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作者 標題 [新聞] 外資Q3齊唱「增持中國」！路博邁：AI資
時間 Thu Aug 6 12:31:53 2026
原文標題：
外資Q3齊唱「增持中國」！路博邁：AI資本開支成新宏觀引擎 三大產業全線受惠
原文連結：
https://news.cnyes.com/news/id/6558584
發布時間：
2026-08-06
記者署名：
陳韋廷
原文內容：
美國資產管理公司路博邁 (Neuberger Berman) 在最新發布的第三季全球資產配置展望中
，維持對中國股市的「增持」評等，並明確點出持續升溫的 AI 資本支出週期，以及中國
與新興市場的結構性機會。
，維持對中國股市的「增持」評等，並明確點出持續升溫的 AI 資本支出週期，以及中國
與新興市場的結構性機會。
與此同時，聯博基金、摩根士丹利等多家外資也將地緣政治與 AI 應用視為貫穿 2026 年
的兩大主線，且在 AI 開支加速與全球貨幣政策分化的背景下，對今年下半年中國股市與
債市給出審慎樂觀判斷。
的兩大主線，且在 AI 開支加速與全球貨幣政策分化的背景下，對今年下半年中國股市與
債市給出審慎樂觀判斷。
宏觀層面，聯博基金固定收益投資總監何旻指出，儘管地緣衝突恐將持續，但全球經濟整
體將保持韌性，今年下半年通膨仍處高位，油價影響具滯後性。貨幣政策將呈分化格局，
歐澳日處於升息週期，美國則可能維持中性利率按兵不動。
體將保持韌性，今年下半年通膨仍處高位，油價影響具滯後性。貨幣政策將呈分化格局，
歐澳日處於升息週期，美國則可能維持中性利率按兵不動。
路博邁則指出，AI 資本開支已從科技族群外溢至電力、公用事業、工業製造與半導體，
成為驅動本輪宏觀擴張的核心引擎。
對於 AI 賽道，外資共識是基本面強勁，但波動加劇。聯博市場策略負責人李長風認為，
今年下半年科技股波動加大主因是基本面上修速度放緩，而非衰退。
整體而言，外資機構正將 AI 資本開支視為新的資產定價錨，並在中國市場尋找兼具成長
性與防禦性的資產組合，顯示全球資金對中國股市的配置邏輯正從「交易復甦」轉向「交
易結構性 Alpha」。
性與防禦性的資產組合，顯示全球資金對中國股市的配置邏輯正從「交易復甦」轉向「交
易結構性 Alpha」。
心得/評論：
中概股又要復活了嗎?
這幾年中國股市排名越來越低
都被台韓超過了
在VT佔比3%都不到
慘到不行
東方最大國，這次該輪到中國了吧
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.34.58.19 (臺灣)
※ 作者: keel90135 2026-08-06 12:31:53
※ 文章代碼(AID): #1gT0uyGx (Stock)
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→ : 美股還是最穩 大家都愛美元 RMB一直升值 沒搞頭的1F 08/06 12:33
推 : 路三洨的機構啊你的單勒？2F 08/06 12:34
→ : 是套多少 那麼急3F 08/06 12:34
→ : 出貨文 小心了4F 08/06 12:36
→ : 不要蠢到跳進政策市5F 08/06 12:37
→ : 如果中國會飆漲 美股會漲更兇啊6F 08/06 12:38
→ : 不可能發生 只有中國漲其他都在跌這情況
→ : 不可能發生 只有中國漲其他都在跌這情況
→ : 請su22大大回覆8F 08/06 12:40
推 : 怕維尼不去美國，能捧則捧9F 08/06 12:40
推 : 被套太久 找盤子接盤？10F 08/06 12:42
推 : 中國是拿來買淘寶的 斂財請去美股。我這樣說美吹又11F 08/06 12:42
→ : 會氣到嗆人買A股cccc
→ : 會氣到嗆人買A股cccc
→ : 吹的我都想買了,該去哪裡買?13F 08/06 12:47
推 : 是不是知道ai的盡頭是電力，知道玩不贏中國14F 08/06 12:50
→ : 外資自己先進場再喊盤吧15F 08/06 12:50
推 : 我ok你先買16F 08/06 12:51
推 : 中國牛逼了17F 08/06 12:51
推 : 外資也說台積電上看300018F 08/06 12:55
噓 : 哪家北七小兒，中國的企業都是類國有，盈收也是可控19F 08/06 12:55
→ : 可調，誰要持就去持。
→ : 可調，誰要持就去持。
→ : 我ok 你先去21F 08/06 12:55
→ : 反過來看就對了22F 08/06 12:56
推 : 點贊出貨23F 08/06 12:58
推 : CXMT今天跌了5%左右24F 08/06 13:01
推 : 感覺是出貨文 XD25F 08/06 13:03
推 : 撿一些638R壓壓驚26F 08/06 13:03
推 : 我ok你先買27F 08/06 13:05
→ : 給高手賺，我蹲台股就好
→ : 給高手賺，我蹲台股就好
推 : 出貨文, 誰買誰傻...XD29F 08/06 13:08
噓 : 快逃啊30F 08/06 13:10
→ : 欸~賣出鍵隨時可能會消失的市場，怎麼玩？31F 08/06 13:10
推 : 紀元哥要出來反駁嗎？32F 08/06 13:11
推 : 東升西降的趨勢越來越明顯了33F 08/06 13:14
推 : 反著看，空爆34F 08/06 13:20
→ : 怎麼看都是：快來接盤 我要出貨35F 08/06 13:21
推 : 這已經不是出貨文了 人家出貨文都是高點出貨36F 08/06 13:27
噓 : 是要掩護進場還出場37F 08/06 13:27
→ : 這已經是低點要找人接刀38F 08/06 13:27
→ : 被套與割多少就說39F 08/06 13:35
推 : 你先進40F 08/06 13:36
→ : 我們台灣人很危險 進去出不來
→ : 寧可去美股 韓股 日股 賠 都不去中國 危邦不入
→ : 我們台灣人很危險 進去出不來
→ : 寧可去美股 韓股 日股 賠 都不去中國 危邦不入
→ : 中鑫市值是美光的一半，但沒有HMB，市佔率也低43F 08/06 13:38
→ : 買這種公司風險太大
→ : 買這種公司風險太大
噓 : 中國股票是給真的高手玩的,一般散戶別送錢45F 08/06 13:40
推 : 港股7月漲很多啊 低接還可以吧46F 08/06 13:40
→ : ??? 年初看過類似新聞了耶47F 08/06 13:46
推 : 值得參考 逢低建倉48F 08/06 13:52
推 : 外資連中國都要出貨==49F 08/06 13:54
推 : 賣出鍵鎖死的股市欸50F 08/06 13:54
噓 : 笑死，去買大陸股票吧，韭外資51F 08/06 13:56
→ : 年初定期定額買了幾檔基金，只有大中國一直正報酬52F 08/06 14:00
→ : 其他礦產，主動AI還有太空衛星等等，都常見負報酬
→ : 其他礦產，主動AI還有太空衛星等等，都常見負報酬
噓 : 喔54F 08/06 14:06
推 : su22:厚~氣氣氣.....55F 08/06 14:07
推 : 年初買現在是負報酬的話，代表選的標的很有問題XD56F 08/06 14:16
→ : 選大盤年初到現在都還隨便賺，好奇怎選股選到會虧XD
→ : 選大盤年初到現在都還隨便賺，好奇怎選股選到會虧XD
推 : 原來是倒閉過的資產管理公司啊58F 08/06 14:21
→ : 中國股市市值排名不是一直都是第二嗎？59F 08/06 14:24
噓 : 野雞 單咧60F 08/06 14:41
推 : A股散戶佔七成不是沒理由，中國股市不是給人民增加61F 08/06 14:45
→ : 資產用，而是黨想要資金時割韭菜用
→ : 資產用，而是黨想要資金時割韭菜用
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