※ 本文為 gie.bbs. 轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2014-10-02 09:15:17
看板 Gossiping
作者 標題 Re: [爆卦] 「金衛」填海，那些連勝文沒說的話
時間 Wed Oct 1 00:50:07 2014
※ 引述《Chhun (村)》之銘言：
前提：
因小魯弟並非專業領域人士，此篇為站上具有財經領域專長之人所撰寫
加上TDR資料蒐集不易，並需確定資料之正確性，故無法在第一時間爆掛
若有疑問之板友，小魯弟可代為轉發原作者
加上TDR資料蒐集不易，並需確定資料之正確性，故無法在第一時間爆掛
若有疑問之板友，小魯弟可代為轉發原作者
並附上站內信截圖以示誠意
http://i.imgur.com/LKXMs0O.png
![[圖]](http://i.imgur.com/LKXMs0Oh.png)
------------------------------正文開始----------------------------------------
有些話講得很漂亮，但實際上是包著糖衣的毒藥
那些連勝文沒有這樣說的話，就是台灣海峽很深
台灣人投資金衛的錢都拿去填兩岸的海去了！
那些連勝文沒有這樣說的話，就是台灣海峽很深
台灣人投資金衛的錢都拿去填兩岸的海去了！
4個糖衣毒藥 + 1個大哉問：
毒藥1：
連勝文舉牌說：配股配息還原成本價為8.7元
但讓投資成本大幅下降的原因根本不是配股配息，是現金增資
讓台灣人繼續出錢攤平填海拉低成本！
毒藥2：
連勝文：參與金衛IPO的人，今年有相當多機會獲利20％～30％以上！
但實際上在IPO僅10％是公開申購、85％的IPO股份是詢圈認購
而能夠詢圈買到IPO價格的人都不是一般的股民
一般買在IPO蜜月期(20110124～20110224)平均成本16.29元買進的股民
既使以今年最高股價11.1元計算，還原權息後仍100％的機率都在虧損-20％以上！
毒藥3：
陸資的金衛從台灣股票市場取得13億資金
2011 IPO取得10億
2013 現金增資取得3.3億
但三年內卻只累計發出4500萬股利！
並且今年再從台灣銀行無擔保聯貸取得30億。
http://i.imgur.com/rb1Amcg.gif
![[圖]](http://i.imgur.com/rb1Amcg.gif)
毒藥4：
連勝文說這個公司（金衛）來講每年都賺錢！
但根據 證交所 公開資訊觀測站 TDR警示指標2（近三年獲利資料）顯示：
2013年度虧損27億元，遠大於2011+2012的獲利15億元
http://i.imgur.com/dlJPgqT.gif
![[圖]](http://i.imgur.com/dlJPgqTh.gif)
大哉問：
揪竟是財經專業不足，還是有話沒有說清楚
連勝文說他自公開市場買入持有金衛TDR 800多張至今都沒賣
如果連勝文說的是真的，那以財經專業自稱的連勝文
『很可能』這筆投資仍是慘賠套牢中…
到底連勝文是財經不專業，還是留下了那些不告訴我們的話
如果連勝文是連財經都不專業，那請問連的專業揪竟是什麼？
詳細計算結果及過程之Excel 檔案連結：
http://www.fileswap.com/dl/rIOceZ9LK7/
![[圖]](http://www.fileswap.com/_images/icon.png){kind=icon}
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詳細解說 毒藥一＆二
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毒藥1：
現金增資強迫攤平股價，卻說成配股配息還原
http://i.imgur.com/M3EgKOy.png
![[圖]](http://i.imgur.com/M3EgKOyh.png)
一般人聽到配股配息，第一個聯想到的就是是績優股
會覺得長期持有成本被拉低，代表的就是穩健的獲利…
但實際上 金衛這一檔股票 除了IPO蜜月期外，走勢長期而言是普遍往下
而且這檔股票從來就沒有發過股票股利，現金股利累積起來也只有少少的0.39元
IPO價格 11.2，扣除0.39也才10.81，怎麼可能還原到8.7（請不要把大家當87）
http://i.imgur.com/NcvwA10.gif
![[圖]](http://i.imgur.com/NcvwA10.gif)
當然真正的還原價並不是這樣計算的
所謂的還原價可參考看盤軟體：
http://i.imgur.com/jTW6Sws.gif
![[圖]](http://i.imgur.com/jTW6Swsh.gif)
而連勝文20140922所計算出的8.7元成本，主因是來自於 2013年的 現金增資
現金增資前股價已經跌至6.39，因此現金增資價格只有3.84元
應該有些人聽不懂現金增資，簡言之就是 公司缺錢而賣股票跟股東換現金
這才是拉低持有成本的關鍵因素！
並且金衛的現金增資股數非常驚人
每一張（1000股）增資500股，簡單說就是所有的股本增加了一半！
這樣的現增配股率，在2011年以來所有上市櫃曾實施現金增資的277間公司中排名第三
可想而知這公司很需要資金。
http://i.imgur.com/LWo3fJ3.gif
![[圖]](http://i.imgur.com/LWo3fJ3h.gif)
我猜測連勝文的成本算式為：（此處概算，詳情見Excel）
(11.2 – 0.076 – 0.1 +3.84*0.5)/1.5 -0.1167 ≒ 8.51
※ 我所計算的比連勝文所說的8.7還低
至於為什麼連勝文會算成8.7，這大概要問財經專業的連勝文了！
再者，一般評估獲利較常用『還原收盤價』，而非我猜測連勝文所使用的成本估計法
兩者都只能夠概估損益…我一併把計算的結果附錄在 Excel中。
其中一般看盤軟體軟體沒有還原現金增資的這部分
為了後續驗證連勝文所說的損益率是否為真，我還原了現金增資後的結果
IPO 11.2的價格還原後的成本，應為9.21（有還原2014/9/23的除息）
http://i.imgur.com/rJvNWiA.gif
![[圖]](http://i.imgur.com/rJvNWiA.gif)
毒藥2：
在IPO蜜月期(20110124～20110224)平均成本16.29元買進的股民
既使以今年最高股價11.1元計算，還原權息後仍100％的機率都在虧損-20％以上！
連勝文：參與金衛IPO的人，今年有相當多機會獲利20％～30％以上！
但實際上在IPO僅10％是公開申購、85％的IPO股份是詢圈認購
而能夠詢圈買到IPO價格的人都不是一般的股民
第一：
IPO當天直接漲停，因此公開市場上能購買到的價格為11.95
而非能參與到IPO 的少數人之成本11.2。
第二：
以一個月20110124～20110224當作IPO蜜月期
則這期間買進的投資人的平均成本為16.29元，這些也才是真正被吸引套牢的人。
http://i.imgur.com/Yzdii4O.gif
![[圖]](http://i.imgur.com/Yzdii4Oh.gif)
第三：
以一個月20110124～20110224當作IPO蜜月期
這一個月的總成交金額約10億
佔2011全年成交金額20億的一半
既使算至20140922，總成交金額也才83億，可見蜜月期出現了大量的套牢！！
http://i.imgur.com/K3OP6lM.gif
![[圖]](http://i.imgur.com/K3OP6lM.gif)
第四：
我採用了一般計算損益常用的『還原收盤價』，及成本法（我猜可能是連勝文的算法）
來檢驗連勝文所說，今年有『相當多機會』獲利在20％～30％以上。
※詳細數據請見Excel檔
※以下圖片橘色的是還原收盤價法，藍色的是成本法
先看持有IPO 11.2買入 一年後～20140922
http://i.imgur.com/K2XYY8X.gif
在一共659個交易日中僅1.5％交易日有可能會獲利，72％的交易日虧損都在2成以上！
![[圖]](http://i.imgur.com/K2XYY8Xh.gif)
（成本法為5.2％的交易日會獲利，70％的交易日虧損都在2成以上！）
而蜜月期以平均16.29買進 一年後～20140922
http://i.imgur.com/b4sHAg2.gif
在一共659個交易日中全部都是虧損套牢中，98.8％的交易日虧損都在3成以上！
![[圖]](http://i.imgur.com/b4sHAg2h.gif)
（成本法為5.2％的交易日會獲利，70％的交易日虧損都在3成以上！）
最後來看連勝文所說的今年很多機會獲利20％以上：
http://i.imgur.com/R2JZljG.gif
在還原收盤價法下，這個希望徹底落空為0％！
![[圖]](http://i.imgur.com/R2JZljGh.gif)
（以我猜測連勝文可能的計算方法成本法
且回推的成本比連勝文的8.7還低的8.51下
也只有0.8％的交易日符合連勝文所說的獲利2成以上！
而買在蜜月期高檔的人，我想就不要再算下去了！）
--
一樣附上我的不自殺聲明
http://i.imgur.com/i5e62nT.jpg
![[圖]](http://i.imgur.com/i5e62nT.jpg)
現在怎麼那麼黑暗啊
連ptt這塊自由殿堂都要給黑金黑手玷汙
感覺就是為了擋這篇啊
雖然不知道黑手是誰操控的
不過那些人真的是去死比較快
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院長院長!那邊有飆車族 院長院長!那邊剛剛有人被砍了 院長院長~門口開始有人靜坐
文字字GoodWhisky ψQSWEET
鴿 ◥◥ 院 ◥◥ 鴿 ◥◥ 院 ◥◥ 鴿 ◥◥他媽的◤◤ 院
◤◤◎ ◎ 喔~~ ◤◤︶ ︶ ◤◤◎ ◎ 喔~~ ◤◤︶ ︶ ◤◤◎ ◎ 叫保警呀!⊙ ⊙◥◥
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09-24 22:42 ■ [爆卦] 「金衛」填海，那些連勝文沒說的話
09-24 23:21 ■ Re: [爆卦] 「金衛」填海，那些連勝文沒說的話
09-25 11:05 ■ Re: [爆卦] 「金衛」填海，那些連勝文沒說的話
● 10-01 00:50 ■ Re: [爆卦] 「金衛」填海，那些連勝文沒說的話
10-02 08:10 ■ Re: [爆卦] 「金衛」填海，那些連勝文沒說的話
10-02 09:42 ■ Re: [爆卦] 「金衛」填海，那些連勝文沒說的話
10-02 15:46 ■ Re: [爆卦] 「金衛」填海，那些連勝文沒說的話
10-02 20:24 ■ Re: [爆卦] 「金衛」填海，那些連勝文沒說的話
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推 : 高調 大家莫忘金衛!6F 10/01 00:57
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推 : 為何沒有evenstar買100萬美金選擇權賺60倍的卦?10F 10/01 01:05
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推 : 》22F 10/01 01:16
推 : 幫你23F 10/01 01:18
推 : 太深奧，只能推了24F 10/01 01:19
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推 : 高調26F 10/01 01:21
推 : 高調27F 10/01 01:24
推 : 推28F 10/01 01:24
推 : 高調推29F 10/01 01:31
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推 : 高調49F 10/01 02:36
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推 : 高調51F 10/01 02:50
推 : 高調52F 10/01 02:53
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推 : 推54F 10/01 03:06
推 : 專業推55F 10/01 03:14
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推 : 高調61F 10/01 04:08
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推 : 專業推63F 10/01 04:24
推 : 高調！64F 10/01 04:31
推 : 推65F 10/01 04:36
推 : 高調!!66F 10/01 04:57
推 : 高調67F 10/01 05:17
推 : 大推68F 10/01 05:41
推 :69F 10/01 05:41
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推 : 推71F 10/01 06:20
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推 : 堆73F 10/01 07:39
推 : 很清楚 都幫記者整理好 還不報導嗎74F 10/01 07:43
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推 : 高調77F 10/01 08:15
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→ : 都沒人像吹高雷一樣一直問連
→ : 都沒人像吹高雷一樣一直問連
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推 : 高調81F 10/01 08:21
推 : 高調82F 10/01 08:25
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推 : 推 不過那堆深藍會突然裝死聽不懂86F 10/01 08:54
推 : 推!要嚴查!87F 10/01 09:01
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推 : 幫高調 台灣不能亡!!!!!!!!!!94F 10/01 09:40
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推 : 推 死豬有夠不要臉96F 10/01 09:48
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推 : 高調啊98F 10/01 10:00
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推 : 幫高調111F 10/01 11:24
推 : 推112F 10/01 11:29
推 : 請各位轉貼到FB上去流傳 ptt上推爆了記者也不會抄113F 10/01 11:30
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→ : push
推 : 這篇居然還沒爆115F 10/01 11:53
推 : 幫高調116F 10/01 11:59
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推 : 太詳細了~ 推！123F 10/01 16:08
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