※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2021-12-25 10:22:09
看板
作者 標題 Re: [心得] 2021股票年報 (低於大盤)
時間 Sat Dec 25 01:10:47 2021
※ 引述《koko147 (英雄韭大王)》之銘言：
: 以圖片說明，歷年年損益比較如下圖
: https://imgur.com/tuhCodu.jpg
這個損益圖裡面，不知道原po有沒有發現一件事，在2019年的投報率打爆了2020-2021年的
投報率，甚至在前面幾年也都表現不錯，原po你有想過為什麼會這樣嗎?為什麼原本好好的
投資方式，到了2020之後就開始走歪掉了?
投報率，甚至在前面幾年也都表現不錯，原po你有想過為什麼會這樣嗎?為什麼原本好好的
投資方式，到了2020之後就開始走歪掉了?
: 3.資金流水帳
: 計算起點：
: 小弟元旦計算持股成本 (未計未實現損益) 將簿子現金補至整數，共計 320萬
: 中途有需求所以領出，然後再存回到整數，到年底投入股票的金額共計 300萬
: 流水帳如圖
: https://imgur.com/TdD2liZ.jpg
: 以下為方便計算，但是事實上最終是造成美化帳面的手法
: 1.以12/24收盤價來計算年終成果 (不計算賣出手續費與稅)
: 2.為了美化帳面，採用xirr來計算
: 如果用1.美化，(年度獲利) 413,952/300萬(本金) 得到報酬率為13.798%
: 但是以xirr來計算，年度獲利可以美化至 17.996%
: 小弟有計算從開戶到現在的XIRR，所以只要有金額入出帳還是會登入
: 但是XIRR會造成如此多的帳面美化並非小弟原意，
: 只是計算後發現差異之大，所以提一下。
: 註：分成A帳戶與B帳戶係依版友「白豆黑豆之方法」調整，
: 原先開戶離家近的為 A帳戶，
: 另外選一間較大的證券公司開 B帳戶，比較不會和短期投機的個股混淆衝動賣出，
: 也比較容易將股票借券給別人賺取少量利息。
: 二、2021年與2020年比較
: 4.交易項目比較
: 小弟統計交易類型，將股票分為
: 「折讓款」、「抽股票」、「買賣」、「當沖」、「股利」、「借券費」六個項目
: 今年度刻意減少交易量，希望能多忍耐再出手，不要老是賺給政府稅金
: 整年的統計如圖
: https://imgur.com/kGS3TAW.jpg
: 可以看到上圖中，稅加二代健保的部分，繳交的金額從26,985降低到14,355
: 獲利的主力還是以波段操作的買賣為主、比去年稍微成長
: 但是只成長 8%，這樣成長幅度太少，比本金成長量還低，需要檢討
: 股利與借券費的部分也是有成長，
: 因為刻意減少交易量
: 當沖的部分虧損比去年少，當沖要賺錢實在太難了，問股問不到當沖的關鍵
: 折讓款減少4,282，和稅相比划算多了
: 5.持股分析
: 由於表格數字比較多，因此我將2021年度已實現獲利、合併損益、庫存成本將其圖化
: 如下圖
: https://imgur.com/LyJGGyy.jpg
: 由上圖可以看到，獲利的主要來源為元大金(2885)
: 可成(2474)實現獲利雖高，但是套牢金額一計入反而是虧損的
: 水樹大大說可成不是塑膠，今年股價表現比塑膠還軟啊！
: 華通、京元電子這些表現不錯，但是賣得差不多了
: 台積電DEAD MONEY，不過還是穩定有收益，預定繼續零股買進
: 由庫存來看，現在持股大部位集中於可成、BRK.B、佳格、瑞儀
: BRK.B今年走勢低於美股大盤，甚至低於台股大盤
: 很明顯就是賺錢的股票都賣了差不多了，剩下一堆套牢的持股
: 而且持股量偏高，今年度投入的資金300萬，持股水位已達100%以上
: 只剩下少量現金可以運用，
: 明年看來是岌岌可危啊！
: 6.操作策略檢討
: 小弟在2018年換成現在這份工作，工時比較長，所以決定做除權息為主
: 結果該年度都是0050的權值股在漲
: 2019年改變投資策略，買入0050權重股如正新
: 結果正新跌跌不休，套牢很多錢
: 2020年改變投資策略，進行波段操作，打算有賺就跑魚尾留給別人不要長持套牢
: 結果年初疫情爆發，停損正新，還停損在最低點
: 3月落底後連續多頭，
: 整年都處於連魚頭都沒吃完就跑了，小賺10%就跑
: 整年度算起來有賺但是沒有更很多
: 2021年改變投資策略，減少交易頻率，希望能降低稅支出，穩穩吃魚身
: 結果錯過海運、錯過空運，還是一樣套牢
看到這裡，在查了一下你的其他文章，大概就知道你的問題出在那裡了，你並不是不會投
資，而是你產生了心魔了，這是每個人都會發生的，我今年也有發生過。什麼心魔，講直
白點，就是見不得別人賺的比較多，所以就投資策略就一直在轉彎，結果就是變成四不像
長投也不行，短沖也作不了，波段更不用說了，不過好的是，你還沒彎到去追高殺低。
資，而是你產生了心魔了，這是每個人都會發生的，我今年也有發生過。什麼心魔，講直
白點，就是見不得別人賺的比較多，所以就投資策略就一直在轉彎，結果就是變成四不像
長投也不行，短沖也作不了，波段更不用說了，不過好的是，你還沒彎到去追高殺低。
先講講我自已，我今年重新整理再出發，一開始也很順利，但是到了年中的時候，我發現
了一個問題，我研究了半死，也不過小贏0050一些而已，更不用說，我身邊的一些人，才
進了這個市場沒幾年，當了航海王投報率直接打爆了我二十多年的經驗，講白一點，我就
是眼紅。當時我心想，我與其搞了個半死，我還不如買0050，吃好睡好，還多了一大堆時
間，可以去作別的事情。
了一個問題，我研究了半死，也不過小贏0050一些而已，更不用說，我身邊的一些人，才
進了這個市場沒幾年，當了航海王投報率直接打爆了我二十多年的經驗，講白一點，我就
是眼紅。當時我心想，我與其搞了個半死，我還不如買0050，吃好睡好，還多了一大堆時
間，可以去作別的事情。
但其實我心理有另一個心聲告訴我自已，我的策略是對的，我只是需要時間來證明而已，
或許我現在會輸，但市場是波動的，今年輸大盤，明年贏回來，明年贏不了，後年贏，只
要我保持不賠錢就好了。現在到了年底，我帳面上的投報率已經超過了大盤了。這是我20
多年在期權失敗之後，在經過這幾年的檢討，帶給我的信心。
或許我現在會輸，但市場是波動的，今年輸大盤，明年贏回來，明年贏不了，後年贏，只
要我保持不賠錢就好了。現在到了年底，我帳面上的投報率已經超過了大盤了。這是我20
多年在期權失敗之後，在經過這幾年的檢討，帶給我的信心。
當然輸給大盤也要檢討自已，策略上的調整也是需要的，但是你不能一口氣就轉彎，我覺
得你轉的灣很盲目，你根本沒有去深思，不管是大盤還是0050，又或者其他人投報率高過
於你的真正原因，你只看到他們贏，就想直接踩著他們的策略跟上，但看到別人更好，又
立馬轉個方向，跑向另外一邊，但卻還是一樣，不是你最熟悉的方式，所以你永遠跟不上
車尾燈。
得你轉的灣很盲目，你根本沒有去深思，不管是大盤還是0050，又或者其他人投報率高過
於你的真正原因，你只看到他們贏，就想直接踩著他們的策略跟上，但看到別人更好，又
立馬轉個方向，跑向另外一邊，但卻還是一樣，不是你最熟悉的方式，所以你永遠跟不上
車尾燈。
: 幾乎每一年我都試圖改變投資策略來改善交易成果
: 但是每一年大盤都不理會弱者期望，我被市場狠狠傷過
: 今年度結束了，整理發了年報，
: 然後在單身的聖誕夜裡思考明年的策略吧~~
: 三、結語
: 7.結語
: 財富是競技賽跑
: 並不是自己跑了10%就算優秀
: 當大盤跑了21.446%，就算小弟努力跑了10多%，還是落後大盤許多
: 到底怎樣打敗大盤呢？想不透阿
: 今年台股0050也不敵大盤，到底誰在贏？
: 總之小弟來年也是繼續問股求進步，希望各位版友多給指導，謝謝大家！
這邊看起來，你永遠只想贏別人，不管這個人是誰，但你比的完嗎?就算你比贏了大盤，
那這十年來，買了台積電放十年的人，投報率贏了8成的人，更不用說，今年航運股，厲
害的人賺了1.20倍，比的完嗎?偶爾1.2年輸大盤又如何，後面可以贏回來就好了，就好像
台積電這十年來，也不是每年的投報率都贏其他個股，但最後這二年一口氣把前面幾年輸
的全拉回來，還打爆了九成以上的個股。這是比贏的，可是有更多人是存股族，他們的投
報率有多少年是贏的大盤，至少沒存到台積電的人，是很難在這二年贏大盤的，難道因為
這樣就不存嗎?更不用說有多少人在這市場賠錢的。能保持不賠錢，持續贏定存而不走心
的人可不多。
那這十年來，買了台積電放十年的人，投報率贏了8成的人，更不用說，今年航運股，厲
害的人賺了1.20倍，比的完嗎?偶爾1.2年輸大盤又如何，後面可以贏回來就好了，就好像
台積電這十年來，也不是每年的投報率都贏其他個股，但最後這二年一口氣把前面幾年輸
的全拉回來，還打爆了九成以上的個股。這是比贏的，可是有更多人是存股族，他們的投
報率有多少年是贏的大盤，至少沒存到台積電的人，是很難在這二年贏大盤的，難道因為
這樣就不存嗎?更不用說有多少人在這市場賠錢的。能保持不賠錢，持續贏定存而不走心
的人可不多。
如果你要這樣比的話，還不如0050買一買，洗洗睡，多輕鬆，還吃好睡好。
誠心建議原po，先找出一套屬於自已的投資方式，而不是一直追求看似更好，但卻不適合
自已的投資方式。我大致上看過你的其他文章，感覺你有一種焦慮，你並不是不會選股，
而是想一直贏過別人，而忽略了自身的才能，一直在用不適合自已的方式。
自已的投資方式。我大致上看過你的其他文章，感覺你有一種焦慮，你並不是不會選股，
而是想一直贏過別人，而忽略了自身的才能，一直在用不適合自已的方式。
我分享一下我的投資方式，我之前也發過文，有提過，現在比較歸納出來，就是常常看新
聞有沒有什麼產品感興趣的，又或者三不五時去一些網站，用一些指標篩選個股，比較常
用的是本益比，然後再去研究公司產品，評估看看有沒有穩定性、成長性或未來性之類的
，在來看財報、股東會年報等資料，做一些預測，評估一下未來公司的經營狀況，確定可
以進場之後，就買進，然後等待，每天看看有沒有相關的新聞，每月營收公布時，評估可
能狀況，每季財報公布後就評估，沒問題就一直持有，大致上就這樣，當然裡面還有很多
細節講不完。但我就是在這個基礎上，不斷的完善自已的方式，用適合我自已的方式投資
。
聞有沒有什麼產品感興趣的，又或者三不五時去一些網站，用一些指標篩選個股，比較常
用的是本益比，然後再去研究公司產品，評估看看有沒有穩定性、成長性或未來性之類的
，在來看財報、股東會年報等資料，做一些預測，評估一下未來公司的經營狀況，確定可
以進場之後，就買進，然後等待，每天看看有沒有相關的新聞，每月營收公布時，評估可
能狀況，每季財報公布後就評估，沒問題就一直持有，大致上就這樣，當然裡面還有很多
細節講不完。但我就是在這個基礎上，不斷的完善自已的方式，用適合我自已的方式投資
。
當然我自已也一直在學習，回這篇文在某種程度上，也是在講給自已聽，提醒自已別胡亂
的想要彎道超車，不小心是會翻車的。
股票市場是一個很神奇的地方，有時候，你只要有三成的勝率，就算其他七成賠錢。但所
帶來了投報率卻遠遠超過你的想像。這是跟期權不一樣的地方，操作期權就算你有七成的
勝率，只要失敗三成的裡面，有一次你沒跑掉，前面賺在多，都可能不夠補這個洞。
帶來了投報率卻遠遠超過你的想像。這是跟期權不一樣的地方，操作期權就算你有七成的
勝率，只要失敗三成的裡面，有一次你沒跑掉，前面賺在多，都可能不夠補這個洞。
最後希望大家都能找到一套屬於自已的投資方式。
ps:我的對帳單會後補，老人家用pcman，不會直接上傳圖檔。
https://i.imgur.com/PrEVeAL.jpg
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/PrEVeAL.jpg)
我是覺得可以評估大概的狀況就好了。
https://i.imgur.com/zxlTzSn.jpg
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/zxlTzSnh.jpg)
超進度，但明年還能不能維持，我自已也不知道，目標是不要退步。
--
手中有股票，心中無股價
手中無股票，心中有股價
--
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※ 同主題文章:
12-24 16:36 ■ [心得] 2021股票年報 (低於大盤)
● 12-25 01:10 ■ Re: [心得] 2021股票年報 (低於大盤)
12-26 21:11 ■ Re: [心得] 2021股票年報 (低於大盤)
推 : 推一個 有時候心魔很恐怖1F 12/25 01:17
推 : 推一個2F 12/25 01:18
→ : 其實看看去年台積電和今年金融股，風水輪流轉3F 12/25 01:20
推 : 推一個 人時常就是過不了自己這道坎4F 12/25 01:20
→ : 投資還是找到適合方式，有時短線真的過不去那個心魔5F 12/25 01:21
推 : 賣掉他 就沒有心魔 變成心病XD6F 12/25 01:22
這段話真的有梗，也引人深思阿!!心病、心魔，都是容易造成走偏的原因，真的要小心。
推 : 推這篇7F 12/25 01:22
※ 編輯: d2623 (101.9.49.241 臺灣), 12/25/2021 01:22:47推 : 推一個 彎道超車很容易影響自己原有的步調8F 12/25 01:22
→ : 尤其是當彎道成功超車後，自信會被放大
→ : 進而走遍
※ 編輯: d2623 (1.165.2.201 臺灣), 12/25/2021 01:43:02→ : 尤其是當彎道成功超車後，自信會被放大
→ : 進而走遍
→ : 不用擔心啦~我也低於大盤啦~11F 12/25 01:40
→ : 尤其是你想要嘗試新東西的時候 錢拿出去燒很正常啦
→ : 尤其是你想要嘗試新東西的時候 錢拿出去燒很正常啦
推 : 最好的例子就是廢文王，你看他第一筆大賺就去學他13F 12/25 01:45
→ : 亂玩，直接爆炸
※ 編輯: d2623 (1.165.2.201 臺灣), 12/25/2021 01:59:51→ : 亂玩，直接爆炸
推 : 大大化工怎麼選到6x三福化呀15F 12/25 02:08
推 : 推一個16F 12/25 02:18
→ : 選到三福化不難理解,台積電股價漲幾倍,那上游也不差
→ : 4755是這三個月在飆;另一檔台積電上游已經先賺倍數
推 : d2623大大投資心態蠻正確的;個人避免心魔的方法是
→ : 自己每年定下年化報酬20%-40%的目標;專注自己就好
→ : 選到三福化不難理解,台積電股價漲幾倍,那上游也不差
→ : 4755是這三個月在飆;另一檔台積電上游已經先賺倍數
推 : d2623大大投資心態蠻正確的;個人避免心魔的方法是
→ : 自己每年定下年化報酬20%-40%的目標;專注自己就好
→ : 樓上認真？豪洨文一律當反串21F 12/25 02:55
推 : 快過年文章都好立志22F 12/25 03:34
推 : 升息循環週期:主動投資及格標準:年化報酬>20%23F 12/25 03:56
→ : 降息循環週期:主動投資及格標準:年化報酬>40%
→ : 如果花時間研究股票,達不到這些報酬那就[被動投資]
→ : 樂意被當反串;從不貼對帳單就是怕自己失去進步動力
推 : 看看金融股今年漲幅多少...20%-40%真的是低標而已
→ : 降息循環週期:主動投資及格標準:年化報酬>40%
→ : 如果花時間研究股票,達不到這些報酬那就[被動投資]
→ : 樂意被當反串;從不貼對帳單就是怕自己失去進步動力
推 : 看看金融股今年漲幅多少...20%-40%真的是低標而已
推 : 樓上給自己的目標真是雄心萬丈,霸氣外漏,我績效跟得28F 12/25 05:56
→ : 上AOR就很開心了...
→ : 上AOR就很開心了...
→ : 如果不是反串那真的是甘拜下風30F 12/25 07:56
推 : 推31F 12/25 08:01
推 : 我覺得20-40%的目標很合理，推Kobe大32F 12/25 08:26
推 : 我也覺得今年20到40趴是低標而已(不開玩笑=33F 12/25 08:28
→ : 今年喔 今年特例
→ : 今年喔 今年特例
推 : 20-40% ？ R u kidding ?35F 12/25 08:31
推 : 加權指數都連三年+20%以上了，還不含配息喔36F 12/25 08:34
→ : 目標當然是要訂高一點才有挑戰性呀，難道大盤漲20%
→ : ，你賺個5% 7%就滿足嗎？
→ : 目標當然是要訂高一點才有挑戰性呀，難道大盤漲20%
→ : ，你賺個5% 7%就滿足嗎？
→ : 原來只算最近三年的概念 懂了…39F 12/25 08:59
推 : 近十年主要全市場指數IRR如下: 0050:14.7% ; VT:12.40F 12/25 09:09
→ : 1%; VTI:16.3% ; AOA:11% ; AOR:8.8%...我還是跟得
→ : 上AOR就很開心了
→ : 1%; VTI:16.3% ; AOA:11% ; AOR:8.8%...我還是跟得
→ : 上AOR就很開心了
→ : 各位的目標真遠大，我的目標只要能年化報酬率贏大43F 12/25 09:16
→ : 盤5%以上，我就覺得很厲害了。你們居然直接訂到2
→ : 0-40%，我記老巴的年化是3x%，彼得林區也差不多，
→ : 我覺得我沒他們厲害，所以我目標只訂年化15%，但
→ : 其實我覺得能年化10%以上就很夠用了。
→ : 盤5%以上，我就覺得很厲害了。你們居然直接訂到2
→ : 0-40%，我記老巴的年化是3x%，彼得林區也差不多，
→ : 我覺得我沒他們厲害，所以我目標只訂年化15%，但
→ : 其實我覺得能年化10%以上就很夠用了。
推 : 只看3.5年 有20-40％ 應該不少人48F 12/25 09:20
→ : 但要像老巴50.60年3x％ 就不太行了XD
→ : 但要像老巴50.60年3x％ 就不太行了XD
推 : 這兩年真的是特殊,太多人壓對標的就是幾倍在跳50F 12/25 09:42
→ : 看到周遭陸續出現那種押對寶的人出現,其實很容易
→ : 出現心魔xddd
→ : 看到周遭陸續出現那種押對寶的人出現,其實很容易
→ : 出現心魔xddd
→ : 各位施主，請不要著相了，心魔退散。53F 12/25 09:51
→ : 菩提本無物，明鏡亦非台，本來無一物，何處惹塵埃XD
→ : 菩提本無物，明鏡亦非台，本來無一物，何處惹塵埃XD
推 : 某些鄉民年化報酬趴數高 是因為鄉民槓桿也高啊55F 12/25 09:54
※ 編輯: d2623 (1.165.2.201 臺灣), 12/25/2021 09:58:14→ : 就賭一把啊，本金小年化2X-3X%有什麼用56F 12/25 09:57
我當初玩期權也是這麼想，結果勒，每次都賠個幾萬，辛苦工作的薪水一直打水漂，慢慢
累積下，初估在期權上也賠了3-500萬了，別說估到500萬了，如果是300萬，在1X年內慢慢
穩定維持在年化10%以上，都比我現在過的還要舒適。
只能說想賺快錢，那你得承擔風險，錢來的越快風險越高。很多人都忽視了複利的威力，
但是需要時間。想要一步到位的話，風險的萬丈深淵就等者你掉進來。
推 : 大家承受風險的高低不同 像我現在無業沒薪水 操作上57F 12/25 09:59
→ : 就會儘量避免本金有大額虧損的情況 再加上個人生命
→ : 歷程經歷過的事件 寧可選擇無槓桿操作
※ 編輯: d2623 (1.165.2.201 臺灣), 12/25/2021 10:08:09→ : 就會儘量避免本金有大額虧損的情況 再加上個人生命
→ : 歷程經歷過的事件 寧可選擇無槓桿操作
推 : 本大利小利不小 本小利大利不大60F 12/25 10:04
→ : 每個人本金、風險承受度不同，跟別人比較真的只是
→ : 讓自己難受而已
※ 編輯: d2623 (1.165.2.201 臺灣), 12/25/2021 10:09:12→ : 每個人本金、風險承受度不同，跟別人比較真的只是
→ : 讓自己難受而已
推 : 請問每個月都有加碼的話，報酬率要怎麼計算？63F 12/25 10:09
→ : 網路上看到的都是本金固定不變下的算法
→ : 網路上看到的都是本金固定不變下的算法
→ : 其實這很難計算，如果你每個月加碼金額又不固定的話65F 12/25 10:11
→ : 就更難計算了，所以我沒算那麼複雜，只算獲利減投入
→ : 的金額而已。
→ : 就更難計算了，所以我沒算那麼複雜，只算獲利減投入
→ : 的金額而已。
推 : 樓上 就是XIRR呀…68F 12/25 10:13
→ : 抱歉，是獲利除以投入金額，才對。69F 12/25 10:13
→ : XIRR，是什麼?我已經還給老師了。XDD
→ : XIRR，是什麼?我已經還給老師了。XDD
→ : 隨著資產水位上升71F 12/25 10:15
→ : 報酬率與原先方法能否一體適用都是一個很大的功課
→ : 從追求報酬率到追求絕對報酬是一個不容易的功課
→ : 報酬率與原先方法能否一體適用都是一個很大的功課
→ : 從追求報酬率到追求絕對報酬是一個不容易的功課
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