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標題 Re: [請益] 所以說股債平衡還是很重要吧？
時間 Sat Apr 5 13:05:09 2025
標題 Re: [請益] 所以說股債平衡還是很重要吧？
時間 Sat Apr 5 13:05:09 2025
※ 引述 《steven961302》 之銘言：
: 記得去年版上很多人開始鼓吹債券無用論，甚至說美債會歸零? (別懷疑，在美債20年殖
利
: 率破5%的時候還真的看到這種言論），結果2025年至今各類資產表現：
一個月過後，沒想到川寶這麼瘋，美股直接閃崩成這樣真的大開眼界，SPY今年已經跌了-15
% ，QQQ -19 %
同時間
長債今年+8%
短債今年+10%
只能說當初酸股債配無用論的都消失了，果然是潮水退了才知道誰沒穿褲子；雖然經典的
64股債配的目前還是有小虧損（-4%左右），但起碼不會在大波動時亂砍股票，各位有股債
配的多蛙預計何時轉成82配或是全倉股票？
64股債配的目前還是有小虧損（-4%左右），但起碼不會在大波動時亂砍股票，各位有股債
配的多蛙預計何時轉成82配或是全倉股票？
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.249.75.69 (臺灣)
※ 作者: steven961302 2025-04-05 13:05:09
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Re: [請益] 所以說股債平衡還是很重要吧？
04-05 13:05
推 : 因為QE後，好幾年都股債同步，股也一直漲
2022年的下跌是股債雙殺
殖利率升到一個位置有空間後，股債反向才慢慢出來1F 04/05 13:06
2022年的下跌是股債雙殺
殖利率升到一個位置有空間後，股債反向才慢慢出來1F 04/05 13:06
推 : 股債分配在歷史上有效的時間還是比無效的時間長
但就是有人只看短短的幾年就要否定策略可行性4F 04/05 13:07
※ 編輯: steven961302 (111.249.75.69 臺灣), 04/05/2025 13:07:58但就是有人只看短短的幾年就要否定策略可行性4F 04/05 13:07
推 : 我看看我自己的配置，美債+定存差不多20%~~~哇哇哇!!!慘了 崩潰了6F 04/05 13:08
→ : 連長債5%殖利率的時候都在喊殖利率會10%股債分配無效，實在也是好笑8F 04/05 13:08
→ : 基本還是要判斷，以前QE殖利率沒肉怎麼平衡10F 04/05 13:09
![[圖]](https://i.imgur.com/Gfmpl1Uh.jpeg)
→ : 然後大多數人的金融歷史類比就過去5-10年12F 04/05 13:10
推 : 股6+金2.5+債1.5 還行13F 04/05 13:12
→ : 有些債酸就會拿2020-2025的美債線圖來取笑。問題是殖利率低於2%根本就沒肉，拿來配置幹嘛？14F 04/05 13:12
推 : 我去年中開始就美債9 台股1 今年績效還是正的
每月收息60K中16F 04/05 13:14
每月收息60K中16F 04/05 13:14
推 : 樓上 讚讚 睿智18F 04/05 13:17
→ : 債酸會請你專心做股票...19F 04/05 13:18
→ : 你美債太早買現在還在虧損耶 哲哲解套了嗎20F 04/05 13:18
→ : 哲榮 有料21F 04/05 13:20
推 : XD22F 04/05 13:21
→ : 折折押1E5的話目前應該是賺千萬有了23F 04/05 13:22
推 : 真崩了 不敢重壓美債 哭哭 我只10%
不敢笑哲哲了 真有料24F 04/05 13:22
不敢笑哲哲了 真有料24F 04/05 13:22
→ : 實際上股債配置，長債還是很廢，長期下來大部分時間是屬於虧損的部位，主要用途只為了在大幅崩盤的時候提供一點保護力而已；短債配置在長期趨勢跟定存26F 04/05 13:24
→ : 每年績效一樣10%以上 除了疫情報酬率爆噴以外 還沒算海外收益免稅額 還有銀行任列的收入效益 少年股神太多 講再多也沒用29F 04/05 13:24
→ : 差異不大，市場劇烈波動的情況也沒辦法給出很有效的保護，根本不需要神話它。以大盤的相關係數來看，債券負相關係數不是很大，在有些時期還會上升到正的程度，僅能當低度關聯性的部分小量配置，當作真的劇烈波動時候一點報酬對沖的用途。如果要對沖風險，少量配置高槓桿的主要貨幣或是貴金屬也能得到類似的效果32F 04/05 13:24
→ : 你前面翻倍好了 這波也要讓你回吐30% 有比較賺嗎XD要對沖風險 直接買價外賣權就好了39F 04/05 13:25
→ : 你能長期配置價外賣權也可以41F 04/05 13:26
→ : 我自己是股債平衡 長期布上價外賣權 這波 賣權又要爆噴了 每個7-8年就會來一次 我穩穩就好 翻倍股神不適合我42F 04/05 13:28
→ : 還在神話套哲 看的真覺得好笑45F 04/05 13:28
→ : 都在看長期的回報跟資產的穩定性，那最終還是要回到波動根報酬的本質上。長期配置一部分資產在波動性是負相關正報酬的部位，會優於放在低相關但負報酬的部位上。
你價外賣權平常就是白送的46F 04/05 13:30
你價外賣權平常就是白送的46F 04/05 13:30
推 : 價外賣權 很便宜 平常就是砸水裡 遇到不確定事件
會慶幸擁有它51F 04/05 13:33
會慶幸擁有它51F 04/05 13:33
推 : 股債分配的避險性當然不能跟選擇權相比
但一個長期正報酬一個長期負報酬
一個放著就好一個頻繁操作 差別還是很大的
一般長期投資人就是股債都用etf就好
最多就是半年或一年再平衡一次53F 04/05 13:33
但一個長期正報酬一個長期負報酬
一個放著就好一個頻繁操作 差別還是很大的
一般長期投資人就是股債都用etf就好
最多就是半年或一年再平衡一次53F 04/05 13:33
→ : 用一小部分的 股息 跟 債息 養就好了 當一個保全而已58F 04/05 13:34
→ : 當然，只要覺得付出的代價跟獲得的保護效果值得就好了，最終就是看得到的報酬跟波動性是不是自己能接受的程度，對我來說債就真的不喜歡，如果有高槓桿的中短債我可能會選，可惜沒有這樣的如果。60F 04/05 13:37
推 : 以前 我會加一點垃圾債 佔比大概1／30 提高整體收益率 現在不年輕了 也不這麼玩 穩就好64F 04/05 13:38
→ : 一般人對於槓桿跟期權的恐懼還是高於合理的理解，用得好可以組合出比較安全的部位，並不是什麼壞東西。66F 04/05 13:41
→ : 賺爛了賺爛了69F 04/05 13:43
推 : 推文多一個f有料好鄉民名單XD70F 04/05 13:43
推 : 這邊都槓桿流 不只不配債 槓桿還要開2倍再質押71F 04/05 13:44
推 : 高槓桿中短債？ZN？72F 04/05 13:45
→ : 長期持有根本沒在怕吧18000起漲73F 04/05 13:51
推 : 長期持有的是全球市場肯定沒問題 但是假如是重要產業被拔走的 不好說 多觀察吧74F 04/05 13:53
噓 : 老哥 錢太少的人真的不用股債配啦 只有幾百萬沒了就再賺76F 04/05 14:07
→ : 美債etf就算追高買在高點32,也虧不多吧...78F 04/05 14:15
→ : 長期持有要配合基本面的觀察，或是對價值有洞察力我配的幾乎都是槓桿，但不僅分散還有負相關喔，只是不會做槓上加槓，而且平常金流還是另外的部分跟投資的分流。要考慮最衰的情況如果本業沒了能撐多久。美債etf….你有沒有想過有從40元以上虧下來的人？前一次川普就搞爆過一次了
40幾塊那時就股債配，到現在債券部位一樣維持虧損喔，有賺都股給的，而且前一輪債的抗風險能力真的很差79F 04/05 14:26
40幾塊那時就股債配，到現在債券部位一樣維持虧損喔，有賺都股給的，而且前一輪債的抗風險能力真的很差79F 04/05 14:26
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