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標題 Re: [情報] 2603 長榮 2023 H1 eps: 4.79元
時間 Fri Aug 11 18:16:50 2023
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標題 Re: [情報] 2603 長榮 2023 H1 eps: 4.79元
時間 Fri Aug 11 18:16:50 2023
: 10.1月1日累計至本期止基本每股盈餘(損失) (元):4.79
: 11.期末總資產(仟元):884,947,290
: 12.期末總負債(仟元):433,475,014
: 13.期末歸屬於母公司業主之權益(仟元):418,611,497
: 14.其他應敘明事項:無
: Ｑ１：2.38
: Ｑ２：2.41
單純整理留個紀錄，沒興趣的就直接左轉吧
23Q2 23Q1 20Q4 19Q2
營業收入 673.8 668.3 646.9 471.1
營業毛利 138.1 148.0 215.2 37.1
營業利益 101.3 111.4 178.9 11.1
稅前淨利 162.1 162.3 175.7 -1.7
所得稅 97.5 98.9 14.0 2.8
本期淨利 64.6 63.3 161.7 -4.5
長榮 Q1 跟 Q2 本業收入相差無幾，670 億
略高於 20Q4，遠高於疫情前的 19Q2
業外收入 Q1 50.9 億、Q2 60.8 億
穩定輸出~~~但還是扛不了近百億的稅= =
若無意外 Q3 所得稅會降回 15-20 億左右
Q1 EPS 2.38；Q2 EPS 2.41 （H1 4.79）
算預期內吧，營業成本+費用就穩定 190 億上下
長榮這兩季營益率都在 15-16%（陽明約 4%）
跟國外航商相比個人認為是蠻不錯der
No.6 ONE 23Q2 的 EBIT 為 10.3%
No.5 HLAG 23Q2 的 EBIT 為 18.3%
No.2 Maersk 23Q2 的 EBIT 為 13.8%
貨量部分，根據 NRF 前幾天發的報告中的圖表
https://imgur.com/1M72icj
![[圖]](https://i4.disp.cc/imgur/1M72icj.jpg)
下半年預期貨量與上半年相比好上不少
雖然去庫存相當緩慢，但確實也在好轉當中
最後截至 2023Q2，長榮淨值約為 197.8
7 月營收也開了約 234 億，算是好的開始
就繼續看下去囉~
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.8.230 (臺灣)
※ 作者: rayisgreat 2023-08-11 18:16:50
※ 文章代碼(AID): #1arWgNHi (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1691749015.A.46C.html
推 : 長榮就算不飆漲，未來也會成為穩定優質收息股1F 08/11 18:20
推 : 專業分析給推2F 08/11 18:21
→ : 下半年有機會10嗎3F 08/11 18:21
推 : 4.79x2x1 ，10元收4F 08/11 18:23
推 : 立志成為航運界的中華電信5F 08/11 18:23
推 : 要當飆股應該不可能，但應該是一個不錯存股的標的。6F 08/11 18:23
→ : 反正就是有東西運 非常怪 為啥其他破船沒有
飆股別鬧了 現在買到明年配息能漲30趴加領息就超強了8F 08/11 18:23
飆股別鬧了 現在買到明年配息能漲30趴加領息就超強了8F 08/11 18:23
推 : 要當飆股請關注三年的小循環
但是21.22這樣有可能循環變成五年吧
只要運價哪個禮拜突然瘋漲 不要猶豫直接進11F 08/11 18:26
但是21.22這樣有可能循環變成五年吧
只要運價哪個禮拜突然瘋漲 不要猶豫直接進11F 08/11 18:26
推 : 希望股版能多些這種優質文 而不是拿個股利單到處拍照 到處吹長榮的辣雞14F 08/11 18:27
→ : 變成定存股的選項了16F 08/11 18:27
推 : 謝謝分享17F 08/11 18:28
推 : 船還沒拆夠 當安定的股票就好18F 08/11 18:28
→ : 還有買新船1600億要攤提19F 08/11 18:31
這批新訂的甲醇船交船都 4-5 年後的事
我想就每季每季慢慢付吧
推 : 只能說疫情改變很多事情。
如果有人問美國因疫情無限QE印的錢流到那？
我會回答有很多在長榮的公司淨值帳上20F 08/11 18:32
如果有人問美國因疫情無限QE印的錢流到那？
我會回答有很多在長榮的公司淨值帳上20F 08/11 18:32
推 : 還有航海王的存摺(X23F 08/11 18:32
→ : 可能跟長榮鋼一樣以後變不錯的定存標地 等他在漲的時後買 漲不出來只剩值利率能吹就賣了24F 08/11 18:32
→ : 長榮最大的問題就是 明年開始帳上現金貢獻的利息會大幅減少26F 08/11 18:33
下半年就會減少不少了我猜
畢竟 70 元股利發出了約 1400 多億的現金
不過發完後長榮手上的現金與約當現金
沒意外應該還是有 2500 億左右
等幾天後財報中的資產負債表吧
推 : 下半年應該能賺10元28F 08/11 18:33
→ : 我看疫情沒改變其他兩家破船阿29F 08/11 18:33
→ : 本來就沒人要把2023年的長榮當飆股。有人嗎？30F 08/11 18:33
噓 : 有歐 版上有個一直吹 天天吹的31F 08/11 18:35
推 : 下半年最保守估都有10元32F 08/11 18:35
推 : 景氣循環就三到五倍 不能再多了33F 08/11 18:35
推 : 真爛 下週開崩34F 08/11 18:36
→ : 還是有繼續減資的條件35F 08/11 18:36
→ : 怎辦 我覺的一年有可能能漲30趴加填息就算飆股了欸36F 08/11 18:36
推 : 1600億的新船2025才開始付錢37F 08/11 18:36
→ : 景氣詢環是面版吧38F 08/11 18:37
推 : 如果現在的運價是低檔，為什麼要怕景氣循環
不敢說運價何時會漲，但在運價低檔還能有此成績，長榮是有機會變成優質定存股39F 08/11 18:38
不敢說運價何時會漲，但在運價低檔還能有此成績，長榮是有機會變成優質定存股39F 08/11 18:38
運價在今明兩年還是保守看比較好，交船很多
窩覺得有維持在 900-1100 這區間就很不錯了
從國內外航商上半年的財報來看，這運價
對長榮(以及以上)的大航商，都還是小賺狀態
但對陽明、ZIM以及萬海就蠻辛苦的了
沒意外 8/16 ZIM 公布財報估計也是炸裂= =
推 : 放著蹲就是很有機會獲利啊 幹嘛等開噴才要追價42F 08/11 18:40
推 : 專業43F 08/11 18:40
推 : 新船2025開始付錢 那Q3運價一樣的話就是賺3塊左右?上半年的業外應該大部分拿來發股利了?44F 08/11 18:41
→ : 現在下檔比長榮小 且確實有賺錢的股票根本沒幾支46F 08/11 18:42
→ : 到底為啥張家就能賺錢 飛機也他們賺-.-47F 08/11 18:42
→ : 陽明萬海還是有明顯受益，公司帳上可運用現金流夠撐好幾年了
不會像以前會被擔心是否倒閉下市
只是價值投資組合中，航運類要挑首選就是減資過的長榮，股本最輕48F 08/11 18:44
不會像以前會被擔心是否倒閉下市
只是價值投資組合中，航運類要挑首選就是減資過的長榮，股本最輕48F 08/11 18:44
推 : Q3沒那麼多稅了53F 08/11 18:45
※ 編輯: rayisgreat (101.10.8.230 臺灣), 08/11/2023 18:48:24推 : 整理分享推54F 08/11 18:46
推 : 張家大房的小孩厲害啊55F 08/11 18:48
推 : 推整理56F 08/11 18:48
推 : 其實萬海當初會漲最多，是疫情前他的體質最好，但經過這波疫情，反而是長榮體質調整最多。57F 08/11 18:49
→ : 阿明q2已經....59F 08/11 18:49
推 : 長榮在疫情前最佳時機造船，隨便就能打趴另兩雄60F 08/11 18:50
→ : 一季買船要支出多少啊61F 08/11 18:50
→ : 最懂海的人張家大房-.-62F 08/11 18:50
→ : 拔拔還是愛大房63F 08/11 18:51
推 : 請教為什麼Q3就不會有那麼多稅？64F 08/11 18:52
推 : 很怕又被某人吹崩65F 08/11 18:55
→ : 對, 所以全年15可能也太樂觀66F 08/11 18:56
推 : Q1海外盈餘稅Q2未分配盈餘稅，Q3就沒了67F 08/11 18:57
→ : 上半年因為現金帶來的收益 下半年會少掉1/3以上
所以上半年稅前15, 下半年可能只有11 or 12
稅後8塊 全年合計12
除非下半年本業比上半年賺錢68F 08/11 18:57
所以上半年稅前15, 下半年可能只有11 or 12
稅後8塊 全年合計12
除非下半年本業比上半年賺錢68F 08/11 18:57
推 : 股價今天收盤108 全年12 算對得起股價了吧(?72F 08/11 18:59
→ : 有沒有一種可能汰換舊船賺錢xd73F 08/11 19:01
推 : 基本上就區間吧 沒什麼大爆發表現的話74F 08/11 19:01
推 : 請問為什麼上半年現金帶來的收益會少1/3以上?75F 08/11 19:02
→ : 70塊股利將手上4000億現金發掉1400億啊76F 08/11 19:03
→ : 因為上半年帳上現金4000億 7月發了1400億股利
今年12 那明年呢?77F 08/11 19:03
今年12 那明年呢?77F 08/11 19:03
→ : 謝謝...了解 都忘了還有發股利79F 08/11 19:04
推 : Q1 Q2 的稅，是股利的稅還是買船折舊的稅 ??80F 08/11 19:04
→ : 如果明年保持5%利率, 那EPS舊式下半年X2=16
但明年如果降息到3%
那EPS 就還是剩8塊81F 08/11 19:04
但明年如果降息到3%
那EPS 就還是剩8塊81F 08/11 19:04
推 : 運價7月中漲到8月中 營收7.8.9月肯定都月增阿84F 08/11 19:05
→ : 不過目前看來Q3本業會比上半年好多，Q4就窩不知道85F 08/11 19:05
→ : 其實降息到3%定存股的本益比也可能拉高
中華電信就這樣走過86F 08/11 19:05
中華電信就這樣走過86F 08/11 19:05
→ : 現金帶來的好處會因為降息急遽消失88F 08/11 19:05
→ : 大部分應該是未分配盈餘的稅89F 08/11 19:06
→ : 才剛開始漲，就開始算eps了90F 08/11 19:06
→ : 自107年度起，營利事業當年度之盈餘未作分配者，應就該未分配盈餘加徵5%營利事業所得稅91F 08/11 19:06
→ : 長榮沒辦法把現金獲利放大的話 其實現在差不多
就是合理股價?
帳上現金未來大概就貢獻8塊 6塊93F 08/11 19:07
就是合理股價?
帳上現金未來大概就貢獻8塊 6塊93F 08/11 19:07
公司或有限合夥事業以107年度及以後年度之未分配盈餘進行實質投資符合產業創新條例第23條之3規定者，該實際支出金額得列為所得稅法第66條之9第2項規定計算當年度未分配盈餘之減除項目，請問適用條件為何?(2815)-財政部稅務入口網
![[圖]]()
1.以未分配盈餘興建或購置供自行生產或營業用之建築物、軟硬體設備或技術為適用範圍，但不包含購買土地及非屬資本支出之器具與設備。2.須在盈餘發生年度之次年起3年內投資符合規定範圍之實際支出金額合計達100萬元。3.於辦理當年度未分配盈餘申報時，應依規定格式填報，列為計算當年度未分配盈餘減除項目，並檢附 ...
![[圖]](https://www.etax.nat.gov.tw/etwmain/content/images/mof_etw_share.jpg)
推 : 感謝分享97F 08/11 19:08
→ : 1.以未分配盈餘興建或購置供自行生產或營業用之建築物、軟硬體設備或技術為適用範圍，但不包含購買土地及非屬資本支出之器具與設備。
2.須在盈餘發生年度之次年起3年內投資符合規定範圍之實際支出金額合計達100萬元。98F 08/11 19:08
2.須在盈餘發生年度之次年起3年內投資符合規定範圍之實際支出金額合計達100萬元。98F 08/11 19:08
→ : 今年是現金貢獻最強的時候 偏偏要付未分配盈餘稅
明年沒有稅了 但利率可能也減半了103F 08/11 19:08
明年沒有稅了 但利率可能也減半了103F 08/11 19:08
→ : 之後拿來投資的話稅款可能可以回沖105F 08/11 19:09
→ : 會回沖啦 買船106F 08/11 19:09
→ : 長榮這兩年120億左右也會從甲醇船中退回來 還行啦去年未分配盈餘稅40多億，今年8-90億 回沖沖好沖滿107F 08/11 19:10
推 : 其實不用200塊看長榮，本質改善，有機會是好的存股109F 08/11 19:12
推 : 剛剛查了一下Q1的利息收入是35.4E, H1應該70e左右?這樣應該沒有12元的EPS? 是我找的資料有錯嗎
如果70e沒錯的話 大概3.x元eps 少掉1/4=1塊左右
少掉1/3才對 ... 4000多E現金變成2600多E110F 08/11 19:15
如果70e沒錯的話 大概3.x元eps 少掉1/4=1塊左右
少掉1/3才對 ... 4000多E現金變成2600多E110F 08/11 19:15
推 : H1稅前15.3稅後4.8，其實不錯，今年目標還是稅前40，稅後25。反正今年繳的稅以後造船都會退問題也不大114F 08/11 19:25
推 : 認真推116F 08/11 19:29
推 : 推117F 08/11 19:30
推 : 到底還有多少稅要繳118F 08/11 19:30
推 : 航酸會說沒有future 啦119F 08/11 19:31
推 : 沒有稅了 但年底還要發獎金砸醒員工120F 08/11 19:32
推 : 今年沒賺多少，年底隨便給十個月就行了吧！破壞同業行情，嘻嘻121F 08/11 19:34
推 : 去年87, 配息70123F 08/11 19:39
→ : 去年用減資後的股本來算EPS是158左右124F 08/11 19:47
→ : 長榮高層已經好幾次明示暗示，業績有受到俄烏戰爭壓抑。很明顯的就是歐洲線還在拖累。現在真的是最差狀況。125F 08/11 19:48
→ : 俄烏戰爭還有升息抑制消費對航運都是debuff128F 08/11 19:51
推 : 這篇很棒 推個129F 08/11 19:59
推 : 繳稅大戶 優質企業130F 08/11 20:07
→ : 像這樣一篇很棒的分析文就可以得到很多人的認同，就算不買也會得到尊重。那個每天在閒聊跟八卦瘋狂吹的就不一樣，就算有買的人也覺得令人反感131F 08/11 20:12
推 : 感謝分享134F 08/11 20:13
推 : 分析推135F 08/11 20:13
推 : 有內容推 比YU1225那沒料分析充實太多 難看136F 08/11 20:15
噓 : yu應該是股板第一個我看過被大家唾棄的吧？137F 08/11 20:18
噓 : 不用算了拉！景氣循環股，長期本益比不可能破10138F 08/11 20:21
推 : 穩定賺錢就不是景氣循環股了139F 08/11 20:23
→ : 如果戰爭又中國通縮能這樣 覺的可能不是景氣股140F 08/11 20:26
→ : 你不知道你手上政府6000也有長榮的份嗎141F 08/11 20:28
推 : 明年後要變高股息常客了142F 08/11 21:14
推 : 這篇專業，學到很多眉角，感謝大大分享143F 08/11 22:00
推 : 推個144F 08/11 22:37
推 : 感謝分享145F 08/11 22:55
推 : 推146F 08/11 23:33
推 : 為什麼稅會這麼高 超過50%是有提早認列嗎?147F 08/11 23:44
→ : 低能還能賺錢=穩定賺錢股 但現在問題在於假設不快速降息（因為快速降息會帶動景氣股起飛）的情況下 長榮能不能穩定獲利比今年優 如果可以 那還真的是個好的存股標148F 08/11 23:50
→ : 稅這麼高因為是去年2022的獲利…不是今年的152F 08/12 00:31
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