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作者 aulau (鋒哥)
標題 Re: [心得] 股票質借心得分享
時間 Mon Feb 27 12:41:57 2023

23Q1台美股反彈後又開始有借貸投資、存股的文章出現

我順便更新長期借貸投資的心得給大家參考

背景介紹，本身在傳產工作年薪約140萬

用過的借貸方案包括
1. 股票質借-國泰銀行(1.9%) 250萬(2021Q3已還清轉到元大)
2. 股票質借-元大證券(1.8%->升息1.9%) 600萬
3. 原屋融資 aka 理財型房貸(1.32%->升息2.02%) 400萬
4. Linebank信貸(1.9%->升息2.42%)80萬(已還清轉到匯豐)
5. 匯豐信貸(升息後2.23%)323萬
備註：以上均為初始借貸資金，隨著時間會變動

從2018Q4開始以自有資金陸續投入台股，2020Q2用原屋融資再投入400萬

2021Q1使用股票質借繼續買入，陸續借了600萬

並在2022Q4因為台股大跌維持率剩163%

再借了高額的信貸將股票質借的200萬及車貸的80萬還掉

目前的狀態是原屋融資350萬+股票質借400萬+信貸320萬+自有資金330萬

台股部位共1400萬，主要持股：台積電、00692、光寶科、台泥、亞泥、東鋼

華南金、兆豐金、邁達特，持有一些友達、穩懋、合一

以上背景資訊介紹

從2020Q2開始借貸投資，到現在2023Q1

剛好經歷了劇烈的多空小循環

從剛開始多頭行情隨便選股都大賺錢

到2022Q1 公司財報再漂亮都殺到見骨

質借維持率不斷破底，開始懷疑自己投資策略

終於受不了只好借信貸還掉質借部位，以時間換取空間

等待每年的股息幫助自己還款時

台股就開始大反彈

結算過年三年的成績，以總借貸1000萬，平均資金借貸成本2%

含息報酬共200萬，三年利息共花60萬

三年用1400萬的部位只賺了140萬，不是太好的成績，頂多賺到了股息

還承受了非常大的波動風險

也徹底認清自己並不適合挑選個股，且適合左側交易並長期持有大盤

能承受大幅的波動而不影響心態及生活

從2020Q3開始就一直有在定期定額00692

台股萬八到萬二都沒有減碼定期定額部位

這三年的心得是

1.務必要先找到穩定的獲利模式，並且能反覆執行再開始借貸投資

2.想清楚自己的投資策略，買大盤還是個股? 長期持有還是短線進出?

3.現金流計算不要追求精確，要有部分的容錯

  假設每月可投入資金為20K，借貸的還款金額最多15K即可

  避免連續升息導致入不敷出

4.原屋融資、信貸、股票質借都是很好的金融工具

  端看自己如何使用


我自己是採用較極端的方式，設定高額的定期定額，每月37K

加上固定需還款的金額，每月現金流都負30~40K

再用股票質借來補足，等到股息及年終下來時再陸續還款

利用股票質借當成現金水位的蓄洪池，機動調整水位的高低

信貸跟原屋融資正常還款，不提早

這樣等於把年終跟股息提早分批投入市場

7年後信貸還清，整體資金壓力下降 借貸比例也會持續降低

前提是自己的工作要穩定維持住



很高興看到元大開放定期定額00692跟00881

祝想要借貸投資的股友們都投資順利


: 自有資金約400萬，總"部位"約1350萬(非淨值)
: 分享股票質借的常見Q&A
: Q1.如何辦理股票質借
: A1.拿自己的庫存股詢問證券營業員，請他報股票質借的利率
:    一般部位大於等於500萬以上比較能談到優惠利率(2%以下)
:    類股盡量以大型權值股，最好是0050的成分股為佳
: Q2.股票質借的借貸比例
: A2.上市公司6成、上櫃公司5成。警示股、關廁所的不能質押
:    其他就看證券公司認定，元大證券不能押元大金、不能押合一
:    0050、0056、006208、00692等原型ETF都可以押
:    其他就要詢問自己的券商
: Q3.質押股票的價格如何認定?
: A3.以過去6個月的平均價格為準，如近期價格劇烈波動或大漲
:    只能以平均價格認定。
:    建議質押以穩定的大型權值股為佳，避免維持率上下波動
:    利率也會比較好談
: Q4.質押規定的維持率?
: A4.一般是140%以上，借過國泰銀行、元大證券都是140%
:    這部分要詢問自己的券商
: Q5.質押借貸的時間可以多長?
: A5.根據我的業務說法，金管會不希望民眾借貸投資
:    所以股票質借的合約期間限制在18個月內
:    通常券商會簽12個月，到期再展延6個月
:    BUT!!質借可以借新還舊，例如質押1000萬的0050
:    有600萬的借貸額度，先借300萬出來買股票
:    等18個月快到期時，再借300萬出來把之前的還掉
:    借貸期限就會以新借的300萬為準再加18個月
:    這部分有肉身測試過
: Q6.股票質借的額度?
: A6.自身經驗是基本可申請到500萬，再往上要附財力證明或是股票部位
:    財力逐漸提高也可以申請調高
:    類似申辦信用卡基本額度約10~15萬，再往上通常就要附財力證明或
:    交易量很大才可以。
: Q7.質借出去的股票，配股配息有影響嗎?
: A7.沒有影響，配股配息跟平常一樣，也都會給通知書並扣稅
: Q8.質押的股票可以賣出嗎?
: A8.可以。賣出得到的價金會強制還款，但可以再借出
: Q9.股票質借需要定期還本息嗎?
: A9.不用。可以只還息，不強制定期還本。
:    可以凹單凹到獲利出場再還款
: Q10.可以質押零股嗎?
: A10.肉身測試結果，國泰銀行可以質押零股
:     但元大證券只能以張為單位
:     這部分就要看各家券商了
: Q11.升息、降息質押借貸的利率會跟著變動嗎?
: A11.目前營業員的說法是不會。利率永遠維持不變
:     這部分我很存疑，也許升息一碼不會
:     但升息三碼還會不跟著調嗎? 我猜會等合約到期不再續約
:     要求依新利率重新簽約
:     這部分等2022下半年升息後肉身測試再回報
: Q12.股票質借的注意事項?
: A12.當持股辦理現金增、減資時，該檔個股的部位無法質借
:     但維持率不變
:     例如持有900萬的0050+100萬的東鋼
:     近期東鋼辦理減資，再暫停交易期間可以借貸的額度僅有
:     0050的900萬*60%=540萬(如果個人額度只有500萬，仍然只能借到500萬)
:     假如之前已借貸500萬，並以900萬的0050+100萬的東鋼質押
:     維持率仍為(900+100)/500=200%
:     不因為暫停交易期間導致維持率驟降
: 以上均為個人經驗分享，如果大家有不同的經驗也歡迎推文分享
: 建議將股票質借當成資金水位調整的金庫
: 適度的使用可以加快財富累積
: 例如用1000萬的股票質押，得到600萬的"額度"
: 當有合適的買點或是標的時陸續買入200~300萬
: 當個股漲高要獲利了結時，賣出後直接還款
: 不用煩惱資金要在哪裡停泊
: 當有買車、裝潢等資金需求時，可以借貸出來使用
: 等年終、業績獎金、股息下來時再還款
: 不用強制賣股換現金
: 維持率建議保持在250%以上，至少可承受40%下跌風險
: 投資都有風險，任何工具都請自行評估後使用
: 信箱爆了，有問題歡迎推文詢問XD
: 祝大家投資順利

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 150.116.233.67 (臺灣)
※ 作者: aulau 2023-02-27 12:41:57
※ 文章代碼(AID): #1Z_3INHs (Stock)
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推 addy7533967: 推1F 02/27 12:44
推 ptt8592: 厲害2F 02/27 12:45
推 roy0710: 讚！有實驗家精神3F 02/27 12:46
推 tumusi: 資金大部位這樣已經很厲害，撐過20224F 02/27 12:47
推 icou: 分享給推5F 02/27 12:48
推 rayisgreat: 推分享6F 02/27 12:49
→ hicoy: 這樣的槓桿 能夠扛過2022 代表資金控管能力很強7F 02/27 12:49
推 pisu: 叔叔有練過的意思嗎QQ8F 02/27 12:57
→ iucj2457: 猛哥，自己試過信貸、質押、融資，但槓桿沒你大9F 02/27 13:00
推 roy0710: 這樣年化投報率幾%？10F 02/27 13:00
→ iucj2457: 一年算+43萬，除本金330萬，近3年平均年化14%？
*+46萬11F 02/27 13:04
推 JohnnyHuang: 推13F 02/27 13:05
推 smx82625: 這績效應該跟定期定額大盤差不多了 至少沒有賠，加上槓桿五倍 怎麼輸14F 02/27 13:07
→ talentsu: 槓桿開很大，心臟真強16F 02/27 13:09
推 peter6666712: 賭博大師17F 02/27 13:10
推 vanjoey: 去年頂得住，以後也不容易爆炸了18F 02/27 13:11
推 sirins: 撐過就你的19F 02/27 13:11
推 patrick0013: 我是2020增貸100萬，目前每月還款5000左右，心得是真該早點使用增貸，目前每年含股利跟薪資總共可以產生約70萬左右的現金流，沒意外應該是持續投入股市...20F 02/27 13:12
推 icou: 槓桿開著不一定要高風險高報酬啊 穩穩多過利息就可24F 02/27 13:12
推 roy0710: 所得稅這樣會變多嗎？25F 02/27 13:13
推 diefish0620: 猛26F 02/27 13:13
推 IanLi: 運氣不錯，若真的大崩盤就較危險27F 02/27 13:15

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