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※ 引述《minazukimaya (水無月真夜)》之銘言：
: 帶進帶出的最後一次更新
: 近期受到降息預期激勵
: 資產股和利率敏感的中小型股漲了一波
: 今日股價衝高33
: 當初進場的預測目前都已實現
: 原本的計劃是逼近35時逐步清倉
: 不過早盤思考了一下，決定先減碼一半部位
: 剩下一半也會在近期擇機出場
: 因此這是最後一篇GSL文章了
: 我認為長期(~2028年)的合理價格還是在40左右
: 想要長持領息的板友未必要要跟我出場
: 但後續財報時我就不會再更新看法了
: (除非又跌回25~26左右讓我覺得超划算的價位，那我會重新進場)

世事多意外，想不到清倉之後GSL就一路走跌
這波跌勢主要是貨櫃海運的市況疲軟，現貨運價崩跌，前景悲觀
雖然二手船、短租船市場依然維持高檔
但拆船價格一路走低，影響資產估值
基本面正在轉弱，再加上技術面破線之後帶動短線漲多籌碼一路殺出

再考慮美股大盤從高檔反轉長黑
我想25~26是在十月必然出現的數字
若是重演四月份的流動性崩跌，可以期待更甜的價格出現
因此我重新進場的機會是非常高的

考慮到貨櫃運力供給過剩，全球貿易前景不明，非AI類的實體經濟欲振乏力
貨櫃海運業恐怕要到2028年以後才能走出本波循環谷底

目前對於2028年中(三年後)的fair value預期是淨值66 本淨比抓0.5 = 33
外加三年間配息6.3 33+6.3 = 39.3
大約下殺到24塊左右時，會是頗具吸引力的投資價位
若是出現21塊以下、年化配息率超過10%的價格，更應該全力買進

下次財報是11月初，但我感覺10月底前就能殺出24塊以下的價格了XD
錢進海運的機會又來啦～

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※ 作者: minazukimaya 2025-10-12 01:13:45
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