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作者
標題 [請益] 美股正二教操作請益
時間 Wed Dec 17 18:41:17 2025
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標題 [請益] 美股正二教操作請益
時間 Wed Dec 17 18:41:17 2025
各位前輩好, 小弟擦鞋童:
最近從台股轉戰美股, 想要把大仁哥的 0050 正二玩法拿來美股使用,
規劃好以後, 總覺得有點微妙, 不確定是否有盲點,
想請有經驗的大大協助看看 ...
- 首先, 投入美股的資金分成兩半, 一半是現金, 一半拿來買股 (指數正二)
- 那一半現金, 拿去買不發股息的極短債, 可以領微薄的利息 (反映在股價上)
- 而買股的這一半, 一半買納斯達克正二, 一半買道瓊正二
- 每天觀察, 當 "極短債 VS. 正二" 的比例, 從 5:5 變成 4:6 的時候,
就進行再平衡, 也就是低接攤平或部分停利, 直到比重重回 5:5 為止
- 因為正二會加大上沖下洗的摩擦損耗, 這時候極短債的無風險利息(幾乎無風險),
可以很好的 Cover 正二槓桿多餘的損耗, 讓它更接近正一的正常損耗
如此一來, 就可以做到曝險不減少的前提下, 增加 50% 的 (類) 現金部位,
不怕急需用錢 or 需要低接時沒有錢 ...
但是, 真的有這麼美好嗎?
不曉得正二是不是有什麼看不見的缺點, 實際執行一陣子才會發現?
感謝前輩們, 擦鞋童一鞠躬
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.193.252.121 (臺灣)
※ 作者: doubi 2025-12-17 18:41:17
※ 文章代碼(AID): #1fGeZFr5 (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1765968079.A.D45.html
推 : 每天看是着猴嗎？只會降低你的績效1F 12/17 18:45
→ : 就是關心一下嘛 XD 大部分不操作2F 12/17 18:46
推 : 樓下tq 王3F 12/17 18:49
推 : 再平衡越多次績效越差4F 12/17 18:50
→ : 4:6，股票要下跌或上漲 33% 才會符合再平衡一次的條件呢 ...5F 12/17 18:54
推 : 直接把你的文章丟給GPT或是Gemini 請它們跑回測最快來這裡多半不會有你要的答案7F 12/17 18:54
推 : 美股歷史回測最佳槓桿倍率是1.9倍，如果不操作不如直接歐印9F 12/17 18:56
![[圖]](https://i.imgur.com/EcH5I2rh.jpeg)
→ : 這樣報酬頂多接近QQQ搞那麼複雜…13F 12/17 18:57
→ : （我跟 Gemini 有提到槓桿包括個股的更危險情況）主要是，如果用一樣多的錢 All in QQQ，一旦出現史詩級崩盤，就沒錢加碼了
例如 4 月那一根
如果只用一半的錢買 QQQ，那曝險也只剩下現在的 50%14F 12/17 18:57
例如 4 月那一根
如果只用一半的錢買 QQQ，那曝險也只剩下現在的 50%14F 12/17 18:57
![[圖]](https://i.ibb.co/pjZmJJJd/QLD-BIL.png)
推 : 你是沒工作逆，還是每個月都不會有薪水入帳？21F 12/17 19:00
![[圖]](https://i.ibb.co/99Br0QLg/QLD-BIL.png)
→ : 買股的部分，又拆道瓊一半，Nasdaq一半。加上正2通常不會2倍。整體績效就往一倍的QQQ偏移。太複雜了啦。23F 12/17 19:01
![[圖]](https://i.imgur.com/w6N3DO1h.jpeg)
→ : QQQ發生史詩級崩盤，你的策略也會崩盤，短債部分很快就再平衡攤到沒價值了。 真的略複雜27F 12/17 19:04
推 : https://i.ibb.co/Q7QRZ4v9/QLD-BIL-GPT.png
https://i.ibb.co/gMGn5Wph/QLD-BIL-GPT.png29F 12/17 19:04
https://i.ibb.co/gMGn5Wph/QLD-BIL-GPT.png29F 12/17 19:04
![[圖]](https://i.ibb.co/Q7QRZ4v9/QLD-BIL-GPT.png)
![[圖]](https://i.ibb.co/gMGn5Wph/QLD-BIL-GPT.png)
→ : 我說 Gemini 給我的回答都太樂觀了，如果拿 QQQ all in 比這個策略搭配 QLD，這個策略跑贏正股
謝謝酷拉皮卡31F 12/17 19:05
謝謝酷拉皮卡31F 12/17 19:05
→ : 實際暴險，就是50%資金在DJ，50%資金在Nasdaq啊。長期就是輸1倍，Nasdaq 100。34F 12/17 19:09
噓 : 是在比利個啥拉 幾歲?36F 12/17 19:11
→ : 杠桿也沒啥好注意的 獲利翻倍但虧損也是翻倍 沒了..然後台股的正二是偽正二 是跟期貨的 會漲少跌多37F 12/17 19:13
推 : 道瓊不是個好指數39F 12/17 19:14
推 : QLD40F 12/17 19:14
→ : 大盤漲1%正二可能只漲1.5% 大盤跌1%正二可能跌2.5%台股的正二獲利會縮減但虧損會超過2倍41F 12/17 19:14
→ : 分散度不夠，價格加權也不合時宜了43F 12/17 19:15
→ : 都要玩槓桿了，建議66%TQQQ+34%短債44F 12/17 19:18
→ : 我還看過有一次大盤1%左右 正二直接跌了4%
正二不管是牛市還是熊市都是很爛的一種商品45F 12/17 19:18
正二不管是牛市還是熊市都是很爛的一種商品45F 12/17 19:18
→ : 嗯嗯是喔真的假的47F 12/17 19:20
→ : 道瓊不好我近期聽到好多次，不過還沒認真研究，感謝提醒48F 12/17 19:22
→ : 只敢碰大盤的本金能源源不斷的充值進去才是重點50F 12/17 19:25
推 : 買買買51F 12/17 19:31
推 : 近十年年化報酬率30%+ 還真的蠻爛的 我來買就好52F 12/17 19:32
推 : 我想到如果股票狂漲的時候 太常再平衡 會拖累你的績效53F 12/17 19:39
→ : 如果遇到好幾年盤整勒，我自己買正2，但不太有自信55F 12/17 19:50
→ : 你該擦的是自己的屁股，不是鞋子56F 12/17 19:50
推 : 看大盤對比正二就很奇怪的事，他買期貨，期貨交易時間又比大盤指長
先搞清楚再買吧57F 12/17 19:52
先搞清楚再買吧57F 12/17 19:52
推 : 正二哥的書你是不是沒看完啊60F 12/17 19:53
推 : 美股正二損耗跟費用率比台股高很多61F 12/17 19:54
推 : 道瓊指數就那幾間公司 漲少 但暴跌的時候可能跌很多 可以參考之前聯合健康暴跌的情況
簡而言之就是道瓊指數風報比不好看
2020年股災時道瓊工業指數因為傳產股跟金融股佔比比較多 受到疫情影響更大 跌的也比科技股更兇
每日兩倍做多最不樂見就是這種情況
每日兩倍做多最好的情況就是每日緩慢上漲 這種慢牛是最有利的62F 12/17 19:56
簡而言之就是道瓊指數風報比不好看
2020年股災時道瓊工業指數因為傳產股跟金融股佔比比較多 受到疫情影響更大 跌的也比科技股更兇
每日兩倍做多最不樂見就是這種情況
每日兩倍做多最好的情況就是每日緩慢上漲 這種慢牛是最有利的62F 12/17 19:56
推 : 觀察下來道瓊那指都是輪流創高70F 12/17 20:07
推 : 用AI python回測過 輸原型 美股期貨負價差少 殖利率低 所以不是那麼適合71F 12/17 20:07
推 : 如果你怕崩盤 就耐心等崩盤時在進場就解決了73F 12/17 20:36
→ : 難道只有我覺得是脫褲子放屁嗎74F 12/17 20:48
推 : 後照鏡開車嘍75F 12/17 20:53
推 : 另外問一下 像小那長期正價差 是不是正二的耗損會更嚴重76F 12/17 20:56
推 : 每天看不累嗎，睡飽數錢不好嗎 一個月看一次夠了78F 12/17 21:15
推 : 買SSO好安心79F 12/17 21:40
推 : 不要道瓊 改標普正二80F 12/17 21:52
推 : 認真問 你買道瓊幹嘛 = =81F 12/17 22:55
→ : 其實我三指數正二都有
各種不同算法都有，相互加碼減碼82F 12/17 23:04
各種不同算法都有，相互加碼減碼82F 12/17 23:04
→ : 正二倉位不要太大，20~30%就好，還要有一些台股倉真的沒錢可以質押，再認真跑外賣
我買CRWX已經跌80%了，不過也是測試倉，沒很多
應該還能慢慢補，就玩玩看囉84F 12/17 23:18
我買CRWX已經跌80%了，不過也是測試倉，沒很多
應該還能慢慢補，就玩玩看囉84F 12/17 23:18
推 : 沒什麼缺點，就投報跟資金效率的問題。
再平衡，本質就是買低賣高，
但類現金與股票的負相關較低，
基本上可視為單邊波動；
從你的策略，很明顯你想靠再平衡
加保留彈藥去面對極端風險跟熊市，
犧牲資金效益算是你的保護成本，
這樣的成本 值不值得 見仁見智，
畢竟每個人的風險承受力不同。
最核心的問題跟現實面
1. 抄底的策略跟紀律是否可落實執行？
2. 因為大部位完全不擇時進出場，
要有心理準備_短中期投報率輸原型，
然後部位又只入一半，導致效益差。
能接受就做，至少很難輸到剩懶較。88F 12/17 23:21
再平衡，本質就是買低賣高，
但類現金與股票的負相關較低，
基本上可視為單邊波動；
從你的策略，很明顯你想靠再平衡
加保留彈藥去面對極端風險跟熊市，
犧牲資金效益算是你的保護成本，
這樣的成本 值不值得 見仁見智，
畢竟每個人的風險承受力不同。
最核心的問題跟現實面
1. 抄底的策略跟紀律是否可落實執行？
2. 因為大部位完全不擇時進出場，
要有心理準備_短中期投報率輸原型，
然後部位又只入一半，導致效益差。
能接受就做，至少很難輸到剩懶較。88F 12/17 23:21
推 : 美股不行103F 12/18 00:13
→ : 謝謝 bust 大大104F 12/18 00:21
推 : 美股正二？ 書真的有看完？105F 12/18 00:54
→ : 買臺灣大盤以外的都是不美好，真的沒啥能改106F 12/18 00:59
噓 : 最可怕的就是半桶水書沒看完然後自以為很強隨便亂買107F 12/18 05:18
→ : 呃 BOXX? 建議先搜尋一下BOXX tax trap108F 12/18 10:35
推 : 美股正二為啥不好，美股長期向上想不到不好理由109F 12/18 15:35
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