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作者 linzero (【林】)
標題 [情報] SK海力士產能全被包
時間 Thu Oct 30 14:41:52 2025

https://udn.com/news/story/6811/9105362
SK海力士產能全被包 | 全球財經 | 全球 | 聯合新聞網
[圖]
南韓晶片大廠SK海力士上季獲利大增62%，並表示明年所有記憶體晶片產品線已被客戶全數訂滿，可見全球AI基礎建設擴張，推升... ...

 
SK海力士產能全被包
2025-10-30 02:45 經濟日報／編譯 劉忠勇／綜合外電

南韓晶片大廠SK海力士上季獲利大增62%，並表示明年所有記憶體晶片產品線已被客戶全
數訂滿，可見全球AI基礎建設擴張，推升了整體市場需求。

SK海力士29日表示，第3季營業利益年增62%至11.4兆韓元（約80億美元），創歷史新高，
略高於分析師所料；營收則攀升39%至24.45兆韓元，同樣改寫史上新高。SK海力士指出，
已完成新一代HBM4晶片協商，並將於本季開始出貨，但未透露客戶。SK海力士是輝達（

NVIDIA）高頻寬記憶體（HBM）主要供應商。

SK海力士在新聞稿中表示，明年將擴大產能，2026年全年的DRAM和NAND產品，也已全數
被訂走。

現代汽車證券分析師葛瑞格.盧（音譯，Greg Roh）指出：「由OpenAI的星際之門（
Stargate）等大型計畫帶動的HBM需求將持續強勁，並延續至明年，加上各國發展主權AI
及超大規模資料中心，都將進一步推升需求。」他說，AI需求激增也帶動企業級固態硬碟
（SSD）銷量成長，對SK海力士有利。


這份財報表現打破部分投資人對股價價位過高的疑慮。有投資人認為，AI應用仍未普及，
加上AI基礎建設的融資和供應鏈交易呈現循環特性，市場熱度恐難持久。他們警告，這場
可能被高估的兆美元AI熱潮，主要靠OpenAI和輝達之間錯綜複雜的商業往來支撐。


單OpenAI一家簽訂的資料中心和晶片合約，規模估計就可能超過1兆美元。SK海力士和三
星電子已取得初步協議，將為OpenAI的「星際之門」計畫供應晶片，進一步鞏固在記憶體
領域的領先地位。兩家公司預估，此計畫所需的HBM將超出全球現有產能兩倍以上。友利
投資證券分析師李承宇（音譯）預測，全球半導體市場未來三年可能維持兩位數成長。


AI高階產品需求強勁，也限縮傳統記憶體的供應。據南韓媒體報導，SK海力士和三星已在

第4季將傳統記憶體晶片價格調漲最多達30%。包括南亞科技（2408）在內的多家傳統記憶
體製造商股價今年來也已翻倍。

小米上周宣布將調漲新款智慧手機售價，部分原因就是記憶體成本上升。費波納契資產管
理執行長鄭仁允（音譯）說：「儘管競爭激烈，但整體出口量仍將逐步增加，並支撐獲利
表現。」



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報導是沒說下單的裡面個人電腦用的記憶體占多少
但看來情況不樂觀，而且各廠也都在漲價
說是會擴產，但好像也說明年全年產能都被訂了

如果AI熱度不減
看來這波缺貨漲價至少會到2027了
再如果AI真的泡沫破了
那破了後記憶體等相關產品大概也會崩盤大跌

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※ 作者: linzero 2025-10-30 14:41:52
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→ d0178411: 限組再現1F 223.138.71.86 台灣 10/30 15:10
推 yskbkwh: 過了礦潮還有ai潮 驚不驚喜意不意外2F 223.137.109.22 台灣 10/30 15:24
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→ linzero: 阿法狗開始然後GPT，能實用化且應用很廣看過後來有人回過頭來對硬體性能做過分析硬體性能之類的指標超過一個程度後，一些AI應用的效能才開始大幅提升。也就是有些理論可能以前就有或有雛形，但硬體跑不出能用堪用的效果，所以發展就卡在那
而一過那個臨界點，就開始起飛了9F 114.25.68.52 台灣 10/30 16:29
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記憶體紅海而已 一堆人搶著做 一堆人一起下去18F 210.209.164.247 台灣 10/30 16:50
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→ hemisofia: HBM最好是沒什麼技術門檻的東西 現在能做的也就那幾家啊..24F 114.45.138.209 台灣 10/30 17:38
推 alvistan: 因為現在的訓練資料變成影片 空間爆增26F 101.10.140.168 台灣 10/30 17:38
→ hemisofia: 這兩天希捷跟WD股價都大漲 接下來大概存儲高機率也會跟著上漲 AI伺服器堆需求根本不是一邊消費級數量能比的
然後檯面上每家巨頭現在都做AI軍備競比27F 114.45.138.209 台灣 10/30 17:39
推 LaiPresident: 想問當年狂潮，飆漲期間持續多久呢1～2季回跌麼31F 220.143.156.150 台灣 10/30 17:52
推 s78513221: 其實不只大廠啊 小企業也在搶
大廠做出來是要賣服務變現的
小廠自然也要搞出來自力更生33F 111.71.107.5 台灣 10/30 18:02
推 TISH12311: 6090 大概可以開6000鎂了36F 111.71.1.134 台灣 10/30 18:31
推 dickey2: 二手市場還沒動，我猜是小打小鬧37F 223.139.64.20 台灣 10/30 18:46
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推 Cubelia: 最莫名其妙就REG D4洋垃圾
量大洋垃圾還能漲，太誇張
(((有插滿機會沒買好買滿，吐了39F 111.255.43.160 台灣 10/30 19:36
推 ctes940008: DDR4價格還能再翻倍喔？
上一次2021高點出貨量跟這次OPEN AI不是同個量級，這次是真的包軌。42F 114.40.104.137 台灣 10/30 19:52
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