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作者 aulau (鋒哥)
標題 [心得] 信貸/質押/房增貸長期投資策略分享26Q3
時間 Sat Aug 22 14:25:50 2026

2026H2(8/21) 元大證券質押利率提高，策略調整

1. 股票質借-元大證券(3.85%) 840萬(額度1200萬)無額度再借

2. 原屋融資 aka 理財型房貸-國泰人壽(2.27%) 295萬(原本借400萬)20年

3. 個人信貸-台新銀行(2.23%) 230萬(原本借320萬)7年

4. 個人信貸-元大元氣貸(3.25%) 975萬(10年)

台、美股總鋪險約9450萬(含富邦正二68張/0050正二91張)

淨值約4480萬(200%)

補充計算：台美股加總部位6820W(其中有675L+631L=2630萬)

故總曝險6820+2630=9450萬、借貸合計2340萬

淨資產6820-2340=4480萬

台股3770萬、美股27.8萬鎂

目前持股剩台積電9張、00692 76張、0050 41張、675L 68張、631L 166張

個股只剩4張合一XD
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原本就預期利率會提高到3.8~4%左右

8月初收到通知了，確定全部提高到3.85%(6個月到期自動漲利率)

我猜後續的結果是，18個月到期後有額度可以借新還舊

但全部是3.85%以上的利率，新額度是否會開放尚未知

至少不會強迫客戶賣股還錢

但3.85%是不低的利率，雖然2023~2026年台股都是大多頭

但台股如果回歸長期8~10%報酬率，投資還是有壓力

目前考慮，明年質押額度恢復可自由借、還時

減碼賣692，優先還質押部位，其他3.25%以下利率資金保留

質押留著這波AI走完回檔修正時加碼用

但總體曝險會維持在160%~180%

會優先賣692有幾個原因

1.正二曝險高，資金效率更高

2.長期看好台積電，故保留台積電及0050

3.00692費用率輸給0050，規模也未隨著台股成長

流動性相對0050差很多

目前仍保留15個月的現金(約150萬)每月還款

主要考量是 資金量體已大，不想再長期承受200%的曝險

資金成本提高，如果遇到大修正時 更有壓力

曝險從200%降到160~180%保留彈性

便宜的資金也許要等大修正時才會出現了

大家一起喊 相信第四季

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 150.116.209.76 (臺灣)
※ 作者: aulau 2026-08-22 14:25:50
※ 文章代碼(AID): #1gYK3msp (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1787379952.A.DB3.html
※ 編輯: aulau (150.116.209.76 臺灣), 08/22/2026 14:26:51
推 kanoka: 你前面負債共2340萬，4660萬應該是總資產吧。淨資1F 08/22 14:30
推 BMW220i: 建議你可以慢慢找有亞灣設定的公司 現在才1.89%
                            銀行2F 08/22 14:30
等我淨資產達到一億，我會思考其他的資金來源
因為之後信貸、房屋增貸都不足以提高曝險了
可能只剩正二跟質押 效果夠大

推 kanoka: 淨資產才2320萬才對。還是我理解有誤？4F 08/22 14:31
有補充說明了。只要分享質押利率提高的策略調整，我的淨資產不重要

→ BMW220i: 應該是4600吧 4600可以慢慢找機會去亞灣做了
2320的話就只能借這種3%的...5F 08/22 14:31
→ SabreN: 信貸1千萬，那薪水不低，有500吧？ 不要失業的話，撐個幾年不要被洗掉，會看到回報的7F 08/22 14:33
元大元氣貸是可以認列股票資產的

推 maimss: 開好滿9F 08/22 14:33
房屋增貸還可以借，但是家人的 非必要不想再增加

推 rebel: 能借到兩千多萬也是狠人10F 08/22 14:34
很多人買房子貸款都超過2000萬XD

推 sospeter: 亞灣高資產可借2%初頭，你這些利率都太貴了11F 08/22 14:35
推 MoneyDay5566: 早說了  這波沒借錢的  以後都會死很慘12F 08/22 14:36
應該是曝險不夠的，無法完全享受近幾年的台股大漲

推 kill2400: 元大認股票資產喔  借到1000不難喔 我個人也是借到1300了喔13F 08/22 14:44
→ ferb: 原來是被你們借光的………我額度1000萬，都沒得借。股市下殺機率看來越來越大了。太集中了…………15F 08/22 14:46
券商應該準備更多額度給大家借，我們一起譴責券商

推 FULLHD1080: 元大「證券」最近的借新還舊政策有人可以分享嗎17F 08/22 14:47
→ stocktonty: 賺爛了賺爛了18F 08/22 14:55
推 adey: 推文有人提到亞灣，能否介紹一下相關內容？小弟也是高資產，但不知道這種管道，只能借到元大3.5%一千萬額度19F 08/22 14:55
推 mecca: 現在利差這麼低  難怪追價意願不高了22F 08/22 14:56
如果台股維持2023~2026的漲幅，4%的資金都不算貴
但2030年後如果回歸長期平均8~10%，用4%資金長期投資 我覺得不划算

推 tnusj: 亞灣 可以怎麼借，也是用股票質押嗎？23F 08/22 14:57
推 sospeter: 淨資產(不含所有貸款)，先有1億以上24F 08/22 14:59
推 keel90135: 就亞灣業務的銀行有特別鬆綁 但要審核過一億25F 08/22 14:59
推 a926: 沒借為什麼會死很慘XDD誰能提點一下26F 08/22 15:02
推 randystock: 果然有錢的只會越來越有錢27F 08/22 15:03
推 adey: 不含所有貸款要一億，這個貸款是指房貸和信貸嗎？ 現有的股票質押算不算？28F 08/22 15:09
推 sospeter: 股票被質押當然也算貸款，不算淨資產
只能認剩下沒被質押的部分30F 08/22 15:10
推 howhow801122: 瘋哥給推！一路見證32F 08/22 15:13
最擅長的股票質押快被封禁了，要學習其他的借貸管道

推 BMW220i: 亞灣2%初頭...? 我是沒遇過2%以上的33F 08/22 15:14
推 adey: 亞灣門檻這麼高，那一般人也用不到吧，應該推廣不起來34F 08/22 15:15
→ BMW220i: 原PO就可以慢慢摸到了 所以才推薦36F 08/22 15:15
→ adey: 這波雖然不少人賺大錢，但淨資產要破億的也不多見37F 08/22 15:15
→ BMW220i: 3000萬就可了 不需要真的高資產客戶 亞灣也很缺業績38F 08/22 15:16
推 sospeter: 高高低低啦，1.85-2.1%我都聽過39F 08/22 15:16
→ BMW220i: 不過我說真的3%以上真的不需要去質借了....40F 08/22 15:17
主要目標是維持200%曝險，質借不是我的目標，是提高曝險手段之一

推 agvnol: 相信第四季41F 08/22 15:18
相信第四季

→ BMW220i: 很多融資談也談的到3% 條件也沒太高42F 08/22 15:18
推 eknbz: 敢開槓又撐的住，就能錢滾錢43F 08/22 15:19
推 BMW220i: 政府這波管制下來 反而一堆錢借不出去..
現在掛4又不能玩了真的一堆錢等人借 利率又低又可口44F 08/22 15:20
希望明年恢復常態的借貸環境

→ ms0286415: 哥  抱歉我太魯了  你的年收對我沒參考性QQ46F 08/22 15:21
→ BMW220i: 便宜的錢給有資產的 貴的錢借給沒資產的 貧富差距又拉大了.... 所以建議銀行能擺個3000萬的多找找管道會發現一堆求你借的便宜錢 就算你滿手股票也該找時間空手塞錢去銀行放1個月就好 換來2倍資金入市
但難的就是質借信貸這種貴的錢的人 銀行要塞300萬現金放在那都會讓人痛苦到不行47F 08/22 15:22
推 TQTa: 請問亞灣區的銀行要借款能認列集保的股票?還是要
現金呢?53F 08/22 15:25
推 BMW220i: 亞灣猛的地方就是開放到連我IB的證券都可以看一下但你最基本還是要有銀行3000VIP的門檻阿55F 08/22 15:26
推 TQTa: 感謝57F 08/22 15:29
推 cateyes: 3000要銀行商品嗎 還是證券可以?58F 08/22 15:29
推 adey: 3000不少人有吧，只是缺少管道，亞灣也是第一次聽到
BMW大有業務的名片可以私訊一下嗎？59F 08/22 15:32
※ 編輯: aulau (150.116.209.76 臺灣), 08/22/2026 15:40:25
推 loopdiuretic: 元大證券質押只剩50萬額度不是嗎？還是改回來了？我去銀行辦3000pi沒覺得錢能便宜借耶 只多了有買直債能質押的功能 是我不會善用資格嗎@@62F 08/22 15:41
新的質押額度剩50萬，舊的質押可能可以延續
現在利率都拉到3.85% 應該會釋出額度給大家了
這麼好賺券商不會不賺

推 EddieWuRJJ: 亞灣門檻多少 3000？65F 08/22 15:43
→ ynkd: 問了兩間玉山跟國泰私銀都說只能買自家的基金，後66F 08/22 16:04
推 ajai: https://i.urusai.cc/Xsl09.png67F 08/22 16:04
[圖]
推 opengoodbook: 國泰人壽怎麼可以這麼低利率68F 08/22 16:13
推 Gipmydanger: 3000萬資金閒置一兩個月，年化25%機會成本換來7~10年信貸少1%，根本不划算。69F 08/22 16:16
推 bootakingoff: 亞灣就高雄金融專區 有的銀行會推 但台幣借款利率亞灣就高雄金融專區 有的銀行會推 但台幣借款利率亞灣就高雄金融專區 有的銀行會推 但台幣借款利率71F 08/22 16:26
推 Gipmydanger: 唯一算起來划算的情況，就是那 3,000 萬本來就沒打算動。如果你原本的資產配置就不會長期放到 3,000 萬現金，只是為了換那 -1% 利率，硬把資金閒置一、兩個月，那其實 一點都不值得。74F 08/22 16:30
推 BMW220i: 沒錯 如果3000萬是你的總資產的話 除非你是抓波段剛78F 08/22 16:32
推 dragonjj: 哭啊，我也是漲價了！你真心猛79F 08/22 16:32
→ BMW220i: 好錢要parking 不然為了那點利率得不償失80F 08/22 16:32
推 winner1: 鋒哥必推81F 08/22 16:33
→ BMW220i: 太多人站內信我了就不一一回覆 自己去問亞灣有業務的銀行理專 如果你連入門vip都沒 那應該也不用問
很多銀行哪一天抓你的金額也可以去算一下自己方不方便拿 像有些銀行是每月25號才抓金額 那你那時候有擺82F 08/22 16:34
推 Gipmydanger: https://i.verb.tw/qGZouEEg.jpg
https://i.verb.tw/XR2jp59A.jpg86F 08/22 16:37
[圖]
 
[圖]
→ BMW220i: 錢就好 別的時候不理他...88F 08/22 16:37
→ paul10404: 每月還款要多少？89F 08/22 16:53
留一些現金部位+股息+年終 可以撐一年半以上就夠了。
還會有後年的股息+年終

推 hn84679402: 你們別再借了 真的修正怎麼辦90F 08/22 17:01
進股市就要承受市場波動，這是要享受獲利必要的門票

推 PitzMan: 鋒哥威~~~LoL91F 08/22 17:08
推 hcwang1126: 怎麼不多借房貸還信貸？
不過到一億 真的可以守成 改走槓鈴策略？92F 08/22 17:11
房子不是自己的，不想去麻煩長輩

→ tctv2002: 難怪元大賺這麼大 這麼高利率都敢借 是個狠人94F 08/22 17:17
推 vendee: 推持續分享95F 08/22 17:21
→ bigair888: 也太強了，根本大哥96F 08/22 17:38
→ s1612316: 只留借的到錢的在股市廝殺？97F 08/22 17:42
推 EddieWuRJJ: 感謝分享98F 08/22 18:00
推 repast: 太強啦 感謝分享99F 08/22 18:23
推 ChikanDesu: 阿人家判斷就是接下來沒有25%年化 比較保守啊100F 08/22 18:27
也許未來2~3年年化有25%，市場賞飯我不會當成常態
降到160~180%曝險，也夠參與市場報酬了

推 kiversonx17: 質押王鋒哥推個 一路看你資產已經快破億 厲害101F 08/22 18:44
推 heatsink: 請問資產3000萬需要集中到同一家金控銀行認列嗎？102F 08/22 19:10
推 jieen0604: 別再借了，給我借啊103F 08/22 19:17
推 opqw9012: 推正2曝險高 資金效率好104F 08/22 19:18
推 keepgoingKH: 謝謝分享，雖然距離亞灣還很遙遠105F 08/22 19:31
推 d2623: 那也得年化有25%，這件事可沒那麼容易，算5-8%比較有可能106F 08/22 20:10
※ 編輯: aulau (150.116.209.76 臺灣), 08/22/2026 20:59:28
推 Gipmydanger: 台積電cagr都25%了，台積電+正2會低於25%?108F 08/22 20:56
推 zz2266: 太帥了.資金已經快要破億.鋒哥是我偶像109F 08/22 20:57
※ 編輯: aulau (150.116.209.76 臺灣), 08/22/2026 21:06:22
推 achris0626: 真，四貸同堂110F 08/22 21:04
推 kichikuou: 財富自由就看這一把，必須借好借滿111F 08/22 21:24
推 Gipmydanger: 5~8%是你單筆買0050在金融海嘯最高點而且後續不加碼持有十年的報酬率
0050最近十年則是24%，然後ai發展才第三年
除非你覺得今年就會發生金融海嘯，那這樣也不需要借錢了，應該把欠債全部還光。112F 08/22 22:12
→ AARON: 理財型房貸利率不到2.5%? 懷疑117F 08/22 23:33
推 Jimmy540i: 不用懷疑阿 也有人能1.7億 每月只要還5萬
很多東西不是你借不到 別人就借不到= =118F 08/22 23:57
推 itsforfun: 看到有前輩提到亞灣，很感興趣 資產也符合，請問是否有亞灣的業務可以聯繫120F 08/23 00:45
推 beagle2001: 相信第四季122F 08/23 01:55
推 lkm13: 感謝分享123F 08/23 06:26
推 on32: 鋒哥就是強 當初20年開始借錢到現在翻超過10倍124F 08/23 06:44
推 hectorbibby: 太猛了 質押教科書125F 08/23 07:35
→ operatorm: 峰哥,淨資產4500萬要拼1億,路還很遠的,別把自己看太滿。我淨資產才6000萬,滿手GG+正2,算總曝險8000萬沒啥意義,撐的住才是重點。大多頭年你要還3%貸,本都被抽掉1800啦,還了只剩2700,你的1億路就更遠啦
看好GG要多加碼才對,我GG持有就破20張啦,少數正2才是衝波段的,期待你資產再上一波段,能去翻我H1半年報
你防禦股只1半,正2也1半,遇大跌其實是很危險的,又有借貸。遇大跌心態都在崩潰邊緣對吧,維持率就差一點就到140,130對吧。你防禦股50%太少,要上調到66%試試,真撐不住是沒用的。
之前有問你問題,這次就還給你啦,看好GG要上調GG持股,大跌防禦性佳。有2千萬借貸,正2還持有1半太危險,撐不住打跌時你也是得便宜砍正2
大跌126F 08/23 08:10
推 jay321: 相信第四季141F 08/23 09:40
推 gtaped05550: 好142F 08/23 09:44
推 pk0943: 未來房貸增貸理財房貸都不好借了
信貸不限用途利率都提高，真的慢慢還錢還是比較好，拉高維持率並少繳利息。143F 08/23 10:08
推 koumoushou: 有算過未來如果質押利率再提高的話還值得借嗎？146F 08/23 11:31

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(aulau.): [心得] 信貸/質押/房增貸長期投資策略分享26Q3 - Stock板