看板 Stock作者 Mustang428CJ (很好、很強大....)標題 Re: [請益] 配股配息到底是不是左手換右手時間 Fri Dec 18 13:19:28 2020
看到好多人討論很開心，我可以幫大家總結一下
我分成理論部分以及實務部分來說明
-----理論部分-----
在我修財務管理這堂課的時候，老師有告訴我兩個定義
1. 配息這個動作就是退還部分股本
意思是說原本公司每股淨值50元，配息1元之後，淨值就變成49元
股東從原本持有淨值50元的股票，變成持有淨值49元 + 現金1元
2. 配股這個動作叫做獲利轉增資
意思是說原本公司每股淨值50元，然後公司每股賺了1元，但是不想
發現金給股東，董事會強迫所有股東把賺的錢再投資給公司
此時每股淨值不變，只是每個股東持有的股權，會從1000股變成1100股
讓我們回憶大一的會計學，股東權益 = 股本 + 資本公積 + 保留盈餘
配股這個動作只是把股東權益裡面的保留盈餘減少，然後增加到股本裡面
所以股東權益不變，所以淨值不變
好了，觀念的部分定義完之後
我們就可以下結論
配股配息這個動作就是左手換右手，而且必須是左手換右手
這部分可以呼應cw179大以及samuel655200大的觀念
-----實務部分-----
俗話說的好，沒有買賣，就沒有傷害
配股配息這個左手換右手的
動作，在現實生活只會存在大約1秒鐘
只要股市開始交易，只要你沒有把握那1秒鐘來做買賣
就不會是左手換右手的概念
這也是cw179大說的，開盤後1個小時發生的買賣，不在他討論的範疇裡
所以只能夠說，除息交易日當天的買賣，會
趨近於左手換右手，誤差在10%以內
至於其他天的買賣，跟左手換右手就一點關係都沒有了
※ 引述《samuel655200 (samuel655200)》之銘言：
: ※ 引述《cwl79 (千早)》之銘言：
: : 如題
: : 在下的認知認為是 因為除權息的當下資產並沒有增加或減少 就像把戶頭的錢領出來放在
: : 錢包裡一樣 整體不變
: : 至於後面公司有無賺錢可以繼續配息 應該不是左手換右手的討論範疇裡
: : 這樣的理解對嗎 以上
: 就公司淨值而言是左手換右手
: 就公司市價而言不是左手換右手
: 市價反應公司未來
: 公司未來會把今天發出去的股利賺回來
: 市價就不會因為淨值減少跟著減少
: 至於除息參考價那都是浮雲而已
: 把台積電參考價定100塊
: 隔天開盤會開100塊嗎
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※ 同主題文章:
12-17 20:16 samuel655200.
Re: [請益] 配股配息到底是不是左手換右手
12-18 13:19 Mustang428CJ.
推 z71954011: 1哪是退還股本……那是盈餘分配，退還股本是減資3F 12/18 13:29
推 Idiopathic: 這個m代表這是正解? 實務上也是左手換右手 是一樣的你不能因為它填息了就說他不是左手換右手4F 12/18 13:30
→ jc761128: 會計我記得當年度買進的配息 科目就是退還成本阿..還是又改了.6F 12/18 13:30
→ Idiopathic: 只能說大家太看好這家公司 對他的估價高 填息自然快8F 12/18 13:31
→ Idiopathic: 跟[理論][實務]沒有關係 單純是填息速度快讓你錯覺我要再次強調 不管理論或實務 都是左手換右手
只是填息太快讓你產生錯覺 覺得配息是賺的10F 12/18 13:31
→ gtomina8810: 就真的沒甚麼好爭的
東西沒出現在你左手上 也沒出現在你右手上
到底要右手換左手甚麼13F 12/18 13:33
推 pk9980192: 0056應該改名為高左手換右手ETF16F 12/18 13:33
→ Idiopathic: 配息並沒有讓你額外獲利 完全沒有 沒有任何人獲利嚴格說來 只有抽稅的政府獲利了17F 12/18 13:34
推 KickAcer: 現在會計科目 當年度買入的股利會直接做股利收入喔 除非你是權益法認列19F 12/18 13:36
推 jyhchyunlu: 0056就是一個很爛的左手右手ETF啊XD21F 12/18 13:39
推 caumu: 這說法倒是可以23F 12/18 13:41
→ IBIZA: 獲利是來自一年來的利潤, 配息是分配利潤的動作
你光看配息這的動作當然覺得是左手配右手, 但你要了解息是怎麼來的
如果你是配息前一天買的, 你買的就已經是含息了
當然覺得是左手配右手, 但如果你是一年前買的24F 12/18 13:42
→ patrol: 還誤差在10%以內, 有沒看過股利5 除息完股價只掉2的29F 12/18 13:44
→ IBIZA: 這利潤就是實在長出來的30F 12/18 13:44
→ lunasiao: 配息是盈餘拿出來分派，減資才是退還股本喔32F 12/18 13:44
→ patrol: 都知道股價無法預測 還一堆87振振有詞拿公式算股價你連除息完成交價都無法預測啦 還左手換右手勒
不在你手裡的東西是要換三小33F 12/18 13:45
推 roserule: IB大的說法跟前幾篇FJ的推文差不多37F 12/18 13:48
噓 jackygba: 會說10%是因為漲跌幅限制吧！38F 12/18 13:48
→ f204137: 又一個被扣除股價誤導39F 12/18 13:48
推 joe2: 因為有韭菜後續買進來幫你填息阿
阿就老鼠會概念 不用講的那麼好聽41F 12/18 13:48
→ patrol: 什麼韭菜 好笑 韭菜能決定開盤價嗎?
決定開盤價的是大戶 他就不賣你參考價你換一個試試決定規則的是金錢 一群韭菜拿公式只能賠錢43F 12/18 13:49
推 jc761128: 我記得扣股價是為了漲跌幅而服務 有資深的股民嗎?46F 12/18 13:50
→ kinki5566: 說左手換右手的，怎麼不解釋一元金左手那麼多錢，股價還比玉山金低？47F 12/18 13:52
推 LeafBlue: 厲害了整串沒人講到還原權息線圖49F 12/18 13:53
噓 centaurjr: 這篇m是表示版主認定的答案嗎? 不然m是啥意思51F 12/18 14:01
推 FncRookie001: 你去銀行提款也是左手換右手 但要是銀行不讓你提款你還不暴動？配息也是同一個道理 不是左手換右手就不重要53F 12/18 14:06
推 Idiopathic: 配息是可以超過自己獲利的 不是那麼簡單盈餘分配56F 12/18 14:07
→ FncRookie001: 用存款的比喻 一元金就是不喜歡讓客戶提款（配息）的銀行 所以裡面的存款少（股價低）57F 12/18 14:08
→ patrol: 摸摸你的lp想想，不覺得解釋越來越牽強了嗎？
銀行的錢在你手中可是不會波動60F 12/18 14:12
→ patrol: 股價一樣嗎？拿淨值套股價，只有清算那一刻可能符合99.99%時間完全不符合的東西，拿來操作活該賠錢63F 12/18 14:16
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