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※ 本文轉寄自 ptt.cc 更新時間: 2026-07-26 19:07:01
看板 Stock
作者 lcy317 ()
標題 Re: [新聞] 英特爾財報財測大好 股價為什麼還崩跌？
時間 Sat Jul 25 22:38:01 2026

首先要知道
AI股這波的大多頭的核心因素是什麼
本質是雲端四巨頭因為資料中心投資的資本大擴張
這是一切的根本


雖然不想妨礙少年股神賺錢
但最近AI股都很難會好

理由是GOOGL的財報
"一言難盡"

業績什麼的都很漂亮
但關鍵中的關鍵
"GOOGL現金流轉負"
這是GOOGL被殺爆開始連累所有AI股的原因

用簡單的話來說
就是市場已經質疑GOOGL資本支出持續擴張的不可永續性


後面還有MS等其他CSP巨頭的財報要開
如果跟GOOGL一樣的狀況的話
那AI股就通通得重新估值了


要知道股市是預測未來的市場
現在的估值都是基於未來的預測
現在已經漲價 不等於未來能繼續漲價


畢竟出錢的根基沒辦法永續擴張
到他擴張不下去之後
後面下游的錢從哪裡來?




後面一大堆天花亂墜的故事
什麼漲價 缺貨 通通都得下課





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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.162.46.76 (臺灣)
※ 作者: lcy317 2026-07-25 22:38:01
※ 文章代碼(AID): #1gPCfCq3 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1784990284.A.D03.html
※ 同主題文章:
　 07-25 21:28 d8917936. ■ [新聞] 英特爾財報財測大好 股價為什麼還崩跌？
● 07-25 22:38 lcy317. ■ Re: [新聞] 英特爾財報財測大好 股價為什麼還崩跌？
推 gbman       : 本益比全面下修!獲利無可持續性CC1F 07/25 22:39
推 afflic      : 反正想跌就找一堆理由囉2F 07/25 22:39
→ eagleofsouth: 星期一一鍵出清!3F 07/25 22:40
推 tanted      : 照著說法 我看台股也要跌到1萬64F 07/25 22:40
→ hen5566     : 老話一句, 所以你空了嗎?5F 07/25 22:44
噓 poeoe       : 跟現金流轉負完全沒關係 這波早在googl財報前就開跌6F 07/25 22:44
→ poeoe       : 了
推 brian040818 : 要崩回起漲點3萬了8F 07/25 22:45
推 bagaalo     : 老話一句 給你機會上車9F 07/25 22:48
→ dotober2005 : 反正資本支出多跟少都可以是下跌理由啦10F 07/25 22:52
→ dotober2005 : 看垃圾華爾街怎麼搞而已
推 crabpink    : 原因是漲太多，後面的分析都是在合理化他的下跌而12F 07/25 22:58
→ crabpink    : 已
→ offstage    : 任何解釋股價上漲或下跌的故事，其實都不重要14F 07/25 22:59
→ jacklyl     : 現金流變負是正常 但是會先殺到9月Fed升息15F 07/25 22:59
→ jacklyl     : 這季財報已經明顯走開完後就跌 跟現金流什麼也沒關
→ jacklyl     : 係 下禮拜的財報不管怎麼開一樣要跌 跌到9月差不多
→ jacklyl     : 再開始走長多
→ b9513227    : 事後屁話就不用說了 何況早就先跌了19F 07/25 23:01
→ jacklyl     : 7-9月就是把上半年股神殺一殺 不然錢都被少年股神20F 07/25 23:01
→ jacklyl     : 賺走 華爾街要賺啥
→ jacklyl     : 除了去年以外 近5年都是7-9月在回檔 前年8/5也是
→ jacklyl     : 跟今年很像財報很好 殺大根的
→ jacklyl     : 筆誤，近6年* 所以下週財報根本不重要 跌就是了 財
→ jacklyl     : 報一定好的，只是要9月殺光信心後才漲
→ eeefdsa     : 要跌到九月，那曬一下空單26F 07/25 23:11
推 eagleofsouth: 某j那麼有信心會跌到9月 還不快空?27F 07/25 23:14
推 q888atPt    : 歡迎加入空軍28F 07/25 23:22
推 wxyz7819    : 我倒覺得是漲太多 所以回調 跟以前輝達那時一樣 財29F 07/25 23:29
→ wxyz7819    : 報再好都跌
推 as3366700   : 漲太多沒有更多利多就是會跌 整天喊基本面 有基本面31F 07/25 23:33
→ as3366700   : 就能無限上漲 那每個國家股市都十萬點惹吧
推 jacklyl     : 看長多為什麼要放空 腦袋壞了嗎？眼前的行情就是已33F 07/25 23:37
→ jacklyl     : 經利多不漲好幾個財報了 加上歷史季節性 看保守減
→ jacklyl     : 槓不買本身就是一種策略 現在下跌均線才剛開始 去
→ jacklyl     : 賭V轉 賭財報買多單 還不如等季節性 等站上均線或
→ jacklyl     : 9月底有殺大再買就好 空頭家數都已經不斷上升了 代
→ jacklyl     : 表盤面一大堆股票壓力越來越大
噓 ok020402    : 空了嗎？漲的時候不見你喊 跌的時候拿來當理由 多空39F 07/25 23:38
→ ok020402    : 喊蛙怎樣對這種人 喊多不開多 喊跌不開空 然後自己
→ ok020402    : 以為講的理所當然
→ ok020402    : 多空喊蛙怎麼一堆這種人*
→ kd992102    : 跌的理由永遠只有一個 就是漲不上去43F 07/25 23:44
→ jacklyl     : 股市就是一堆白癡 好像人生只有15倍台指期做多跟144F 07/25 23:49
→ jacklyl     : 5倍台指期做空 完全沒中間加減槓 現金等待觀望的概
→ jacklyl     : 念 目前擺明月線站不上去 跟24年8/5那根前很像 聽
→ jacklyl     : 不進去說看保守為什麼不放空的 自己15倍台指期槓桿
→ jacklyl     : 開下去做多沒？
推 okderla     : GOOGLE的fcf轉負是財報後才知道的數據嗎？我以為市49F 07/26 00:11
→ okderla     : 場不是早就料到了
推 undertaker77: 反駁的人很好笑,除了情緒發言沒啥想法51F 07/26 00:13
→ WaywayPao   : 分析的很好，所以空單呢？52F 07/26 00:19
推 noahlin     : 基礎建設停下來機率很低 你知道的事台積高層不知道53F 07/26 00:34
→ noahlin     : 嗎 知道還傻傻擴產
→ noahlin     : AI是國力競爭 去聽貝森特訪問都有講 美國人也怕被中
→ noahlin     : 國比下去 連intel 都可以扶持了 這些巨頭只要有做出
→ noahlin     : 東西 政府一定加大挹注 順便入股 然後把ai半公有化
→ noahlin     : 美國兩黨分歧很大 但有件事幾十年沒變就是要當世界
→ noahlin     : 老大 要當老大ai可以掉隊嗎
→ noahlin     : 去打一場伊朗戰爭的錢都不知道可以蓋多少資料中心
推 gbman       : 基礎建設沒問題!可惜連最賺錢的都完成負現金流61F 07/26 00:44
→ gbman       : 這種玩法華西街覺得撐不過3年必然會縮間開支XD
→ gbman       : 導致賣鏟子的雖然EPS提高但本益比降低股價還是跌XD
→ gbman       : AI後面的爆發還是要看現金流能重新爆發增長XD
推 noahlin     : 個別公司一定有人最後玩不下去 但整條產業鏈還不到65F 07/26 00:50
→ noahlin     : 見頂的時候 這才是買鏟子的價值
→ noahlin     : GOOGL 今年不會負太多啦 Q2本來就營收淡季 Q3 Q4營
→ noahlin     : 收增加 支出增加也不會嚴重現金流惡化 明年不好說
推 gbman       : google是最賺錢的AI公司!不適啥阿貓阿狗XD69F 07/26 00:52
推 noahlin     : 我是相信台積的判斷 多80億鎂的支出不是小數字 台積70F 07/26 00:57
→ noahlin     : 也不是什麼躁進的公司 需求見頂這件事目前還看不到
→ noahlin     : 貝森特都出來說要掌握80%算力 檯面上的證據這條鏈還
→ noahlin     : 看不到慢下來的跡象
→ noahlin     : 個別公司股價當然是另一回事 要殺要恐慌多的是理由
→ noahlin     : 沒有完美的財報跟經濟數據
→ noahlin     : 但這個月真的是財報跌五趴是低消
推 gbman       : 華西街目前就是覺得你沒錢稱了!股價就跌了XD77F 07/26 01:00
推 noahlin     : GOOGL net cash 超過一千億 怎麼可能那麼快沒錢78F 07/26 01:01
→ noahlin     : 其他我是不敢說 擔心估狗現金流不如擔心Gemini 掉隊
推 gbman       : 你看多好也沒用!市場不站在你這邊XD80F 07/26 01:03
推 Ensidia     : GOOGLE不會沒錢 但他現在開始有收入跟不上擴張苗頭81F 07/26 01:05
→ Ensidia     : 這淺在內涵他可能沒辦法一直這樣擴張下去
推 undertaker77: 縮減又不是不投,這種東西以後也是會景氣循環,今年83F 07/26 01:06
→ Ensidia     : 自然整個AI股的根基都動搖了84F 07/26 01:06
→ undertaker77: 1000億 明年500億 後年2000億,年年算力都大增85F 07/26 01:07
→ Ensidia     : 不過他也只是有那個苗頭 等看看其他幾間吧86F 07/26 01:07
推 gbman       : 只要縮減就要先迎接一次崩盤XD87F 07/26 01:07
→ undertaker77: 跟你說可以打破景氣循環的都是騙子88F 07/26 01:08
噓 tony120480  : 那gg財報出來跌2000多點你要不要說一下為什麼？Goog89F 07/26 01:19
→ tony120480  : le 才跌7%，gg adr都16%了，跟Google 財報有啥屁關
→ tony120480  : 係
推 gbman       : 現在財報出來每家都跌阿跟你講就是要賣不管你好不好92F 07/26 01:23
推 ejnfu       : 抱就對了 很快就V轉了 屢見不顯93F 07/26 01:25
→ gbman       : 這些東西早就是設定好了!財報出來你才知道原因罷了94F 07/26 01:25
→ gbman       : 不覺得會V轉!除非真的跌得夠深!因為跌的原因沒改變
噓 aasslleepp  : 因為不會看財報的笨蛋賣掉了  偏偏這世界有錢的笨蛋96F 07/26 01:54
→ aasslleepp  : 很多
→ aasslleepp  : 世界就是如此奇妙    也因此財富才能重新分配
→ aasslleepp  : 遲早笨蛋看沒更好標的還會買回來  到時又換出貨給他
→ aasslleepp  : 們
→ aasslleepp  : 風水輪流轉
→ aasslleepp  : 不過以上我說的都不是牙膏   牙膏爛死了   什麼財
→ aasslleepp  : 報好  要不要再看清楚一點
推 strlen      : 「現在賺錢不代表以後賺錢」只需要這句話就好了啦104F 07/26 02:05
→ strlen      : 講其它都多餘的 反正未來誰知道會發生什麼事？
→ strlen      : 無論多少CEO多少大人物多少重量級的學者甚至政治人
→ strlen      : 物出來掛保證 你還是可以拿出那以上那句 現在賺不代
→ strlen      : 表以後賺 你又沒辦法預測未來？你怎知未來會漲？
→ strlen      : 所以就應該要跌 說不定早就賺完了啊 以後永遠都是越
→ strlen      : 賺越少 未來 未來 未來 眼睛永遠看著未來 笑死
→ strlen      : 我跟你說 人類的未來只有一個 那就是死亡
→ strlen      : 你不是明天死就是後天死不然就是10年後死或是50年後
→ strlen      : 死的你總會死的 股票也一樣 總會跌的
→ strlen      : 企業也一樣 總有一天一定會倒閉的怎麼可能永遠賺錢
→ strlen      : 作股票作成這樣 你已經沒救了
→ strlen      : 就算狗家現金流還是正的或真的突然剛好總部地底挖出
→ strlen      : 石油馬上暴賺一兆美金 你也會扯現在挖得到石油不代
→ strlen      : 表明天挖得到也不代表明年挖得到說不定哪天就乾了
→ strlen      : 手上有槌子看啥都釘子 欲空之罪 何患無詞
→ wayne790614 : 擴張速度慢下來就是被中國追更近而已，這是國運問120F 07/26 02:17
→ wayne790614 : 題
推 undertaker77: 中國也沒能力無限增長,別忘10年前大家都說中國獨裁122F 07/26 02:22
→ undertaker77: 不可能經濟有問題,現在還不是通縮
→ undertaker77: 所以有技術都有週期,一旦增長速度可能改變PE就重算
推 gbman       : 怪怪的!中國不是已經崩潰20年了嗎CC125F 07/26 02:25
推 rahim03     : 其實如果真的那麼篤定一定繼續跌 不空根本違反人性126F 07/26 04:01
→ rahim03     : 講那麼多還不敢空 其實也就是根本沒有十足把握而已
→ rahim03     : 如果有100%信心 一次all in人生翻轉 最好不空啦
推 budaixi     : == 推文回政黑不好嗎129F 07/26 04:08
噓 jason751231 : 看跌說跌130F 07/26 04:16
推 DustToDust  : 這些大頭不知道看到什麼商機才打死要投入巨額131F 07/26 06:30
推 DustToDust  : 還一次七大 我還真想不出來理由
推 Homeparty   : 借錢印鈔票不就有錢了133F 07/26 07:46
推 accock      : 支出不夠就說對前景有疑慮一樣跌，不管支出多還少134F 07/26 08:11
→ accock      : 都可以當作殺的理由
→ reall860523 : 蕭貪韓狗把巨頭血吸乾淨，之後股價就只會跌了136F 07/26 11:20
→ reall860523 : 現在唯一還在漲的反而是蘋果，不碰AI被牽連到直接
→ reall860523 : 漲價
推 u48652004   : 受惠的是ai下游跟晶片市場139F 07/26 11:23
→ ookimoo     : 山頂狗畜多蛙是挺多的，乖乖被美國收割後死在中東140F 07/26 11:40
→ ookimoo     : 吧
推 genius0716  : 就漲太多，一律看衰，物極必反142F 07/26 12:33
推 Lucy2698    : 一直瘋狂資本支出，現金流轉負是必然的，感覺得是143F 07/26 13:05
→ Lucy2698    : 這原因
→ Lucy2698    : *不是
推 Rucca       : 不可持續……聽起來快變老鼠會了？146F 07/26 18:25

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