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作者 標題 [新聞] 《熱門族群》記憶體股價回檔可接？ 外資
時間 Thu Feb 5 13:11:37 2026
原文標題：
《熱門族群》記憶體股價回檔可接？ 外資調升台系4檔目標價
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《熱門族群》記憶體股價回檔可接？ 外資調升台系4檔目標價 - 財經 - 時報資訊
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記憶體股價修正難逃，南亞科(2408)大跌6%以上最劇，華邦電(2344)、創見(2451)、華東(8110)等均下跌約半根跌停，雖然利空傳言頻出，但市場仍多正面看待，美系外資通路訪查，DDR4因韓國進一步削減供給，預估今年將出現 ...
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發布時間：
11:40 2026/02/05
記者署名：
葉時安
原文內容：
記憶體股價修正難逃，南亞科(2408)大跌6%以上最劇，華邦電(2344)、創見(2451)、華東(8110)等均下跌約半根跌停，雖然利空傳言頻出，但市場仍多正面看待，美系外資通路訪查，DDR4因韓國進一步削減供給，預估今年將出現26%的供給不足，高於先前預估的20%；MLC
NAND亦受到韓國、日本、美國皆在削減供給，預估今年將出現超過30%的供給不足；而NOR最新預估供給缺口8%，也高於之前預估的6%。正向觀察不變，美系外資再度調升記憶體產業目標價，其中南亞科從298元升至348元、華邦電從130元升至155元、旺宏(2337)從93元升至121元、力積電(6770)從77元升至88元、兆易創新(603986.SS)從355元人民幣升至414元。
美系外資再度出具最新傳統記憶體報告，以Upping Pricing Power Again(再次提升定價能力)為題，並認為主流記憶體廠商正進一步減少對NOR、MLC NAND和DDR4的支持，故更新傳統記憶體供需模型，並進一步上調目標價，首選仍為華邦電，特別是逢低買入，包括旺宏、力積電等。
記憶體超級周期可能會進一步壓縮傳統記憶體的供給支援，市場以將SK海力士和三星提高目標價，預期商品記憶體供應將在2026年完全售罄，也重申美光為美國半導體的首選。即使中國記憶體廠商也在發揮定價能力，但主流記憶體廠商正在進一步減少對傳統記憶體支援，故對傳統記憶體持續保持看多態度。
DDR4方面，外資預測2026年供應短缺將達26%，高於之前的20%，受到主流記憶體供應商進一步減少供應，同時我們上調對傳統伺服器、switches及其他類別(如汽車)的需求。韓國廠商現在正在減少對DDR4的支持，即便是對美國的核心客戶也是如此，但也認為對於KGD((Known Good Die，良品裸晶粒)客戶(用於電視SoC)的可見性已經延伸到下半年。
MLC NAND方面，外資估計，2026年供應短缺超過30%，不僅三星在減少其支持，Kioxia和美光也可能面臨潛在的供應減少。雖然整體需求確有可能下降，尤其是智慧手機領域，但供應影響更具意義。旺宏的產能擴張在2026年僅可能部分填補缺口，短缺甚至可能對汽車產業造成風險。
最後NOR上，亞洲的產能吞噬、美國的減產導致供應更加緊張，外資估計，2026年供應短缺8%，先前為5%，在需求方面沒有看到顯著變化，但來自美國供應商的供應正在進一步下降。值得一提，中國晶圓代工廠的有限供應支持，正在使一些小型設計公司NOR價格上漲多達50%。
心得/評論：
摩根士丹利溫馨喊話
南亞科348元
華邦電155元
旺宏121元
力積電88元
黃董995
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※ 作者: speed364 2026-02-05 13:11:37
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推 : 出貨囉1F 02/05 13:13
推 : 記憶體都綠色好幾天了 嗚嗚嗚2F 02/05 13:13
推 : 這次目標價要打幾折 5折?3F 02/05 13:14
噓 : 糕4F 02/05 13:14
推 : 航運2.0邊拉高邊出貨 老招了5F 02/05 13:17
→ : 摩根自己都連賣三天了 呵呵6F 02/05 13:17
→ : 過年前不會有大戶接7F 02/05 13:17
推 : 下週要封關了 記憶卡蛙還有機會等反彈出掉 過年後再8F 02/05 13:18
→ : 說了 希望這幾天能彈回不虧錢
→ : 說了 希望這幾天能彈回不虧錢
推 : 可以接了吧10F 02/05 13:18
推 : 好了啦 都跌爛了11F 02/05 13:19
推 : 大摩嘴巴喊話，手忙著出貨12F 02/05 13:19
推 : 大摩當然要喊 每隻手上都十幾萬張的13F 02/05 13:22
→ : 接到滿手是血了14F 02/05 13:23
推 : 滿倉滿倉15F 02/05 13:24
→ : 大摩的話可以信x都能吃了16F 02/05 13:26
→ : 出貨文17F 02/05 13:29
→ : 大摩按讚 記憶體才到魚鰓18F 02/05 13:32
推 : 一邊倒貨一邊發假新聞，有夠噁19F 02/05 13:34
→ : 8299完全沒被提到，是不是可以安心抱了20F 02/05 13:35
推 : 出貨了21F 02/05 13:35
推 : 咕嚕咕嚕22F 02/05 13:36
推 : 大魔發利多這樣才能高價賣給各位23F 02/05 13:37
推 : 調高目標價！ 出貨啦 塊陶24F 02/05 13:37
→ : 已反應25F 02/05 13:40
推 : 明天該漲了吧26F 02/05 13:40
→ : 快進來，倒給你27F 02/05 13:41
→ : 年前大概沒有記憶體的事 大震盪盤不亂上車28F 02/05 13:41
推 : 黃董才88 看不起人家嗎？ 少說18829F 02/05 13:43
推 : 起飛30F 02/05 13:45
噓 : 力積電今天法說會 等待爆噴!!!!!!!!!!!!!!!31F 02/05 13:45
推 : 完蛋32F 02/05 13:46
推 : 沒了，各種出貨，好明顯33F 02/05 13:49
推 : 翻譯:韭菜快來 目標價還沒到34F 02/05 13:51
噓 : 記憶體報價跌了才在那裡靠杯35F 02/05 13:52
推 : 沒有那麼強了 每天驚驚漲的日子36F 02/05 13:52
推 : 你倒是買啊...講贛話耶37F 02/05 13:56
推 : ==== 記憶體值得擁有 天天有利多 融資 質押all in38F 02/05 13:59
推 : 還我錢QQ39F 02/05 14:02
推 : 晚點查看這些外資是否有買40F 02/05 14:03
推 : 目標價低於8折都可以買XD我跟大摩價最慘烈的就是包41F 02/05 14:04
→ : 子，磨了兩年才到，不過也多給了快40%行吧
→ : 子，磨了兩年才到，不過也多給了快40%行吧
推 : 跟航運一模一樣43F 02/05 14:06
推 : 死外資拉高之後就開殺，低點之後又調高目標價想要散44F 02/05 14:11
→ : 戶進場抬
→ : 戶進場抬
推 : 丸子46F 02/05 14:11
推 : 利多狂發，這套路明顯了47F 02/05 14:19
推 : 出貨倒給散戶啦48F 02/05 14:21
→ : 又是利多49F 02/05 14:21
推 : 出貨文連發 還有人沒出清記憶體?50F 02/05 14:23
噓 : 記憶體，真的沒了！早點入袋為安吧……51F 02/05 14:24
推 : 會相信大小摩的 去看看黃金 暴跌前發新聞叫大家強力52F 02/05 14:24
→ : 買進 然後自己賣再精準平倉
→ : 買進 然後自己賣再精準平倉
推 : 哈哈繼續騙54F 02/05 14:26
推 : 別買 明天就全部一起申請破產了55F 02/05 14:32
噓 : 調歸調 喊歸喊 你倒是買給我看啊56F 02/05 14:34
推 : 力積電70 差不多57F 02/05 14:36
推 : 這時段敢進場。真的是勇者58F 02/05 14:37
推 : 熟悉的大摩最對味59F 02/05 14:49
推 : 看到出貨文我就安心了60F 02/05 14:56
→ : 咕嚕咕嚕61F 02/05 15:01
噓 : 現貨價到頂了,可以開始算EPS了62F 02/05 15:01
推 : 美國黃董 台灣黃董 どち63F 02/05 15:06
→ : 可以買吧 不要ALLIN就好64F 02/05 15:08
→ : 很壞 真的很壞65F 02/05 15:48
推 : 一邊出貨 一邊調高目標 厲害了66F 02/05 16:25
推 : 都over了還這麼高？67F 02/05 16:34
推 : 大摩賣超第二多 讚68F 02/05 16:59
→ : 現在到魚骨圖哪了69F 02/05 17:01
推 : 出貨文 欸 跌三天 還有貨70F 02/05 18:14
→ : 會贏喔71F 02/05 18:42
→ : 如果沒被腰斬，蒜泥贏
→ : 如果沒被腰斬，蒜泥贏
推 : 賠錢賣了，沒人信道了73F 02/05 19:12
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