Re: [請益] 四大CSP資本支出成長極限在哪 - Stock板

作者 lee198218 (嘻嘻)
標題 Re: [請益] 四大CSP資本支出成長極限在哪
時間 Fri Feb 6 13:28:56 2026

支出現在狂增是代表現在是產業初期而且是上升期

用手機來解釋就很清楚

最開始智慧型手機還笨笨的沒什麼人用

然後哀鳳4橫空出世

所有人都擠進手機賽道

各種山寨版各種新功能

資本支出就是不斷加碼要幹死對手

一直到手機功能開始被說擠牙膏已經開始顯出疲態

市場趨於飽和這時候大概就是支出低點

手機硬體戰爭熄火改軟體訂閱

一直到現在手機業務被裁撤

又是新題材要燒錢錢了

現在大概就是比特幣剛出來的時候

大家覺得新奇有趣但又不看好

等到趨勢出來要追別人已經暴富了

※ 引述《waitrop (嘴砲無雙)》之銘言：
: ※ 引述《baddaddy (壞爸爸)》之銘言：
: : Google
: : 資本支出
: : 2025：914億 2026預估：1750-1850億 YoY: 97%
: : 營收
: : 2024：3500億 2025：4028億 YoY: 15%
: : Meta
: : 資本支出
: : 2025: 722億 2026預估：1150-1350億 YoY: 73%
: : 營收
: : 2024：1645億 2025：2010億 YoY: 22%
: : Microsoft (財年跟其他家不同這邊把他換算成相同)
: : 資本支出
: : 2025: 1180億 2026預估？下季預計減少
: : 營收
: : 2024：2564億 2025：3055億 YoY: 19%
: : Amazon
: : 資本支出
: : 2025: 1310億 2026預估：2000億 YoY: 53%
: : 營收
: : 2024：6380億 2025：7169億 YoY: 12%
: : 大家財報都開完了
: : 資本支出除了微軟沒提全年預估只說下季會略減外
: : 其他人都大幅增加
: : 營收增長跟不上支出的增加
: : 現金總有用完的一天
: : 要借錢這麼大體量市場也很難滿足
: : 除非真的用AI出現大幅獲利或降低成本
: : 未來支出勢必放緩甚至下降的拐點在什麼時候？
: : -----
: : Sent from JPTT on my Google Pixel 7 Pro.
: 閒聊也來討論一個最基本的投資與開公司的問題,
: 公司與投資人是否應該聽從華爾街的話,
: 是否應該為了股價而討好華爾街,
: 甚至接受華爾街的建議+要求,
: 這問題已經持續幾十年甚至百年以上
: 這次又遇到同樣的問題,
: 華爾街現在不希望看到AI資本支出擴張,
: 如果看到AI資本支出增加就會無情殺盤,
: 如果你是公司經營者跟投資人,
: 你會為了股價而聽從討好華爾街嗎?
: 你會為了股價而真的砍掉AI資本支出嗎?
: 這要從幾個點去看,
: AI資本支出是否已經到了傷筋斷骨的程度?
: 比方說,
: ORCL CRWV 等公司因為太高的槓桿在AI資本支出,
: 導致負現金流, 甚至債券崩盤,
: 這就是明顯傷筋斷骨,
: 但是對四大CSP而言,
: 其實這些AI資本支出都還在可以承擔的範圍,
: GOOG META MSFT 再扣掉AI資本支出之後,
: 還是正的現金流,
: 只是利潤率變薄 (股價被殺的原因之一),
: AMZN 可能會有些微的負現金流,
: 但是不至於影響公司運作與公司債
: 那麼,
: 如果不影響公司運作也不影響正現金流的前提,
: 為何不能夠增加AI資本支出?
: 如果真的AI APP 與應用供不應求,
: 如果競爭對手都在大幅增加AI資本支出,
: 你不跟進, 就是退出競爭,
: 難道你要為了短期的股價而退出AI競爭,
: 甚至因此影響公司未來的發展
: 我舉個平行宇宙的例子,
: 如果四大CSP為了股價而刪減AI資本支出,
: 然後OpenAI 有1.5兆美金的AI資本支出,
: 那麼OpenAI 可以直接宣布打贏這場AI競賽,
: 所以華爾街一方面殺大公司的AI資本支出,
: 另一方面全面支持OpenAI 1.5兆美金AI資本支出,
: 你就知道華爾街在玩什麼把戲了

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※ 作者: lee198218 2026-02-06 13:28:56
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[請益] 四大CSP資本支出成長極限在哪

02-06 12:13 baddaddy

Re: [請益] 四大CSP資本支出成長極限在哪

02-06 13:07 waitrop

Re: [請益] 四大CSP資本支出成長極限在哪

02-06 13:28 lee198218

推 obrag: AI is real1F 02/06 13:30

推 benen: 雖然我看不懂，但是當初壓蘋果的都賺翻了，這次鴨ai也一樣，對吧！對吧？對吧....2F 02/06 13:38

推 cloud1030: 現在有人工作生活可以脫開ai，我是不行4F 02/06 13:39

推 temwif: 白話一點：當初的Nokia現在什麼下場5F 02/06 13:42

推 gay999gay: 巨頭都是傻子6F 02/06 13:42