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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2023-12-08 03:35:24
看板 Stock
作者 a281393 (我要養貓咪)
標題 [新聞] 收益平準金占比沒有96%也有85%！00929
時間 Thu Dec  7 12:44:18 2023


原文標題：
 收益平準金占比沒有96%也有85%！00929這次是來真的
※請勿刪減原文標題

原文連結：https://ynews.page.link/n6N4n
收益平準金占比沒有96%也有85%！00929這次是來真的
[圖]
一跨進12月，高股息ETF密集公告收益分配及除息日期，2023年最後一波ETF除息大秀即將於12月中展開，大家又再比拼那一檔配息率最高，投資人可能都是健忘的，前陣子吵的很凶的收益平準金問題好像都不了了之，不過，也因為這麼一鬧，金管會已正式要求自11月起投信業者必須在官網公布各項收益分配組成的占比，主 ...

 

※網址超過一行過長請用縮網址工具

發布時間：
2023年12月5日 週二 下午4:16
※請以原文網頁/報紙之發布時間為準

記者署名：趙靖宇

※原文無記載者得留空

原文內容：


一般情形下，「收益平準金」為基金可用於配息的部分，而收益平準金的設置可防止基金規
模增加而稀釋配息。 (Iurii Motov via Getty Images)
一跨進12月，高股息ETF密集公告收益分配及除息日期，2023年最後一波ETF除息大秀即將於
12月中展開，大家又再比拼那一檔配息率最高，投資人可能都是健忘的，前陣子吵的很凶的
收益平準金問題好像都不了了之，不過，也因為這麼一鬧，金管會已正式要求自11月起投信
業者必須在官網公布各項收益分配組成的占比，主流媒體都沒什麼再追了，畢竟很累，大間
的投信業者也是重要業主，數字萬一不好看，多一事不如少一事，於是姐花了點時間去各投
信官網查公告，把幾檔市場較關注且於11月公告配息組成占比的高股息ETF找出來。


高股息ETF 11月公布之預估收益分配組成占比
https://i.imgur.com/RQGUpFQ.jpg
[圖]

資料來源：各投信官網(截至11月底)
我們還是回顧一下前陣子的收益平準金之亂，亂源來自於市場傳出某檔高股息ETF動用收益
平準金配息比例高達96%，被認為形同龐氏騙局，投資人全部是拿自己的錢配給自己。很多E
TF名稱後面括孤寫“本基金之配息來源可能為收益平準金”，照證交所的說明，納入收益平
準金機制的基金，基本面額不會變，收益平準金會隨著基金的申贖、交易及成分股的市場波
動等變化，一般情形下，「收益平準金」為基金可用於配息的部分，而收益平準金的設置可
防止基金規模增加而稀釋配息，若有收益平準金機制，基金規模增加時，新申購資金將會依
照當時的現金股息率等比例提撥收益平準金所得，故除息時可分配收入，以維持現金股息率
。


主管機關強制投信業者11月份起都要公布配息組成占比，目前沒有看到96%，但已經看到009
29動用收益平準金高達85.73%， 離傳言中96%的收益平準金超高占比，已經相去不遠，該ET
F從6月成立的50多億， 到11月突破千億大關，是國內首檔採月月配的高股息ETF，截至目前
每月都配出0.11元，受到投資人的追捧，7月份第一次配息時，投資人收到通知書上的收益
平準金占比約43%，接著每月的占比有逐步提高的趨勢，10月就已經拉高到84%，11月來到85
%以上，股利占比只有14.27%，也就是0.11元之中，有0.094元是來自於收益平準金，股利為
0.015元，顯然00929規模爆增之下，近期全部必須靠收益平準金維持每月配出固定的股利。

配息是先拿好？還是滾進本金再投資？收益平準金的立意既為防止基金規模增加而稀釋配息
所設計的制度，可做穩定配息使用，配息原本也就是左手口袋換到右手口袋裡，任何配息來
源組成的內容全都是投資人的錢，大家喜歡先拿而已，一切端看投資人需求。若不出意料的
話，00929 上周剛做期前公告，可望本月照樣出0.11 元，除息交易日為12 月19 日，進到1
2月的規模仍有增加，收益平準金的高占比一時恐難降下去。


至於之前誤傳的亂源、同為熱門高配息ETF的00919，6月份自清，公布配息0.54元中，資本
利得占比82%、股利占比4%、收益平準金占比只有14%；但下一季9月份配息來源中，收益平
準金占比拉高到59%，超過股利占比40%，00919也剛公告12月預估配發金額為0.55元，12月1
8日除息，年化配息率又是超過兩位數，上一季收益平準金占了近六成，規模亦持續成長之
下，等公布看本季會不會再突破自身收益平準金占比紀錄。


當然各檔ETF單位數、結構及配息頻率都不同，平準金的數字高低不是絕對，列表並不是互
比，希望經過這次的亂象，一起做功課，大家對高配息所認定的“息”，想法很簡單，來源
一定有兩點，第一點、投資標所配發的股息；第二點、投資標的交易獲利的價差，金管會出
來平亂，要求全體業者三點全”露“的第三點即收益平準金終於曝光，明年起還必須揭露使
用原則，規模膨漲到多少才能動用平準金，要業者自己看著辦，投資人能更進一步了解投資
商品特性，這場平準金之亂沒有白亂。


以00929為例，新聞不斷報導，成立150天規模破千億寫下歷史，如果以現在千億規模的單位
數，以及目前揭露收益平準金占比，大家可以算一算，如果沒有動用85%的收益平準金，只
能用14%多的股利去配，扣除股息轉進帳戶十塊錢匯費成本，每一張配到的息連一顆小七的
茶葉蛋都買不到。


附帶補充，除了00929及00919之外，12月除息大秀還有那些高股息ETF要參加，附表也一併
參考，代號00915的凱基優選高股息30是這批高股息ETF中最快填息，也是含息報酬率最高的
一檔，截至11月底為總報酬最佳及完成填息天數最短的兩紀錄保持人，趙姐也幫大家問了凱
基投信有關00915上一季的收益平準金使用占比，得到的答案是約30%，股利約20%，資本利
得為50%，00915 預估本月配發金額為0.45元，除息交易日訂在12月18日；同樣撞12月18日
除息的還有代號00918的大華優利高填息30ETF，報酬排名第二，公告最新配息金額為0.67元
；12月18日是好日子，今年1月成立的00921兆豐龍頭等權重ETF也是同天除息，每單位配發0
.2元。（所有配息相關資訊以各投信官網公告為準）


台股高股息ETF今年以來股價含息總報酬排名
https://i.imgur.com/jOQUfTL.jpg
[圖]


心得/評論：

※必需填寫滿30正體中文字，無意義者板規處分

00929的收益平準金佔到85.73%
看來是規模成長太快了，才動用到這麼多平準金

最近的量好像也有下降的趨勢...

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.140.81.131 (臺灣)
※ 作者: a281393 2023-12-07 12:44:18
※ 文章代碼(AID): #1bSKsaaC (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1701924260.A.90C.html
推 newvote     : 光月配 就能改掉低股息878了吧1F 12/07 12:46
噓 jjjjjjs     : 凡哥 子孫2F 12/07 12:46
推 BossGibbs   : 琢出師門3F 12/07 12:51
推 hermit      : 支持台灣價值4F 12/07 12:52
→ jc761128    :          買高股息者光宗耀祖5F 12/07 12:52
噓 jjjjjjs     : 自己的錢配給自己 開心 平準金制度 真厲害6F 12/07 12:56
推 pns215      : 漲幅加配息已經賺爛了，爽7F 12/07 12:59
噓 jjjjjjs     : 發明者 可以 入圍 諾貝爾 文學獎了8F 12/07 12:59
→ jjjjjjs     : 溫馨 浪漫
→ Kayusumi    : 規模膨脹成這樣不用平準金怎配我就問10F 12/07 13:00
推 smallroad   : 哇，左手11F 12/07 13:01
推 adearlover  : 00900是不是都沒人買了，100%股利 XD12F 12/07 13:02
噓 jjjjjjs     : 你們開心就好 哥 將來出書一定鞭平準金制度13F 12/07 13:04
推 herrowui    : 用平準金騙術讓規模變大的完美範例14F 12/07 13:07
→ abcd998343  : 每次看到你子孫都覺得你很煩 太閒喔15F 12/07 13:08
推 abccbaandy  : 你可以黑單他阿...個人是覺得滿好笑的XD16F 12/07 13:11
推 Watanabe    : 先搞懂平準金再來鞭吧 子孫哥17F 12/07 13:11
推 siopp       : 現代的”標會”懂嗎，而且保證不會被倒會的那種18F 12/07 13:13
噓 jjjjjjs     : 凡事 沒有 保證 不會 怎樣19F 12/07 13:13
推 xm3u4vmp6   : 結果論 929賺爛20F 12/07 13:14
→ abcd998343  : 不喜歡 尊重 留言幾天就好 老是看他什麼凡哥子孫21F 12/07 13:14
→ abcd998343  :  都留幾個月了
推 Marty       : 就沒這麼多股利 還硬要每個月配 當然只能吃老本23F 12/07 13:16
推 howhow801122: 逐出家門24F 12/07 13:17
→ Marty       : 錢從哪邊來? 就後面買的人出 不然咧??25F 12/07 13:18
推 howow       : 成立時間太慢，沒吃到股利。明年再看看26F 12/07 13:19
噓 guowei616   : 是有差膩 吵屁 怎麼配都是配多少淨值就減多少 不算27F 12/07 13:21
→ guowei616   : 總報酬率在那邊算配多少 笑死
推 herrowui    : 明年6月前平準金都要占85%了29F 12/07 13:23
噓 kmark1120   : 完全不演了XDD 直接拿平準金來配XDD30F 12/07 13:24
推 Marty       : 如果都不配息 就沒差 有配的話當然有差31F 12/07 13:25
噓 jjjjjjs     : 你們自己好好想想吧 鞭平準金的內容 哥會寫在書中32F 12/07 13:26
→ qqq12380    : 929 成本15.5笑而不語33F 12/07 13:36
推 a03520      : 廢話規模增長史上最快34F 12/07 13:43
推 pink75310   : 賺爛了 我是說銀行35F 12/07 13:43
→ b9513227    : 酸酸加油 沒有你們酸我都不敢買36F 12/07 13:44
→ asirk124    : 很多成分股都已不是高股息了37F 12/07 13:47
推 awss1971    : 收益平準金竟然佔85%..這就是亂搞呀~~38F 12/07 13:51
推 Detonate    : 這些基金光賺匯費10元就賺飽飽了吧 果然應該買莊家39F 12/07 13:53
推 x52013      : 平準金高難道不是因為規模增長太快嗎？40F 12/07 13:56
推 piece1      : 平準金85%另類投資法!不如看etf成分去買41F 12/07 13:59
推 moccabranco : 規模增加多少啊，可以拿到85%來配42F 12/07 14:01
推 s90154aa    : 平準金就是本金 話術而已43F 12/07 14:04
→ ganninian   : 買這個騙人的東西幹嘛 0050 00692都好太多44F 12/07 14:05
推 Gipmydanger : 文盲真的很多45F 12/07 14:09
推 tony870414  : 想到以前878也被笑平準金46F 12/07 14:17
推 endlesswaltz: 不，一定要配0.11！47F 12/07 14:38
推 ooxx123     : 878平準金佔多少?48F 12/07 14:57
→ rammstein   : 配平準金會不會被課稅啊？49F 12/07 15:16
推 meloxxl     : 那配180%的平準金 股利不就多一倍50F 12/07 17:01
推 kiversonx17 : 管你什麼金 每個月爽爽配進來就對啦 太爽啦51F 12/07 17:12
→ IBIZA       : 猴子怎麼教都沒用52F 12/07 17:58
推 knik119     : 為啥不能改配股，有錢就去買股票，退啥錢53F 12/07 18:22
推 a2080259    : 這麼高54F 12/07 18:33
推 Kenneth10   : 好像很多人不懂平準金欸…55F 12/07 20:26
→ Kenneth10   : 不懂也能看內文吧
→ james4141989: 股版本來就一堆人不懂平準金在幹嘛，應該說不想懂57F 12/07 22:16
→ james4141989: ，明明google資訊一堆自己看一下就好
→ IBIZA       : 不喜歡配息幹嘛買高息ETF，可以買低配息的啊59F 12/07 22:51

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