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作者 nisi0773 (深知身在情常在)
標題 [新聞] 小摩：華邦電受惠DRAM前景改善 目標價從7
時間 Thu Jan  1 21:11:52 2026

原文標題：小摩：華邦電受惠DRAM前景改善 目標價從70元升至83元

原文連結：https://udn.com/news/story/7251/9239425
小摩：華邦電受惠DRAM前景改善 目標價從70元升至83元 | 上市電子 | 股市 | 聯合新聞網
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摩根大通（小摩）證券發布報告指出，華邦電（2344）受惠於動態隨機存取記憶體（DRAM）前景改善，目標價從70元上調到8... ...

 

發布時間：2026-01-01 20:02

記者署名：經濟日報／ 記者張瀞文／台北即時報導

原文內容：
摩根大通（小摩）證券發布報告指出，華邦電（2344）受惠於動態隨機存取記憶體（DRAM
）前景改善，目標價從70元上調到83元，維持「優於大盤」評等。DRAM合約價格可望持續
上漲至第2季，下半年DRAM合約價格走勢將是華邦電股價變動的關鍵。


小摩將華邦電2026年及2027年預估每股稅後純益（EPS）上調40%，分別為6.3元及5.8元。
AI需求強勁，擠壓傳統DRAM的供給。伺服器需求暢旺，將持續推動 DDR4 的消耗，進一步
帶動華邦電產品出貨、價格與升級。


小摩指出，華邦電在2025年第4季至2026年第1季的DDR4合約價漲幅將高於原先預期。由於
基期墊高，預估第2季價格漲幅介於4-6%，下半年則持平。漲價主要動能仍然是國際廠商
的DDR4供給縮減，加上伺服器的需求強勁。依小摩估計，伺服器可能占DDR4市場需求的
50%以上。


部分市場人士擔心，在今年某個時點，由於記憶體規格下修和/或裝置出貨疲軟，DRAM企
業對個人（B2C）需求可能走弱，因而降低DDR4價格。小摩認為這對短期內DDR4的供給緊
縮/短缺影響較小，但同意這項因素值得在今年持續觀察。


華邦電2025年第3季EPS為0.65元，終結連四季虧損。小摩估計，在2025年第4季，受惠於
DRAM占營收比重40%，華邦電第4季營收可望達0.82元，2025年全年EPS預估為0.94元。華
邦電EPS可望逐季上揚，2026年全年累積到6.3元，優於彭博資訊調查的4.6元法人共識。

心得/評論：

雖然小摩講得頭頭是道
但投資人還是得留意當日籌碼是買進還是賣出
畢竟小摩一邊按讚一邊倒貨
也不是一天二天的事情了

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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.227.244.239 (臺灣)
※ 作者: nisi0773 2026-01-01 21:11:52
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→ brain9453: 頭頭是道 結果賣得不手軟9F 01/01 21:36
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推 jerry045: 都已經82多了…要倒貨出來嗎14F 01/01 21:41
→ kusotoripeko: 案讚小鈴鐺那個是大摩
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噓 devidevi: 83不是好幾天前就說了
2026及2027各為6.3及5.8，不就代表頂多漲到2026中17F 01/01 21:45
→ lovehan: 83早過了……舊聞19F 01/01 21:48
推 j32072: 大摩喊盤不夠 連小摩都在喊了20F 01/01 21:49
推 cl3bp6: 這報告沒被主管退回重寫嗎 才82
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推 Sianan: 大小摩都很喜歡發利多拋貨23F 01/01 21:58
推 jerry10307: 出貨24F 01/01 22:06
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推 starfirerex: 目標價到了才要發的目標價到底有什麼意義啊31F 01/01 22:47
→ fallinlove15: 沒人接會緊張吼32F 01/01 22:57
→ peterors: 83?  所以現在是建議賣出嗎 笑死 不看看現在多少33F 01/01 23:05
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