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作者 poppingtag (蔡太太大人)
標題 [標的]6875 國邑 已有授權被潛在低估
時間 Wed Nov  5 15:00:59 2025


標的：
6875 國邑

分類：討論

分析/正文：

摘要亮點
‧      公司專注於 高門檻藥械組合新藥開發，包括吸入/霧化/微脂體劑型，尤其王牌產品L6
06（用於  PAH/PH ILD）已通過國際臨床試驗關鍵里程碑，並獲重大授權案。
‧      授權合作與資金面具備優勢：截至近期，公司已與 Liquidia Technologies, Inc. 訂
  L606  全球授權案，並有中東/北非/土耳其區域授權案，授權金規模已躍升至億美元級
別。
‧      生技題材正熱：近期新藥臨床進展觸發法人資金進場，股價出現強勁反應。
‧      市場尚未完全評價：儘管公司已有重大里程碑，但尚處於商業化初期階段，代表「估
值彈性」尚存。

為何這次值得關注？
1.      技術與產品差異化
  L606 為吸入/霧化劑型的新藥，針對  PAH（肺動脈高壓）與  PH ILD（間質性肺病相
關肺高壓）兩大適應症，其臨床三期數據長期追蹤結果已公開，證明其在療效、安全性及
耐受性方面具優勢。

2.      市場規模與願景
  PAH/PH ILD 為罕病領域，雖然患者數較一般常見病少，但治療選擇有限，且全球醫藥
市場給予高價值/高訂價機會。
3.      授權實績與合作前景
  公司已與  Liquidia  建立合作，並取得中東、北非、土耳其等區域授權案，代表其平
台與產品具備國際化潛力。
綜合而言，國邑藥品科技具備「潛在被低估＋重大催化到來」的特質。其差異化的藥械組
合平台、已達成的國際授權案、明確的臨床進展，使其成為值得納入觀察名單的生技標的
。

A.  Liquidia 為國際具實力的新藥開發與商業化公司，其技術平台與適應症領域與國邑
的  L606  高度契合。
B.合作讓國邑從技術開發、授權、全球佈局、製造供應鏈等多面獲益，不僅可減少單打獨
鬥的風險，亦有機會放大價值。
C. 下一階段的關鍵：L606  在  PAH  與  PH ILD  兩項適應症的臨床進展公布、上市申
請啟動、授權條款落實等，將是國邑/Liquidia合作進程中值得關注的催化點。

捫心自問自己是否願意承擔生技階段性的風險（尤其資金耗損/延遲的可能性），且願意
以「中長期」（2 3  年）為期望 horizon，自己考慮適度配置，並關注以下催化事件：
‧      L606  全球三期主要數據發布或進入  NDA/MAA  申請階段

‧      新授權案簽訂（特別是新區域/新適應症）
‧      公司自建產線（藥械合一）或量產進度公告
‧      法說會或重大合作公告時，市場情緒轉強



進退場機制：
無


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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.159.133 (臺灣)
※ 作者: poppingtag 2025-11-05 15:00:59
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→ dinojheng: 低調1F 11/05 15:02
→ VVVV5555: 生技 跳過2F 11/05 15:05
噓 NirOE: 買生技要人品好的人才抱得住3F 11/05 15:07
→ poppingtag: 認真的話看細一點我都抱很久4F 11/05 15:08
推 killerbbt: 別了吧 這檔上面一堆冤魂 非常恐怖5F 11/05 15:10
噓 rabbit3591: 生技都是騙局，只有老闆才知道自己公司幾斤幾兩重；外人跳進去買，就好像買房一樣，將會住得非常安穩6F 11/05 15:17
推 abel0201: 這隻上一個人推薦時65元說三期快出來了，結果一路崩 崩到現在三期還要好幾年
查了一下 上次推薦超過1年 崩了一年多三期還要做好幾年，買這隻真的頭撞到8F 11/05 18:15

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