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看板 Stock
作者 標題 Re: [標的] 3036文曄
時間 Mon Nov 13 14:41:50 2023
原文43
趁著今天大跌來分享一下自己的分析 明年再回來看會不會被打臉
2023年Future上半年稅後淨利新台幣57億元 合理推測全年度淨利新台幣110億
2023年3036上半年稅後淨利為新台幣16億元 合理推測全年度淨利新台幣30億
此外2023年為半導體產業景氣谷底待2024年後景氣回溫若以2022年數據推估
2022年Future全年度稅後淨利為5.07億美元 約為新台幣150億元
2023年3036上半年稅後淨利為新台幣16億元 合理推測全年度淨利新台幣30億
此外2023年為半導體產業景氣谷底待2024年後景氣回溫若以2022年數據推估
2022年Future全年度稅後淨利為5.07億美元 約為新台幣150億元
2022年3036全年度稅後淨利為新台幣76億元
假如以2022年數據作為2024年度參考則併購後整體獲利可達226億元
而此次併購衍生的利息費用約為每年20億元併入考量
儘管2024年景氣未明 但合理推估獲利介於在2022年和2023年獲利之間140億～220億應該
是相當合理之估算
再將此次併購衍生的利息費用約為每年20億元併入考量
2024年起每年的獲利應為120億～200億之間
最後以該數字除以增資後股數可得到推估EPS為11.74~19.57之間
https://lurl.cc/2P2HQ
最後想賺短線價差的話就不能不考慮明年半導體行業的展望，畢竟半導體通路行業的業績
好壞是與整個產業高度相關的。
根據資策會MIC預估，2024年台灣半導體產業的產值將達到4.29兆新台幣，比2023年的
3.77兆新台幣增長13.7%，Gartner的預測顯示，2023年全球半導體收入將下降10.9%，但
在2024年將會有所反彈，增長16.8%，而SEMI的報告，市場指標顯示半導體行業在2023年
上半年達到底部後開始復甦，為2024年的持續增長奠定了基礎。預計2024年所有半導體行
業的各個部分都將實現同比增長，其中電子銷售額將超過其2022年的高峰。
在2024年將會有所反彈，增長16.8%，而SEMI的報告，市場指標顯示半導體行業在2023年
上半年達到底部後開始復甦，為2024年的持續增長奠定了基礎。預計2024年所有半導體行
業的各個部分都將實現同比增長，其中電子銷售額將超過其2022年的高峰。
也就是說今年的業績很可能就是底部而明年度的業績高機率會超過今年，這也代表了不考
慮黑天鵝因素的話用本益比10倍來計算投資的下檔風險應該就在這附近110~120塊的區間
慮黑天鵝因素的話用本益比10倍來計算投資的下檔風險應該就在這附近110~120塊的區間
，我認為這也是為什麼大聯大會將出售價錢訂定在不低於125塊，因為長線來看這附近就是地
板價了。
Reference:
https://reurl.cc/8NVEbR
文曄（3036）砸千億併加商Future，股價漲停鎖死4萬張等著買！穩坐IC通路第三把交椅，布局策略曝光 - 今周刊
![[圖]]()
全球第四大IC通路商文曄（3036）週四（9/14）宣布，以38億美元（約合新台幣1212億元）現金併購加拿大IC通路商Future Electronics。以雙方去年營收合計高達247億美元（約合台幣7880億元），已超車老三大聯大的7752億元、逼近兩位老大哥、艾睿電子（371億美元）、安富利（ ...
![[圖]](https://doqvf81n9htmm.cloudfront.net/data/crop_article/149958/000123.jpg_600x450.jpg)
https://reurl.cc/jvez6q
Future Electronics
![[圖]]()
Canaccord Genuity Acts as Exclusive Financial Advisor to Future Electronics on its Announced US$3.8 Billion Sale to WT Microelectronics ...
![[圖]](https://i4.disp.cc/t/0/www.canaccordgenuity48fec120154b430a441a65197b388543.png)
https://histock.tw/stock/financial.aspx?no=3036&t=6
文曄 (3036) 本益比(收盤價÷每股盈餘) 財報分析 - HiStock嗨投資理財社群
![[圖]]()
文曄 (3036) 本益比, 收盤價, 每股盈餘, 財務報表, 財報分析, 基本財報, 股利政策, 獲利能力, 財務安全, 企業價值, 基本面, 籌碼面, 技術面 ...
![[圖]](https://histock.tw/images/meta/financial.jpg)
https://is.gd/B5A0oK
2024年臺灣半導體產業產值達4.29兆新台幣 成長13.7% 低碳轉型、5G專網、車用成第三類半導體台廠商機 | 資策會產業情報研究所（MIC）
![[圖]]()
新聞 （圖為資策會MIC產業顧問潘建光）
資策會產業情報研究所（MIC）於10/30-11/2舉辦第36屆MIC FORUM Fall《智匯》研討會，今（1）日發布臺灣半導體產業預測，並展望第三類半導體台廠商機，同時關注電子業面臨全球淨零壓力，企業如何規劃短中長期的策略因應。綜觀全球半 ...
![[圖]](https://mic.iii.org.tw/uploadfile/pr/press/pr20231101145022224858475.jpg)
https://is.gd/zPuKXj
Semiconductors and Electronics Forecast Database, Worldwide, 3Q23 Update Gartner Research on Semiconductors and Electronics Forecast Database, Worldwide, 3Q23 Update ...
https://is.gd/cmUJhZ
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.235.95.71 (臺灣)
※ 作者: shotcolt 2023-11-13 14:41:50
※ 文章代碼(AID): #1bKSKmqW (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1699857712.A.D20.html
推 : 這支最大的利空在於併購失敗，除非併購失敗，不然2F 11/13 14:44
→ : 長期來看現在都是低價
推 : 併購案確定成功後未來一年股價180-200都有可能
→ : 長期來看現在都是低價
推 : 併購案確定成功後未來一年股價180-200都有可能
推 : 拉回給上車 滿滿fu糗5F 11/13 14:48
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/SRMgiVJ.jpg)
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/dMptqD7.jpg)
推 : 請教利息一年20億的推估怎么來？8F 11/13 14:54
推 : 上一篇也說123就是地板價 你們真是英雄所見(ry9F 11/13 14:57
推 : 大聯大說不會賣低於126，會不會賣到4萬張也不知道10F 11/13 15:00
推 : 大聯大獲利了結4萬張居然還跌，到底...
推 : 大聯大獲利了結4萬張居然還跌，到底...
推 : 昨天好像也有一篇標的文，是刪掉了嗎12F 11/13 15:01
推 : 開始算eps了，大家懂得都懂13F 11/13 15:03
推 : fu糗滿滿14F 11/13 15:05
推 : 大聯大Q4簡式財測扣除賣股獲利後根本賺得很悲劇15F 11/13 15:07
推 : eps散戶都會算主力就不想拉了 看看今天的材料營邦16F 11/13 15:07
→ : 亞翔就知道
→ : 亞翔就知道
推 : ㄧ篇一根18F 11/13 15:12
推 : 算完eps才進場的我…..跌爛19F 11/13 15:16
推 : 買這隻不如買豐藝20F 11/13 15:17
推 : 文曄 PER不都落在7-10倍 估個8.5倍比較好 估10太樂21F 11/13 15:18
→ : 觀
→ : 寧可低估也不要高估
→ : 觀
→ : 寧可低估也不要高估
→ : 商譽攤提你沒算到，誰知道文曄溢價多少併購，如果是24F 11/13 15:23
→ : 五六百億那...
→ : 五六百億那...
噓 : 媽呀 你怎麼"相加" 這兩家在亞洲是競爭對手26F 11/13 15:26
→ : 一堆產品重疊重複 到時候勢必要讓一邊出來 相加不對
→ : 3036我是看好沒錯 但你這方式太粗暴了
→ : 一堆產品重疊重複 到時候勢必要讓一邊出來 相加不對
→ : 3036我是看好沒錯 但你這方式太粗暴了
→ : 手上三張特別股 唉29F 11/13 15:36
推 : future 在亞州我記得佔比不大 主力在美加 相加應該30F 11/13 15:38
→ : 是影響不大
→ : 是影響不大
推 : 併購成功就可以畫大餅，併購失敗的話…32F 11/13 15:38
→ : 身為一個投資10年的老股東，我在144出清33F 11/13 15:40
→ : 最大理由除了差不多到我的目標價了，是估計未來幾年
→ : 是發不出股息的，而股本應該增加到兩倍
→ : 或許大聯大也是這麼想，既不參與經營，只拿股息
→ : 漲成這樣，未來幾年也不會有股息 ，那就先賣些
→ : 最大理由除了差不多到我的目標價了，是估計未來幾年
→ : 是發不出股息的，而股本應該增加到兩倍
→ : 或許大聯大也是這麼想，既不參與經營，只拿股息
→ : 漲成這樣，未來幾年也不會有股息 ，那就先賣些
推 : 大聯大笑而不語38F 11/13 15:48
推 : 看法跟原po一樣 eps很可觀 大戶法人都算的出來共識39F 11/13 15:59
→ : 就會到 ，另外股本不會膨脹2倍
→ : 大聯大賣出 直接宣布是文曄佈局的勝利訊號 繼續看好
→ : 就會到 ，另外股本不會膨脹2倍
→ : 大聯大賣出 直接宣布是文曄佈局的勝利訊號 繼續看好
推 : 我也出光了42F 11/13 16:15
→ : 轉讓有規定一定要賣到4萬張嗎？43F 11/13 16:20
→ : 文曄本來就不會讓大聯大參與經營吧44F 11/13 16:40
推 : 開始算EPS了...45F 11/13 16:42
推 : fu糗~今年都沒燙到庫存嗎? 我覺得滿神奇的46F 11/13 16:42
推 : 不如買大聯大47F 11/13 16:51
推 : 已經賺了未來10年股息48F 11/13 17:10
推 : ic通路 PE只要8-10倍而已49F 11/13 17:16
→ : 還好今天空他有補一點50F 11/13 17:35
推 : 來了 開始算eps51F 11/13 18:29
推 : 大聯大我先走一步52F 11/13 18:39
→ : 為什麼新聞寫單一鉅額成交4000萬股, 大聯大已經在53F 11/13 18:51
→ : 今天賣光了嗎
→ : 今天賣光了嗎
推 : 大聯大高歌離席55F 11/13 18:56
推 : 看起來是大戶出手了，一次50億，今天跌停買的都比大56F 11/13 19:05
→ : 戶便宜
→ : 戶便宜
→ : 併購fu糗58F 11/13 19:17
推 : 跌停結果外資買3.7w張，是留下洗碗還是準備大噴一波59F 11/13 21:09
推 : 外資就是大聯大的買家60F 11/13 22:12
噓 : 笑死61F 11/13 22:25
推 : 人家在到貨，急著接刀，嫌錢太多可以捐給孤兒62F 11/13 22:59
![[圖]](https://i.imgur.com/i2bBNrX.jpg)
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