作者 hortl233 (hinet.net)標題 [新聞] 輝達加大供應鏈控制 明年推L10伺服器系時間 Sun Nov 16 10:25:49 2025
https://news.cnyes.com/news/id/6238770
根據摩根大通披露的消息，輝達 (NVDA-US) 計畫明年推出的 Vera Rubin 平台，可能大幅
改變 AI 硬體供應鏈的格局。
輝達打算向合作夥伴交付 L10 的 VR200 伺服器系統，該系統會預先裝好所有運算硬體如 V
era CPU、Rubin GPU、散熱系統和各種介面。這種做法雖然能簡化主流 ODM 代工廠的設計
和整合流程，但也會壓縮它們的利潤空間，讓輝達在產業鏈中拿到更多收益。不過目前相關
消息尚未獲官方證實。
從賣零件改成賣半成品
其實輝達不是第一次提供部分整合的伺服器零組件。之前在 GB200 平台就推出過預裝關鍵
組件的 Bianca 主機板，但當時整合度只有介於 L7～L8。
若消息屬實，輝達交付的 L10 系統可能占伺服器總成本的 90%。到時候，合作夥伴只需要
負責機架級整合工作，不用參與伺服器核心設計。合作夥伴還是要自己組裝外殼、依實際需
求整合電源、安裝機架級散熱需要的 CDU、搭載自家 BMC 和管理堆疊，並完成最後的組裝
測試。這些作業雖然有實際意義，但很難形成硬體產品的核心差異化優勢。
縮短上市時程、降低成本
這個策略可望縮短 VR200 平台的上市時程，因為合作夥伴不需要獨立完成全部設計工作。
同時，輝達會直接跟代工廠簽約，通過規模化生產有助降低成本。
摩根大通指出，Rubin GPU 的功耗明顯提升，從 Blackwell Ultra 的 1.4 千瓦增加到 R20
0 的 1.8 千瓦。散熱需求同步增加，被認為是輝達選擇以整機系統而非單個組件形式供貨
的重要原因之一。
不過，供應鏈消息顯示，微軟 (MSFT-US) 等多家 OEM、ODM 廠商和超大規模資料中心業者
，已在測試浸沒式、嵌入式等先進散熱系統，顯示它們在散熱技術領域也有豐富經驗。
代工廠角色轉變
這次調整後，輝達的合作夥伴將從系統設計者逐步轉型為系統整合商、安裝服務商和支援服
務提供商。它們還是會負責企業級功能開發、服務合約履行、韌體生態建構和部署物流等工
作，但伺服器的核心運算引擎，將由輝達而非 OEM 或 ODM 廠商自己固定、標準化生產。
此外，基於 Rubin Ultra 平台的輝達 Kyber NVL576 機架級解決方案的發展也備受關注。
該方案預計會跟 800V 資料中心架構同步推出，目的是支援兆瓦級及更高功率的機架運作。
目前業界普遍好奇，輝達是否會進一步擴大在供應鏈中的布局。
心得：
沒看到有多少討論
教主半年前有講老黃看這些代工廠不順眼
想收回來自己做
這新聞大概也證明這事
這或許可以解釋廣達、緯創這些代工廠
明明明年出貨量大增
股票卻沒有相對應的漲幅
這種老黃收回部分設計自己做
自然壓縮到代工廠毛利
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.72.0.79 (臺灣)
※ 作者: hortl233 2025-11-16 10:25:49
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→ jalai: NVDA整櫃設計自己定義 背板的合作廠商吃香喝辣1F 11/16 10:28
→ ookimoo: 利潤連輝達自己都砍到見骨的第一步而已，股價要腳踝斬了3F 11/16 11:10
推 sdbb: 99老黃9955F 11/16 11:23
推 KSUGOD: nv是要收購誰?8F 11/16 11:32
推 wicer: 終歸會走向果鍊那樣 瘋狂壓榨供應商9F 11/16 11:36
→ Leo4891: 輝達自己是ic設計公司 哪來能力自己做半成品
比較可能是輝達會找代工廠做半成品 再出給組裝廠組裝
鴻海廣達緯創比較可能接到訂單
像美超微這種利潤就會被壓縮12F 11/16 11:50
→ hortl233: 要不然你說大摩在唬爛嗎呵呵
設計這塊的利潤被拔掉了17F 11/16 11:52
→ mit2502: 代工毛利超低 NV才不想做咧19F 11/16 11:54
→ hortl233: 文內講很清楚，NV決定90%的成本20F 11/16 11:56
推 goodevening: 就是散熱等都模組化阿 直接選好供應商大量採購直接殺價，小供應商應該明年很慘22F 11/16 12:08
→ layer0930: 中美沒談攏，美中脫鉤
這鬼故事有夠大
現在可不是單單收回去就好，沒有原料
又發這種
直接宣布當年的中國改革開放2.0。
問題是美國有條件嗎？24F 11/16 12:13
推 Kobe5210: 就以前個人電腦PC主機板先是各自發展，後來推公版的故事流程再走一次而已30F 11/16 12:18
推 tony1331: 就NV自己重選料議價吧 對有自家供應鏈的ODM影響比較大33F 11/16 12:27
→ josephpu: 這東西已經傳一個多月了，你們現在才來研究嗎= =
再來在目前的rack伺服器中，NV確實佔據設計的主導地位，並不只是單純的ic豬屎屋，有興趣可以去看一下老黃談co-design，他在不少訪談都有講37F 11/16 12:55
推 sakeru: 那NV要收購誰來做系統？41F 11/16 12:57
→ wonlylove: 組裝商利潤太高，各家零組件又無法流通，這對NV而言，供應鏈管理也是一大問題，ai server 又不需要甚麼 IO 客製化，統一零件規格與設計是勢必發展的趨勢，組裝廠最後只要像光華商場的店鋪即可
AI server 是最容易做到一致性標準的，甚至于比顯卡更容易，品牌廠顯卡還可以改 layout, 換被動零件，改水冷超頻， Bios 的，Ai server 完全沒有動機跟可更改性，走向過往 intel 黃皮書的老路是必然的，以後光華也可以組 AI Server, 這有助於 NV 提供市場供給量，大概只有台積電是真的能賺到設備的錢的43F 11/16 13:07
推 yabaidesu: 這新聞不是很久了嗎 就鴻廣緯三家包阿53F 11/16 13:53
推 TIPPK: 99公公54F 11/16 14:09
→ elmer: 驗證以後是個好生意
檢測也是 要過Q才是真的AI server
輝達這樣統包也太壟斷了56F 11/16 14:16
推 CCH2022: 消息面也是會東拼西湊的，一下組裝廠利潤高，又說家庭代工毛利低，供應鏈這些事情，反正看檯面上輝達跟誰合作最密切，又有誰可以承接產能。59F 11/16 14:36
→ tctv2002: PC模式 蘋果模式 現在輪到輝達這樣玩62F 11/16 14:48
推 takanasiyaya: 就不知道NV是不是真的硬體技術也有深入了，蘋果這樣玩不但是有品牌，蘋果自己就有硬體的技術，蘋果只是自己做不划算才外包給別人做，不然蘋果甚至是會派人去外包公司產線教學兼監控的63F 11/16 14:55
推 ProTrader: 以房板說法輝達應該是想再身兼點工點料的工頭喬事輝達本職IC設計是建築師結構技師這種畫圖的高階職位應該是嫌棄接自己產品的工頭協調能力太差想自己來順便賺工頭的錢 而且更能掌握工程進度
最糟糕的狀況也是輝達能直接各廠商喬事 掌握狀況67F 11/16 16:28
→ Feting: 記得這件事結論是大型odm獲勝，中小8872F 11/16 16:38
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