※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2022-04-12 12:38:13
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作者 標題 Re: [標的] ZIM.US 複製台股航海王多
時間 Tue Apr 12 02:14:37 2022
※ 引述《minazukimaya (水無月真夜)》之銘言：
: 今天現股全部清倉了，配息17塊比我預期高太多了
: 決定棄息改SP
: 接下來應該會在3/25到期的60Sell PUT建倉
: 賺一點除息前的利息
: 如果3/25沒被行權，那我的大航海應該就到此結束了
: 除非又出現55塊以下的芭樂價位
: 低風險高報酬的部份也都吃完了
: 剩下的魚尾給別人賺吧
: 雖說勢頭好的話即使除息完還是有可能再拉上90甚至100
: 不過玩末升段不符合我的投資習慣
: 再加上現在大盤殺這麼多浮現不少投資機會了
: 感恩以色列方舟帶我渡過滔天巨浪
: 今年初開始就只hold著ZIM安心睡覺…
: 最後補一下基本面判斷 2022 EPS應該會有45
: 以年底P/B 1.5倍來估的話 公允價格應該在75~80塊左右(除息後)
: 當然買盤非常強的話有可能超漲一大段，就看各位自己判斷要賺到哪停利了
3/25的60SP最後沒有行權，我以為我的大航海就到此為止了
沒想到世局總是多變，資本市場總是有驚喜…
原本沒吃到的魚尾居然重新長成了一條魚(!)
簡直就像沙威核一樣讓人震驚呢
既然都回到55了，還是來更新一下看法
四月開始股價的崩盤是多重因素疊加導致的
其中最大的影響因素自然是中國封城的連帶傷害了
2022的基本面應該會受到中國疫情的發展而下修，我個人是估EPS影響在5~10之間
目前到三月底的淨值，配息完應該在37元左右
到年底會是58上下(中間2~3次配息沒扣除，不確定會配多少)
籌碼面的話，和去年相比是大幅惡化了
一堆人擠在船上，美國散戶討論的熱度也整個上來
唯一值得開心的大概是大賣家德銀終於賣完了
但DAC還沒賣完的樣子
根據新的基本面和籌碼面形勢來看
我覺得合理的年底公允價格會在65左右(P/B估1.1~1.2)
考量到市場近期的不確定風險，再加上船上擠很多人很重
大概不會像之前幾次一樣快速v轉
短期會先在45/50SP建倉看看情況如何發展
Q1財報高機率會撤回或下修財測，到時侯可能會有一波恐慌賣出
如果能殺到40-45左右的價格，相對於年底的公允價格65
大概就有安全進場現股的風險報酬比了
(如果這次竟然還v轉，那也只能攤手不賺了，加減收點SP利息吧XD)
這波不像前幾波是天上掉錢的必勝機會
要進場大概需要一定程度的市場經驗和歷練
因此各位如果是單純跟單的要慎重考量自己的部位風險
畢竟貨櫃航運最甜的部份是真的over了
--
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推 : 我覺得現在就是有疫情無QE版本的狀態1F 04/12 02:22
現在沒有真正的疫情啦 只有政治疫情...以疫代牢對韭菜作服從度測試(攤手)推 : 等解封完 再加上美國碼頭工人罷工 大概還有一波2F 04/12 02:24
即使解封 失去的營收也不會回來R→ : 這麼慘，本來55芭樂價結果現在看到45了3F 04/12 02:29
要知道貨櫃航運需求面的主要貢獻者是中國啊現在這波上不封頂的政治疫情真的帶來很大不確定性
→ : 現在運價大約去年Q3等級 去年Q3 ebitda是1.8b4F 04/12 02:42
→ : zim今年財測是7.5b Q2之後有什麼衰退的原因嗎？
→ : 至少台灣三間Q1看起來營收未受封城太大影響
→ : 去年zim Q4可是2.4b
欸上海封城是三月底，貨櫃營收遞延認列大概半個月到一個月(看航線)→ : zim今年財測是7.5b Q2之後有什麼衰退的原因嗎？
→ : 至少台灣三間Q1看起來營收未受封城太大影響
→ : 去年zim Q4可是2.4b
封城的影響你在Q1營收是看不出來的
至於Q2影響多少，那就看要封多久啊
如果真的封到五一長假後，營收還好得起來嗎..
雖然說有長約價撐著，但spot價大跳水營收少個兩成是有可能的
當然也有可能本週就解封啦，這就是難以預測的政策變化了
→ : 如果Q1開始利潤季減10%^4 加總也有7.4b8F 04/12 02:54
→ : 中國年假+深圳3月中開始封 但營收還能創高
→ : 中國年假+深圳3月中開始封 但營收還能創高
推 : 可是現在停工，復工又要大趕貨，到時接上Q3旺季，10F 04/12 03:07
→ : 不就又要加價搶倉，有想像利多才是重點吧
→ : 不就又要加價搶倉，有想像利多才是重點吧
→ : scfi一直跌 但營收沒影響 代表spot rate影響有限12F 04/12 03:07
Q1營收是歐洲線長約更新帶來的(歐洲線長約價是去年Q1的三倍)北美線是5月換約，現在不能確定封城前到底deal多少了
→ : 貨櫃景氣的隱憂並不是封城 而是全球經濟衰不衰退13F 04/12 03:08
→ : 否則美國港口大罷工也是利空了 因為嚴重影響周轉率
→ : 再來歐美的需求才是貨櫃航的需求來源吧
最直接的需求當然是有貨要運才有需求…→ : 否則美國港口大罷工也是利空了 因為嚴重影響周轉率
→ : 再來歐美的需求才是貨櫃航的需求來源吧
歐美的商品需求→中國的產量提高→貨櫃運輸的需求增加
傳導鏈條是這樣的，所以…生產不出東西是要運什麼XD
當然長約價是不受影響啦，但spot就難說了...
我也希望可以樂觀啊，畢竟我SP也是多單
不過這筆投資的風險是真的比去年高多了
→ : 基本上我是覺得需求不能這樣解釋 買方的需求不會因16F 04/12 03:19
→ : 封城消失
→ : 運輸需求只是遞延不是蒸發 遞延的後果就是去年那樣
→ : 運輸需求都是來自產品買方 只有經濟下滑才會消失
→ : 然後換約能讓營收創高 就代表spot rate影響有限對吧
→ : 除非一路看空運價到Q4 zim的7.5b才會難以達成
→ : 抑或是zim的營收構成有大量來自premium 與三雄不同
欸你的這些問題財報和電話會議都有答案...→ : 封城消失
→ : 運輸需求只是遞延不是蒸發 遞延的後果就是去年那樣
→ : 運輸需求都是來自產品買方 只有經濟下滑才會消失
→ : 然後換約能讓營收創高 就代表spot rate影響有限對吧
→ : 除非一路看空運價到Q4 zim的7.5b才會難以達成
→ : 抑或是zim的營收構成有大量來自premium 與三雄不同
2022 spot運價大多數預估是一路走跌，電話會議上是說H2開始跌
現在看起來是提早到Q2開始跌
※ 編輯: minazukimaya (89.187.161.42 日本), 04/12/2022 03:41:34
→ : 馬士基去年也說...(略23F 04/12 03:46
→ : 不管船公司怎麼說 價格純粹是需求與供給角力的結果
→ : 除非看空全球景氣(沒貨運) 否則運價跌整年的原因是?
→ : 不管船公司怎麼說 價格純粹是需求與供給角力的結果
→ : 除非看空全球景氣(沒貨運) 否則運價跌整年的原因是?
推 : 運價會不會繼續跌 等上海解封積壓的貨物出來+旺季26F 04/12 04:27
→ : 到就知道了
→ : 到就知道了
推 : 看到這篇寫年底淨值58，就可以直接end了，參考三雄28F 04/12 04:50
→ : 隨便算都不會是這數字，還可以講這麼多XD
→ : 隨便算都不會是這數字，還可以講這麼多XD
→ : 要殺到40財測要下修不少30F 04/12 05:53
→ : 講zim淨值預估，關台灣三熊什麼關系？31F 04/12 06:23
推 : 不過到年底淨值估60左右我覺得差不多32F 04/12 06:48
推 : 推這篇跟Z大33F 04/12 07:41
推 : 航運連本益比2都沒有喔 也太慘= =34F 04/12 07:53
推 : M大操作市場心態的很小心，但是這篇小心過頭啦35F 04/12 07:54
推 : 70t等待救援36F 04/12 08:02
推 : 咪那帶進帶出 有人沒跟的嗎37F 04/12 08:09
推 : 厲害的是去年長榮145 zim45 米納說風報比差太多 太
→ : 晚醒悟
推 : 厲害的是去年長榮145 zim45 米納說風報比差太多 太
→ : 晚醒悟
推 : 半導體落底後還會進場嗎?40F 04/12 08:14
推 : 三月底37 一季加10到年底都有67吧41F 04/12 08:19
你如果回去看我前三篇標的文 就會發現我估的EPS都是超級低標除非黑天鵝事件否則很難低過我的估計
至於為什麼估這麼低 因為我Price in了所有我想得到的風險(除了黑天鵝事件)
我的投資風格是蠻保守的，買真正低估的價格，賺最安全的錢
推 : 今年物價跟去年有差，會影響消費的力道，導致運量下42F 04/12 08:37
→ : 滑
→ : 滑
推 : 去年封港造成運價飆升 今年封城變利空嗎?44F 04/12 09:00
推 : 除息後從70附近一直攤下來，和去年操作接近，這檔45F 04/12 09:36
→ : 缺點就是很洗，但最後都是會還你公道的，去年美股幾
→ : 乎只靠這隻罩全部
※ 編輯: minazukimaya (156.146.35.82 日本), 04/12/2022 09:50:44→ : 缺點就是很洗，但最後都是會還你公道的，去年美股幾
→ : 乎只靠這隻罩全部
推 : 我等50:（48F 04/12 10:45
推 : 我信了 70T 奈米130股繼續躺著等49F 04/12 11:07
欸不是 我沒有說會回70喔www※ 編輯: minazukimaya (156.146.35.82 日本), 04/12/2022 11:23:44
→ : 70T是除息前的話價格也跟現在差不多吧50F 04/12 11:23
推 : 感謝說明 賺穩穩的錢51F 04/12 11:51
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