※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2025-12-25 10:33:24
看板 Stock
作者 標題 [心得] 柳暗花明的2025年報
時間 Wed Dec 24 22:54:00 2025
剛吃完聖誕大餐回家，今天算是實質意義上的美股最後交易日了
就來整理年報吧
先上圖
https://i.imgur.com/paM1E8L.png
![[圖]](https://i.imgur.com/paM1E8Lh.png)
世事難測
我在兩個月前的十月底，連續吃鱉三次之後心態崩潰
覺得今年報酬大概沒救了
不過後來十一月初沉澱心情，痛定思痛。
操作錯誤終究是我太菜了
回頭認真檢視自己今年所有的進場邏輯和假設、發憤苦讀市場報告和學術論文。
懸樑刺股，臥薪嘗膽，天行健，君子以自強不息。
最後決定
以不變應萬變
是的，我在認真全部重新檢視了交易邏輯和趨勢判斷之後，發現
錯的不是我，是市場
所以決定還是保持原狀，集中資金抱穩GOOG
等待Gemini3上市後的市場情緒逆轉
也還好後來事情真如我所料，十一月Google不負我望來了波Gemini大爆擊
一口氣把今年的報酬率衝上去了
不過後來我就又飄了，眼看破百有望，心態上又開始執著
結果就是十二月中沒跑掉，連續吃到幾根回檔的下殺段
(GOOG漲上去後我有把部位再平衡到NVDA和MU)
還好這週有反彈回來，最後報酬四捨入五入，也算是有到一百吧
QQQ
今年報酬 96.07% 22.29%
最大回撤 12.10% 22.77%
Sortino Ratio 4.93 1.21
今年下半經歷了一波雲霄飛車的心情起伏
感覺對市場以及交易的理解又更深了一點
最近花蠻多時間在和Gemini討論我的Alpha-Beta雙軌交易系統
然後被他一針見血的點破我對Gamma操作的理解錯誤
所以明年開始大概會照他的建議來改變避險PUT的配置方法
智人交易員還能走跳的時間 恐怕也沒剩幾年了
大家好好保握這時代尾聲的狂歡時間 撈最後一波吧
祝板友們聖誕夜平安 明年大賺錢
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 146.70.205.172 (日本)
※ 作者: minazukimaya 2025-12-24 22:54:00
※ 文章代碼(AID): #1fI_wA6c (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1766588042.A.1A6.html
推 : 推一個強者1F 12/24 22:56
→ : 希望m大能持續分享看法
→ : 希望m大能持續分享看法
推 : 恭喜!3F 12/24 22:56
→ : 快100趴了4F 12/24 22:57
→ : 太厲害了……5F 12/24 22:59
推 : 猛 嫉妒羨慕你6F 12/24 22:59
謝謝 彼此加油~今年其實除了十月那波連續失智操作
整體來說95%的交易都是照著我想的方向發展 可以算是時運很好了
※ 編輯: minazukimaya (146.70.205.172 日本), 12/24/2025 23:02:04
→ : 推推7F 12/24 23:00
推 : 日本IP都是現在在發文4848F 12/24 23:00
沒啦 我已經看完房回台灣了 IP是因為我本來就習慣掛VPN福岡房子簽約了 不過交屋後還要重裝修 明年有得忙了
推 : 推9F 12/24 23:01
推 : 超猛10F 12/24 23:01
推 : 推11F 12/24 23:02
※ 編輯: minazukimaya (146.70.205.172 日本), 12/24/2025 23:03:52推 : 太強12F 12/24 23:03
推 : 推13F 12/24 23:03
推 : 感謝分享標的14F 12/24 23:04
推 : mina 大必推15F 12/24 23:08
→ : 賺爛～16F 12/24 23:09
推 : 賺爛！17F 12/24 23:12
推 : 覺得最強的是Max drawdown怎麼壓那麼低…太神啦！
大盤在過熱時我通常會作beta對沖+PUT避險推 : 覺得最強的是Max drawdown怎麼壓那麼低…太神啦！
不過其實最後大逃殺時我沒完全閃掉，因為三月底時我以為到底了
沒再把PUT往下rolling調倉
推 : 所以要回來喝酒了嗎 離席的人啥時回來？19F 12/24 23:18
2330我已經加回到1倍倉不過暫時沒打算往上加，畢竟現在也不是該開高槓桿的P/E了
現在比較像是 有一群人在裡面打架被保全轟出去
但是剩下的人還是很high (融資餘額還是很高)
不過酒吧裡面人少了一點 動線沒那麼擠了
可以回門口附近站一站 觀望觀望
推 : 股板最認真看文的ID 耶誕節快樂!20F 12/24 23:20
噓 : 呵21F 12/24 23:20
→ : 上面那位mytropicfish冷門股王今年光6944就賺爛XD22F 12/24 23:20
→ : 超強23F 12/24 23:27
推 : 聖誕快樂24F 12/24 23:31
推 : 喝酒又是啥梗25F 12/24 23:35
https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1758608242.A.AD5.html[標的] 2330 是時侯尋找減碼時機了 - Stock板 - Disp BBS
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minazukimaya 標的：2330 台積電 分類：討論 分析/正文： 今天是我四月以來第一次把台積期減碼到一倍槓桿以下 首先觀察美股9月的上漲波段，符合「融漲段」的特徵 1. 上漲的動能主要由槓桿資金推動，主動基金經理
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推 : 恭喜mina大26F 12/24 23:36
→ : 94%真的很猛，那我也來問問AI好了，人腦輸慘QQ27F 12/24 23:37
真的Gemini2.5之前的AI，在跟他們討論很深層的問題時
我都會很不耐煩，覺得根本人工智障
Gemini3是真的能達到「對等討論」的程度了
雖然還是會講錯還是會有幻覺
但作為思維加速器和反射器，只要用法對了
可以大大加速深度思考時的產出
推 : 推強者！恭喜！28F 12/24 23:39
※ 編輯: minazukimaya (146.70.205.172 日本), 12/24/2025 23:42:45推 : 謝謝Mina分享! 這樣看妳的文也好多年惹29F 12/24 23:40
推 : Mina大請教 2330一倍倉你是操作現股還是股期無限轉?30F 12/24 23:44
我一直是用股期 因為我部位大 股期稅務比較友好不過我現在不會推別人作股期了，因為12月轉1月，轉倉成本8塊了 嚇死寶寶
感覺稅務優勢和交易成本優勢，都被定價進轉倉成本裡了
這樣一年算下來轉倉成本要4~5%，其實對小部位的交易者來說是不值得的
※ 編輯: minazukimaya (146.70.205.172 日本), 12/24/2025 23:47:41
推 : 原來如此，確實明年第一季我也會保守一點吧31F 12/24 23:46
→ : 好像就這次轉倉比較誇張 今年其他月份很幾乎沒這樣32F 12/24 23:48
推 : 賺爛了恭喜33F 12/24 23:54
推 : 推34F 12/24 23:56
推 : 推 超強 期待分享～35F 12/25 00:03
推 : 請教link大Mina大 為何看淡2026Q1 要保守36F 12/25 00:11
我沒有看很淡啊，畢竟我還持續在場內我只是說，從基本面來看現在已經不算低估的大盤水位
所以不適合開高槓桿去交易beta了
至於alpha，如果你有信心找到，那當然還是能作的
※ 編輯: minazukimaya (146.70.205.172 日本), 12/25/2025 00:19:23
推 : 恭喜mina大，謝謝分享~~37F 12/25 00:18
推 : 我單純就是持平看淡2026後市，逐漸保守38F 12/25 00:24
→ : https://i.mopix.cc/1DNgtY.jpg
→ : 估值偏高的美股，大型企業更多的債務
→ : 黑箱操作的私募信貸，然後兩極化的美國經濟
→ : 我股票還是會留啦，但多半往非科技股低基期的方向去
→ : 投了
→ : https://i.mopix.cc/1DNgtY.jpg
→ : 估值偏高的美股，大型企業更多的債務
→ : 黑箱操作的私募信貸，然後兩極化的美國經濟
→ : 我股票還是會留啦，但多半往非科技股低基期的方向去
→ : 投了
![[圖]](https://i.mopix.cc/1DNgtY.jpg)
推 : 遠東新買起來44F 12/25 00:31
推 : 厲害!45F 12/25 00:33
推 : 推mina大 不過怎麼有信心錯的是市場不是自己？46F 12/25 00:59
推 : 請問，會用什麼指標判斷大盤過熱呢47F 12/25 01:00
以上這兩個問題的答案其實都是同一個廣納情報 深入閱讀 壓縮知識 反覆推敲..
我知道聽起來很像廢話，但實際上就是「花時間認真思考研究」而已
我就算講簡單的講幾個指標或者籌碼的判斷方式
那也都只是簡化過的部份事實和邏輯，而不是全貌
總之就是多看，多學，多思考
而且在Gemini的協助下
單位時間能處理的情報和思考深度也比過去更高一個量級了
推 : 可以請教他建議的put避險方式嗎48F 12/25 01:02
OTM 25% 180天期 接近90天時轉倉到180天就是追求一個防黑天鵝就好，不是要delta中性
因為原本alpha-beta雙軌策略就會用期貨控制總beta了
每年的PUT權利金，把它當保費支出，不要視為交易損益的一部份
※ 編輯: minazukimaya (146.70.205.172 日本), 12/25/2025 01:08:57
推 : 推mina大!!49F 12/25 01:16
推 : Nice!50F 12/25 02:10
推 : 高手 客氣了51F 12/25 02:40
→ : 推文otm的分享 根本算是此串亮點之一
→ : 推文otm的分享 根本算是此串亮點之一
推 : 總資產年化報酬率是多少？53F 12/25 05:39
→ : 跟我一樣的投資標的,我都在考慮要不要提早發年報54F 12/25 05:43
推 : mina文必推，希望2026 繼續分享觀點55F 12/25 06:30
推 : 猛56F 12/25 07:23
→ : 推57F 12/25 07:33
推 : 高手推58F 12/25 07:36
推 : 超多錢59F 12/25 07:41
推 : 推，好猛喔60F 12/25 08:05
推 : 推61F 12/25 08:06
推 : 推個 明年開始買otm保險62F 12/25 08:53
推 : 看別人賺錢還真簡單 隨便都翻倍 真厲害63F 12/25 08:56
→ : 每次大波的我都沒賺到qq
→ : 每次大波的我都沒賺到qq
推 : 強者 最近掛買強勢股在看tick 都程式交易了..慘 要65F 12/25 08:59
→ : 被淘汰
→ : 被淘汰
推 : 謝謝總是熱心分享67F 12/25 09:10
推 : Mina 必推68F 12/25 09:21
推 : 耶‼ mina大也加入記憶卡蛙辣69F 12/25 09:52
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