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標題 [請益] 股債配置中的債券
時間 Wed Oct 14 13:44:32 2026
標題 [請益] 股債配置中的債券
時間 Wed Oct 14 13:44:32 2026
關於債券有一些疑惑
爬文後 仍沒有答案
發文請教板上大神
首先
有人說配置債券
是避免股市大跌時，有賣股的風險。
關於這點，有些高息存款型ETF，
沒有價格波動，
配置相當3年生活費的高息存款型ETF
不就可以滿足這一點的需求了嗎？
再者
也有人說
配置債券 是為了追求效率前緣
那麼
拿股票全球指數的思維來看
債券放在總體資產裡面，
怎樣的比重算是效率前緣？
比重太多或太少都偏離效率前緣吧？
（這裡我是用提領階段來思考，
所以Beyond status quo 完全不配債券
的情況，也不很適合我）
而且債券ETF 有沒有追蹤 benchmark 指數，
是採用全球各種存續期間的債券的流通市值規模來計算出來？
總之思考的問題是，
債券要解決什麼風險，
有沒有其他更好的產品可以滿足。
如果非要配置債券
要從怎樣的思考出發
要配怎樣的債 多長的債
要佔資產的多少才適合？
問題有點亂
謝謝各位大大
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 110.32.0.226 (澳大利亞)
※ 作者: namkk 2026-10-14 13:44:32
※ 文章代碼(AID): #1gpnR3cQ (Foreign_Inv)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1791956675.A.99A.html
![[圖]](https://i.imgur.com/Hc4eiM1.jpeg)
推 : 有一個誤區，高股息ETF並不保證配息金額2F 10/14 15:08
→ : 不是高股息ETF，
是存款高利息ETF，
他拿錢去各銀行存高利息活存的ETF，
這樣投資人不用到處開存戶找產品。
所以可以看成我存了3年生活費在活存。
一般民眾的存戶的高息通常有天花板。
我猜這也是活存超過一定金額必須轉到債卷的原因之一？？
不過現在有高利息存款ETF，
可以突破金額上限。3F 10/14 15:49
是存款高利息ETF，
他拿錢去各銀行存高利息活存的ETF，
這樣投資人不用到處開存戶找產品。
所以可以看成我存了3年生活費在活存。
一般民眾的存戶的高息通常有天花板。
我猜這也是活存超過一定金額必須轉到債卷的原因之一？？
不過現在有高利息存款ETF，
可以突破金額上限。3F 10/14 15:49
推 : 公債應對的是景氣衰退倒閉的信用風險，尤其像2008年金融海嘯全面倒閉信心崩潰的信用風險最好用
但是有QE之後信用風險就被打折了
經歷過海嘯，隱約可以發現股市崩盤超過50% = 嚴重影響就業市場 = 政府現在不救以後花更多，所以鐵定發動QE先救
至於配債最早應該都是考量投資的波動吧，降低整體組合波動12F 10/14 16:14
但是有QE之後信用風險就被打折了
經歷過海嘯，隱約可以發現股市崩盤超過50% = 嚴重影響就業市場 = 政府現在不救以後花更多，所以鐵定發動QE先救
至於配債最早應該都是考量投資的波動吧，降低整體組合波動12F 10/14 16:14
推 : 配中短債券 就是當利率好一點的存款用
生活費之外的債券比例 一部分是為了歷史級回檔能再平衡18F 10/14 16:20
生活費之外的債券比例 一部分是為了歷史級回檔能再平衡18F 10/14 16:20
→ : 不過我自己後來的做法是優先滿足現金流的需求後，再來考慮市值型去增加報酬，而不是單純降低整體波動的觀點20F 10/14 16:22
→ : daze大之前說過：「在最佳解附近，一次微分通常不會太大，即使你估計錯誤，也不致於有太大影響。」我認為只要有配，從資產配置的角度來看都是正面的，至於配多配少主要取決於自己的風險承受度以及期望報酬22F 10/14 16:24
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