問本金100,貸100,就是200%曝險對吧,那如果獲利100,是不是就變成本金200,貸款100,曝險只剩150% ?104F 07/04 00:29
以上正確，這就是清流君說的，場外借貸是初始曝險200%，後續會隨著大盤上場慢慢降槓桿
正二是長期保持200%的曝險，看投資人想要的是哪一種曝險方式
→ s555666: 1倍資金買正2的獲利通常會大於2倍資金買0050的
這還不算上借貸的利息成本106F 07/04 00:38
沒有絕對，但是大贏小輸的賭局。正二還是存在路經相依的問題
我就是都配一些XDD
您少算了，不只XDD
推 jasonshieh: 請問場外的曝險怎麼算？本金和淨值一樣的意思嗎？109F 07/04 01:22
推 ruve: 國泰人壽可以承做理財房貸20年期！！？111F 07/04 02:14
國泰人壽應該叫原屋融資? 我是2020年辦的
→ ruve: 我還以為壽險只做購屋貸款而已112F 07/04 02:14
我也是在借貸版上問到業務的
推 M9665566: 我也四貸 學貸/信貸/房貸/機車車貸 XD
我也四貸 學貸/信貸/質押/機車車貸 XD115F 07/04 05:30
推 namkk: 631L是經理人操作期貨，
大跌時也是也是再賣。
不是長抱沒操作。117F 07/04 05:59
我只要自己不用做任何操作，就可以撐過大跌時的心理壓力
連大仁哥都會猶豫期貨的轉倉時間，我個人要做防呆
減少人為判斷的需求
推 n555123: 好，推分享，相信哲家121F 07/04 07:27
推 miowkiki: 我也去小借貼心相貸85w，跨出第一步122F 07/04 08:10
推 d927: 讚！請問哥一個月還信貸要18萬。年薪約莫在220萬嗎？ 在台灣單一市場壓這麼多，會有其他風險嗎？謝謝123F 07/04 08:28
如果台灣市場不好，我身邊的親戚朋友都不好。
如果台灣市場大好，我卻沒跟上，相對剝奪感會很重
我生、住在台灣，沒有離開的機會，願意相信台灣的經濟會長期向上
推 phyaim: 大大 目前租屋但可以增貸 這間是投資房嗎？ 好奇而已125F 07/04 08:30
家人的老房子
推 whyblu: 正二忠誠127F 07/04 08:38
家人的老房子
鋒哥是用手 下單的對吧
元大專員講錯了，我用富邦正二+692+0050+2330 以上都可以認列
不過利率就是3.25%，部位大或小，我申請兩次利率都一樣
推 kuanxiix: 回上面 去看他過往發文阿 他拿家人的房出來貸的137F 07/04 11:37
推 henryeech: 三年前看了鋒哥文章學會信貸跟質押投資 法 光這一年多來市值就增加了500萬 鋒哥是我一生的貴人138F 07/04 11:48
大家一起學習成長，我也感謝大仁哥的無私分享
※ 編輯: aulau (114.39.65.205 臺灣), 07/04/2026 12:05:11
※ 編輯: aulau (114.39.65.205 臺灣), 07/04/2026 12:06:50
推 ibilsfish: 我也是看了鋒哥的介紹，才比較敢開始質押買股票！144F 07/04 14:33
推 wp972160: 推推 行情這麼好不質押就準備上班到死145F 07/04 15:06
推 uv5566: 讚讚讚 當初學的槓桿 感恩146F 07/04 16:46
推 d2623: 最卷商限縮質押，看來元氣貸是個不錯的方式147F 07/04 18:42
推 s9503669: 請問鋒哥信貸不是只能借一家嗎? 為何你能借2家?
還是你第一家借貸遠低於 DBR22?148F 07/04 18:51
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