看板 Stock作者 Ensidia (要宅的這麼神是有難度的)標題 Re: [請益] 大盤正2是投資還是投機時間 Mon Jul 27 00:30:53 2026
其實現在這批正二教
跟幾年前那批的核心論點早就不同了
正二大概在疫情那附近就開始逐漸走向主流
但當年能夠長期無限期持有的論點核心因素有2
1.股票長期向上
2.台指長年逆價差
經多年回測不但消除轉倉成本甚至能抵銷摩擦成本
無限期持有的核心因素其實是2
因為既然沒有轉倉成本 摩擦成本
那正二不就相當於真 兩倍0050
能用半價買到一樣報酬率的商品那當然是好
"剩下一半的錢可以變成調節備用資金"
這個環境下正二是真的幾乎沒缺點
畢竟波動率雖然X2
你只投一半錢你的損益是一樣的
漲跌%數只是心魔問題
買正二股票大跌了你還有錢抄底/備用
買原型大跌了你沒錢抄底
但從24年開始
台指早就變成正價差了
因此無限期持有的核心論點其實是受到挑戰的
只是這幾年都大多頭
沒人在乎那點價差
用AI算一下這幾年的正價差
對比幾年前的逆價差
從逆價差>正價差
其實每年是多承受了約4-5%的額外成本
但漲了幾百%報酬率貼出來就是大聲
原指數派報酬率輸人自然乖乖閉嘴
只是以前買正二其實是一種偏向保守的思維方式
(只投一半錢 剩下一半錢做備用活動)
現在買正二是基於長遠看好AI大牛想賺兩倍
兩個的根本思想其實是不同的
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※ 作者: Ensidia 2026-07-27 00:30:53
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※ 同主題文章:
Re: [請益] 大盤正2是投資還是投機
07-27 00:30 Ensidia.
推 stocktonty: 記得不是還有再平衡之術嗎 漲100%要平衡回現金50%?2F 07/27 00:37
→ Ensidia: 是的 但現在的氛圍不加碼變正五就不錯了XD
為什麼從逆價差變正價差可以再吵三天三夜
這邊就不討論了吧4F 07/27 00:39
推 budda: 輕聲問~真的可以兩倍嗎？心動...7F 07/27 00:44
推 kikooo: 就是因為大家都看多啊，熊市誰跟你正價差8F 07/27 00:47
推 soratora: 推你這篇 正價差不就正2策略壅擠 一堆人跟風買9F 07/27 00:50
推 Sonas: 我倒希望別出到正三 這一波很明顯 台股真的相對健康11F 07/27 00:54
→ ThreekRoger: 可以啊 只要跌的時候你能穩住自己心態就好
股市長期上漲 但你抱的到長期嗎 你就想像一下12F 07/27 00:57
推 keyofdejavu: 已經不只4-5%了，少配息加正價差，一年10%不是問題14F 07/27 00:58
→ ThreekRoger: 已經投入你的總資產了 隔天損益變-5% 後天-20%
這時候你還穩的住嗎15F 07/27 00:58
→ Ensidia: 其實不完全是正二的原因 還有利率問題 ETF問題等等這個要討論就真的要長篇大論18F 07/27 01:05
推 zeus7668: 清流君影片講過 有數據的 正三長期輸正二20F 07/27 01:10
推 aegis43210: 正三如果沒有逆價差，磨擦成本會超過10%，非常不划算21F 07/27 01:13
→ teller526: 跟正二同不正三長期是一定會輸 不管哪個市場都一樣不同*23F 07/27 01:14
推 rainxo6p: 同意你的觀點 正2教最開始幾乎都是在談怎麼用正2控制好槓桿風險 但現在正2社團每個人都在比自己誰槓桿開的高 怎麼用股票認列收入去貸款到極限26F 07/27 01:21
推 loopdiuretic: 再平衡是大仁哥給的更適合達到曝險100趴的選擇 但他自己也說了歐印流比定期定額更好 也曾推薦歐印然後有錢就買的觀念 他自己應該是歐印的方式而不是再平衡！？
所以思想沒變吧 單純看正二教信徒自己能接受的方式選擇30F 07/27 01:22
推 luke0407123: 沒一千萬不用再平衡 有些百萬也在再平衡== 看不懂大仁哥 累積期時最推薦是 單筆all in 50/50是給只敢買0050或是不敢買正二開始嘗試的一種折衷辦法36F 07/27 01:26
→ b9513227: 大仁哥以前是200% 現在140% 再平衡只是給粉絲用
他的說法都一樣 認知到了就乖乖扛波動39F 07/27 02:07
→ asjh612: 大仁哥也變了 人都是會變的「0050 目前的集中風險非常嚴重」這是引用他25年8月文章, 但我去稍微看過她新的文 認為00631L現在這個轉成50正二的策略是好的因為50正二報酬指數好, 所以他覺得這個調整是好的41F 07/27 02:14
推 superJoe: 無論是大盤正二還是0050正二
只要控制好曝險在平衡，留現金加碼
長期持有，短期波動回檔都是買點45F 07/27 02:17
→ asjh612: 先免責聲明 我只是說變了 並沒有說對錯 免得被鞭48F 07/27 02:22
推 QQQwe: 推，分析得很好53F 07/27 06:16
推 rebel: 錯了 主菜是追蹤的指數 逆價差是小菜 去餐廳當然是看主菜不是小菜 這大仁哥都整理過了56F 07/27 06:45
→ tinybunny: 一樣是正二改變的是泥的心，如果泥現金吃得下100%風險，也會想要知道風險的極值在哪邊安全點在哪邊，資產配置該怎麼做，比較怪的是買好幾種eft個股叫避險的微奈米資產58F 07/27 06:52
推 kutkin: 賺錢就大聲 賠錢被酸剛好62F 07/27 07:21
→ RaiGend0519: 50:50是用一半的錢保留下跌時分批進場
另外那50可以丟波動小的標的63F 07/27 07:22
→ Gundam77: 丟波動小非類現金，賺的時候沒份，跌爛時一樣抱團65F 07/27 07:33
→ PG24DL0: 那是吃到GG靈氣 GG掛了就沒了66F 07/27 07:38
→ bnn: 市場效率終究會把逆價差填平
逆價差當然是小菜 但那點%有助於你勝率提高抗波動率67F 07/27 07:43
→ bnn: 那就會越來越多人去自主造市填平那個小小優勢來套利有賺頭的東西就是有賺頭 就越多人知道後就沒賺頭了今天正二規模大了 繼續大下去也會像韓國跟進波動率然後你年化成長%和波動率的表格又會移動平衡位置
i.e.現在台股正二還在個有賺頭的高年化(略)低波動還有點賺頭的位置 會慢慢收斂到高年化對應高波動率每天跟韓國一樣暴漲暴跌高波動而正二沒有賺頭的位置而基礎的年化成長消失或衰退 會短期出現波動與成長錯配的"正二輸更多"階段 然後慢慢Damping回去新位置比如說回到一個中度年化中度波動的第三個平衡位置70F 07/27 07:45
→ ms0317929: 好奇問一下，美股QLD難道就沒正價差問題了嗎？81F 07/27 08:13
→ Ensidia: QLD當然也有正價差的問題
只是回覆為什麼以前正二特別好 現在環境有改變84F 07/27 08:36
→ HAHAHUNG: 當然是正五 正二賺太慢 那點不上不下的錢86F 07/27 08:37
→ rebel: 所以正逆價差不是重點阿 QLD是長期正價差 請問長期持有QLD跟長期持有QQQ比 績效如何?87F 07/27 08:42
推 ohlong: 留子彈才是不變的真理 除非沒有其他支出89F 07/27 08:54
→ arnbition: 我是2022年底開始買的那時候正二的文章底下都在罵還沒變主流91F 07/27 09:12
推 aegis43210: 正逆價差當然是重點，不然你質押0050也是差不多效果93F 07/27 09:35
推 kkmmking: 正價差是重點啊，代表未來震盪期受到磨耗影響更大，績效也會衰退。如果長期趨勢向上，那自然沒有問題，但如果是下跌或是平盤，賺得就更少了。94F 07/27 09:37
噓 GhostIsland: 有耗損的正二根本是垃圾 絕對不要買
憑甚麼買正2要平白被抽5% 我寧願給信貸抽3%98F 07/27 09:39
推 myheartest: 你說的沒錯啊 但是 盤整年 空頭年 還會正價差嗎？101F 07/27 09:50
→ rebel: 正逆價差不是重點 長期逆價差的台股正二有沒有贏原型？長期正價差的QLD有沒有贏原型？102F 07/27 09:52
推 bettybuy: 要做好風險控管 跟固定時間平衡104F 07/27 09:55
推 edcrfv103: 重點不就是到底哪個比較賺錢嗎.什麼正逆價差什麼5%所以正二跟0050到底誰績效第一名105F 07/27 10:12
推 fatb: 其實這篇要問的應該是純正二而非0050正二108F 07/27 10:18
推 SuGK: 會看這些東西的人已經比無腦正二的人 還像在投資了但大部分人只是fomo而已 並且開始找藉口安撫自己109F 07/27 10:19
推 sdbb: 謝謝112F 07/27 10:46
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