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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2025-11-20 22:10:18
看板 Stock
作者 IzumiKonata ( )
標題 [新聞] 外資喊多世芯-KY！3奈米大爆發、2奈米
時間 Thu Nov 20 12:46:07 2025

原文標題：
外資喊多世芯-KY！3奈米大爆發、2奈米接棒
※請勿刪減原文標題

原文連結：
https://reurl.cc/yKMNz8
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發布時間：
2025/11/20 09:27
※請以原文網頁/報紙之發布時間為準

記者署名：
時報記者王逸芯台北報導
※原文無記載者得留空

原文內容：

美系外資最新研究報告指出，世芯-KY（3661）在先進製程專案的進度持續加速，並在AI客
戶強勁需求帶動下展現高度成長動能。外資維持世芯-KY目標價4388元與「加碼」評等。

外資表示，世芯-KY的「主要客戶」確實需要更多來自台積電（2330）的3奈米晶圓供應。依
照目前既有的turnkey整合代工配額估算，世芯-KY在3奈米世代於2026年就可為公司貢獻15
億至20億美元營收；若後續台積電增產3奈米晶圓，或世芯-KY透過工程改善提升良率（如測
試方案優化等），營收仍有上修空間。


報告也強調，世芯-KY目前仍是該主要客戶唯一的3奈米設計服務合作夥伴。外資並指出，這
款3奈米運算晶片架構不需要額外的I/O晶片或XPU附掛，意味世芯-KY對此專案的掌握度與重
要性進一步提高。


在2奈米部分，美系外資指出，世芯-KY已於2025年協助主要客戶完成測試晶片（test chip
），設計預計在2026年tape-out，並在2027年量產。外資認為，隨著2奈米節點複雜度與附
加價值增加，世芯-KY有機會與客戶建立更具「雙贏」的合作模式，營收與獲利貢獻可望優
於3奈米世代。


除了主要客戶之外，外資也觀察到世芯-KY正同步擴大在車用與網通領域的布局。報告指出
，理想汽車（Li Auto）將採用更多自研5奈米晶片，覆蓋高階到主流車款；同時，世芯-KY
也積極競標多項CPU與網路晶片設計案，但詳細內容尚未對外公開。


外資最後強調，在AI需求強勁推動下，世芯-KY從3奈米、2奈米到車用與網通專案均同步成
長，2026年至2027年的營運動能具備高度可見度，因此維持目標價4388元與「加碼」評等不
變。


心得/評論：

美系外資報告指出，Trainium3僅ABF載板需微調，晶片無需重新設計，量產仍預計明年4月
（Q2初）開始，與世芯公司說法一致，未見其他競爭者，目標價仍看好至4388元



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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.126.236 (臺灣)
※ 作者: IzumiKonata 2025-11-20 12:46:07
※ 文章代碼(AID): #1f7fqHn7 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1763613969.A.C47.html
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→ sirins      : 喊了還壓低股價，有外資真的好幸福5F 11/20 12:49
推 kimeabsolute: 今天世芯個股自選單超好找 唯一綠的6F 11/20 12:50
推 benson502   : 外資：這裡有一批世新很便宜7F 11/20 12:54
→ andy87115   : 是不是有節目表演昨天買 昨天為何能買我都看不出來8F 11/20 12:54
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→ EstelleRinz : 不是昨天買  是前天買跌停10F 11/20 12:56
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→ fitenessboyz: 多到弱成這樣 笑死45F 11/20 13:55
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推 CokeCake    : 跌到剩個位數再來撿47F 11/20 13:58
噓 kmshy       : 幹你老蘇套在2580 這種盤還能跌在騙啊48F 11/20 13:58
推 knifeking   : 這支每次都被狙擊，最近更是頻繁49F 11/20 14:03
噓 NEX4036     : 大盤漲800點 這隻沒跟還跌7%50F 11/20 14:06
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噓 iamyauyau   : 2字頭再說   之前無理漲56F 11/20 14:36
推 neone       : 外資很多家 野村的看法就跟昨天盤中的小作文類似57F 11/20 14:37
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