※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2025-10-06 17:27:52
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作者 標題 Re: [情報] 2408 南亞科 114年9月營收
時間 Sun Oct 5 07:29:22 2025
平板回文有些難操作 不過分享自己的看法，請各位看看這樣有沒有什麼問題
https://meee.com.tw/W4CaO5I.jpg
![[圖]](https://i.meee.com.tw/W4CaO5I.jpg)
看法與A08想法，製造業不會沒事去瘋狂製造庫存 並且355億比去年底 去年中還有都要高的
錢數字堆疊在
(在制中)半成品，這個半成品還可能是用合約價愈來愈高計算
這所謂做到一半半成品創過去新高的暗示，會不會是送分題？
這所謂做到一半半成品創過去新高的暗示，會不會是送分題？
怎麼變成庫存歷史新高的解讀？你這個解讀若是網友沒認真看就變成 相反方向
當然啦 這點可以在股價或是十一月營收出來才能驗證
我倒是蠻看好至少有一季的dram報價是穩健上漲，
至於供給需求就看有沒有業內專家分享看法
按照這個分析我是看好幾個月
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.235.74.127 (臺灣)
※ 作者: scotthsiung 2025-10-05 07:29:22
※ 文章代碼(AID): #1euQtKHf (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1759620564.A.469.html
※ 同主題文章:
10-03 16:21 ■ [情報] 2408 南亞科 114年9月營收
10-04 22:42 ■ Re: [情報] 2408 南亞科 114年9月營收
● 10-05 07:29 ■ Re: [情報] 2408 南亞科 114年9月營收
→ : 七八月穩定成長兩個月跟給你看了~~1F 10/05 07:32
※ 編輯: scotthsiung (36.235.74.127 臺灣), 10/05/2025 07:33:42→ : 這幾篇營收文可以很明顯的映證那句老話，看空的人2F 10/05 08:15
→ : 看什麼都是空，看多的人看什麼都是多
→ : 看什麼都是空，看多的人看什麼都是多
推 : 同意本文章的論點。因為DDR3/4的大客戸是網通類的4F 10/05 08:16
→ : 廠商，所以要看合約價（不是现貨價）。至於，現在
→ : 是不是移多出盡，就看各位的判斷了。
→ : 廠商，所以要看合約價（不是现貨價）。至於，現在
→ : 是不是移多出盡，就看各位的判斷了。
推 : 重點要看大戶要不要拉，散戶要不要跟，沒那麼複雜7F 10/05 08:26
→ : 利多有人倒貨照樣會跌
→ : 利多有人倒貨照樣會跌
→ : 至少會漲到台灣50來接盤吧9F 10/05 08:30
推 : 你們知道去年群聯庫存也非常多這件事嗎？但就是因為10F 10/05 08:50
→ : 他有非常多的底價庫存，所以這波他才吃到的欸
→ : 他有非常多的底價庫存，所以這波他才吃到的欸
推 : 樓上才是真知灼見 不光是記憶體 套在其他商品也是12F 10/05 09:08
推 : 因為關鍵的Q3 Q4還沒正式解謎 仍為變數X13F 10/05 09:21
→ : 所以從有限資訊做出自己的投資判斷 並且接受結果
→ : 所以從有限資訊做出自己的投資判斷 並且接受結果
推 : 知道會漲價囤庫存不想賣，想等高價錢再拿出來的概念15F 10/05 09:23
→ : ，華邦電也是
→ : ，華邦電也是
推 : 不太確定樓上版友想表達什麼，不過記憶體它是成熟的17F 10/05 09:23
→ : 東西，迭代很慢，過去群聯也看不見盡頭，只是說因為
→ : HBM崛起，導致這波底價庫存有了重見天日的機會。如
→ : 果換成其他產品是不是也是這樣，我覺得case by case
→ : 東西，迭代很慢，過去群聯也看不見盡頭，只是說因為
→ : HBM崛起，導致這波底價庫存有了重見天日的機會。如
→ : 果換成其他產品是不是也是這樣，我覺得case by case
→ : 連HDD也能起死回生 實在是遠超我想像21F 10/05 09:26
推 : 沒有需求的話HBM崛起，低階庫存只會更難賣，不會缺22F 10/05 09:39
→ : 貨，低階缺貨代表有新的需求產生
→ : 貨，低階缺貨代表有新的需求產生
推 : 我也覺得庫存增加是在備貨，但月減確實奇怪24F 10/05 10:13
→ : 惜售的觀點完全不合理，又不是只有你有貨，這次的
→ : 供需失衡是供應減少，不是需求增加，一線廠商減產
→ : 到二線廠商增產有一段空窗期，導致供不應求
→ : 惜售的觀點完全不合理，又不是只有你有貨，這次的
→ : 供需失衡是供應減少，不是需求增加，一線廠商減產
→ : 到二線廠商增產有一段空窗期，導致供不應求
推 : 反正DRAM就只是會一直生產下去 量大量少差別 同樣是28F 10/05 10:22
→ : 晶圓製造 跟邏輯製程有單才生產不同
→ : 晶圓製造 跟邏輯製程有單才生產不同
推 : 你去3C買個ddr4 16g 你就懂了30F 10/05 10:22
噓 : 增加庫存，月減，就是做太多沒人買啊31F 10/05 10:25
推 : 可以參考最近大股東的動作，猜一下庫存為何變高32F 10/05 10:51
推 : 問就是噴33F 10/05 10:57
推 : 上次去某記憶廠，廠長說備貨就是在押一波大的，當34F 10/05 10:58
→ : 然這種週期連他們自己也無法準確預測
→ : 風險也很高
→ : 然這種週期連他們自己也無法準確預測
→ : 風險也很高
→ : 漲價前提前拉貨罷了37F 10/05 11:47
推 : 就是業內也沒十拿九穩把握，走勢才有期待空間38F 10/05 12:00
推 : 有大戶還沒下車當然要吹好吹滿39F 10/05 12:12
→ : 南亞科還會再漲 跌要買 相信我40F 10/05 12:13
噓 : 一直製造一直賺的東西，最好會惜售，現金流比什麼41F 10/05 12:18
→ : 都重要
→ : 都重要
→ : 本來大賺/大賠靠的就是信念，贏你就是對的。43F 10/05 13:13
推 : 老哥 hbm崛起雖然跟nand減少投資有間接關係 但是主44F 10/05 13:18
→ : 因是資料中心對硬碟的使用量 還有hdd供應不足吧 即
→ : 使沒有hbm這個因素 nand理論上需求還是會一直上升
→ : 怎麼有些人總是喜歡把dram hmb nand混在一起
→ : *hbm
→ : 因是資料中心對硬碟的使用量 還有hdd供應不足吧 即
→ : 使沒有hbm這個因素 nand理論上需求還是會一直上升
→ : 怎麼有些人總是喜歡把dram hmb nand混在一起
→ : *hbm
推 : 價格上漲 可以不要買啊49F 10/05 13:35
推 : 可知，跟風的人很多50F 10/05 13:43
推 : 看空的人，看什麼都是空51F 10/05 14:11
推 : 推10樓52F 10/05 17:12
推 : 急了53F 10/05 18:27
→ : 記憶體太熱了，但是HDD的組件，台灣的廠商還在地板54F 10/05 19:09
→ : 上
→ : 上
推 : 看空的時候存貨上升又是另一個風向了，記憶體存貨可56F 10/05 20:38
→ : 以放很久的，不用太敏感
→ : 以放很久的，不用太敏感
→ : 他成品庫多就台塑風格啊，做就對了，錢多58F 10/05 21:18
→ : 1970年代台塑就是這樣撐過來的
→ : 不要用科技業那一套來看南亞科的生產管理 :(
→ : 南亞科可以接受訂單沒賺錢，但不能接受沒訂單，現
→ : 金流思維
→ : 換句話說，生管是不管市場需求的，所以無法反過來
→ : 推測需求好壞
→ : 1970年代台塑就是這樣撐過來的
→ : 不要用科技業那一套來看南亞科的生產管理 :(
→ : 南亞科可以接受訂單沒賺錢，但不能接受沒訂單，現
→ : 金流思維
→ : 換句話說，生管是不管市場需求的，所以無法反過來
→ : 推測需求好壞
推 : 在製品 看成 在線上跑的wafer數量>>>投片增多>>>產65F 10/06 00:40
→ : 能利用率提升（成本計價方式比較傾向跑多少站點算
→ : 多少成本）製成品比較可能用上架計價，6月當時可能
→ : 庫存水位與之前差不多，但價格好>>>>製成品金額高
→ : 。Q3財報出來再對照一下製成品是否有暴漲，就知道
→ : 是不是故意囤貨
→ : 上架 打錯 應該是 市價
→ : 能利用率提升（成本計價方式比較傾向跑多少站點算
→ : 多少成本）製成品比較可能用上架計價，6月當時可能
→ : 庫存水位與之前差不多，但價格好>>>>製成品金額高
→ : 。Q3財報出來再對照一下製成品是否有暴漲，就知道
→ : 是不是故意囤貨
→ : 上架 打錯 應該是 市價
推 : ??? 為甚麼價格好 製成品價格就會高?72F 10/06 02:29
推 : 存貨應該是看原料+封裝後的價格去算的吧
推 : 存貨不可能直接反應市價吧
→ : 不然你東西賣掉後 毛利怎麼算 不會亂掉嗎
推 : 存貨應該是看原料+封裝後的價格去算的吧
推 : 存貨不可能直接反應市價吧
→ : 不然你東西賣掉後 毛利怎麼算 不會亂掉嗎
推 : 樓上正確。市價計算就是要認列損失76F 10/06 06:02
→ : 你知道營收是衰退嗎？不是說需要大增？77F 10/06 10:34
→ : 我只相信大股東賣股
→ : 我只相信大股東賣股
→ : 股癌：歡迎對做79F 10/06 16:17
→ : 蛤 骨癌是做多還是做空？80F 10/06 16:34
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