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作者 HolyMickey (唬你米奇)
標題 [標的] 美股軟體股，有哪些是被錯殺的?
時間 Fri Feb  6 20:56:02 2026

標的：
軟體股

分類：多/空/討論/心得
討論

分析/正文：

這波美股帶動台股的下殺潮，起因之一就是資金大舉從軟體領域竄逃

這些數十年來無數被視為輕資產高技術、市場本益比隨便給都50以上

、買著放一兩年年獲利隨便都翻倍的公司們


在AI威脅下，如今被市場無情拋售，棄如敝屣


但我爸Jensen Huang明確表明，市場過度解讀了

但在能從財報中證明自己不會被淘汰之前，目前市場都是先丟再說

大家覺得哪一家可能是被錯殺，甚至可能因為AI反而加強自己的護城河 ?

這邊列舉美股比較代表性的強者軟體公司


公司 /  從高點跌幅  / 公司業務

NOW      -54%         企業流程自動化龍頭，數位轉型的標準配置

CRWD     -30%         雲端資安龍頭

PLTR     -35%         國防大數據分析權威

INTU     -44%         美國稅務與會計軟體霸主，掌握民生財務壟斷地位

SAP      -36%         全球 ERP 軟體鼻祖，支撐跨國企業營運的最強命脈

TEAM     -35%         全球各公司軟體開發與專案協作基礎工具龍頭

FICO     -42%         美國信用評分唯一權威，掌握金融貸款的審核標準

CRM      -47%         客戶關係管理開山鼻祖

MSFT     -25%         投資美股五年第一次看到軟軟一天殺-10%
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.243.101.203 (臺灣)
※ 作者: HolyMickey 2026-02-06 20:56:02
※ 文章代碼(AID): #1fXUJbMC (Stock)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1770382565.A.58C.html
※ 同主題文章:
[標的] 美股軟體股，有哪些是被錯殺的?
02-06 20:56 HolyMickey
Re: [標的] 美股軟體股，有哪些是被錯殺的?
02-07 02:17 LDPC
Re: [標的] 美股軟體股，有哪些是被錯殺的?
02-07 09:43 melula
※ 編輯: HolyMickey (111.243.101.203 臺灣), 02/06/2026 20:56:32
推 jkhgj: 真不知誰被錯殺，寧願選擇全避開1F 02/06 20:58
→ waynn1215: 沒有 尊重市場2F 02/06 20:58
推 iwcuforever: 連SMH都跌成這樣...3F 02/06 20:59
→ distantblc: 阿豆比4F 02/06 20:59
→ iwcuforever: 不覺得軟體有啥好錯殺...5F 02/06 20:59
推 lucky466: Tsm6F 02/06 21:00
推 good10740: 微軟指標老大 微軟7F 02/06 21:00
※ 編輯: HolyMickey (111.243.101.203 臺灣), 02/06/2026 21:02:26
推 xm3u4vmp6: 沒有 趕快逃8F 02/06 21:03
→ followwar: 大概只有微軟有救9F 02/06 21:04
推 sova0809: 你確定要跟機器競爭嗎 想學當年的紡織工人?10F 02/06 21:04
→ icecubes: 看估值吧 可能不看好未來11F 02/06 21:04
→ sova0809: 喜歡接刀沒意見 但自己要有心理準備12F 02/06 21:04
推 steven853: 你覺得微軟有可能倒嗎？身邊哪個人不用window? 答案很明顯吧13F 02/06 21:05
→ c94dk40204: 想抄底了全都買一點不要賭15F 02/06 21:06
推 sova0809: PC早已是存量市場了 2022年到今年少了至少4億16F 02/06 21:07
→ bryan2262: 資安17F 02/06 21:08
→ sova0809: 覺得比私募還有機構更聰明的 可以大買特買 現在特價18F 02/06 21:08
推 xm3u4vmp6: Ai都可從零幹出編譯器 誇張..19F 02/06 21:09
推 airswalker: NOW20F 02/06 21:09
推 Noberman: 全都是被錯殺的 用力撿21F 02/06 21:09
→ h1y2c3y2h1: 沒有...   市場永遠是對的22F 02/06 21:10
→ xm3u4vmp6: 現在ai 軟體已經神了 只缺無限硬體與能源23F 02/06 21:10
→ schula: 不知道未來會不會直接bios kernel 全AI再人工檢查24F 02/06 21:10
推 cms6384: PLTR25F 02/06 21:11
→ xm3u4vmp6: 核電跟半導體抄底吧26F 02/06 21:11
推 dogalan: PLTR被殺的理由應該不是這個吧 如果是就是被錯殺27F 02/06 21:13
推 livewater: 哪有錯殺，以後軟體公司要被AI取代了28F 02/06 21:13
推 Smile365Day: 超低核電+1  硬需求29F 02/06 21:13
推 b2060027830: 軟體就是微軟了吧30F 02/06 21:14
推 dogalan: 你看adbe財報就沒miss過還是被殺成狗屎就知道華爾街31F 02/06 21:15
→ bnn: 不用windows不表示office掉市占就不會有事耶32F 02/06 21:16
→ dogalan: 硬要看衰你 要證明你不會被AI替代是很難的33F 02/06 21:16
沒說還沒注意耶...被看衰很久了   本益比居然到16...表示獲利都還在
→ bnn: *應該說繼續用windows 但是不用office軟體了34F 02/06 21:16
推 qqq852963tw: AI還在進化
未來是掌握硬體能源跟資料
才是贏家35F 02/06 21:16
※ 編輯: HolyMickey (111.243.101.203 臺灣), 02/06/2026 21:17:52
推 s881720: MSFT比較穩 其他不好說38F 02/06 21:18
推 budaixi: 甲骨文39F 02/06 21:18
推 deathoflove: 私募是因為流動性問題無差別殺40F 02/06 21:19
推 woker: 掌握使用者出口的蘋果41F 02/06 21:19
推 qqq852963tw: Google未來無限42F 02/06 21:20
推 ts105425: 微軟 然後PLTR吧43F 02/06 21:20
→ hate56: 你還不逃喔44F 02/06 21:21
相信我爸 https://udn.com/news/story/6811/9312172
輝達：AI 取代軟體…不合邏輯 黃仁勳喊話 人工智慧仍須依賴現有工具 | 全球財經 | 全球 | 聯合新聞網
[圖]
市場憂心人工智慧（AI）將替代軟體，引發全球軟體股遭血洗，市值蒸發1兆美元，但輝達執行長黃仁勳日前於舊金山舉辦的AI會議... ...

 
當然不被取代跟維持高成長性是兩回事
推 iwanttopass: 沒有 一切終將被取代45F 02/06 21:21
→ jjjj222: 現在看是科技公司, 10年後回來看是傳產46F 02/06 21:23
推 bala045: PLTR就估值過高而已47F 02/06 21:24
※ 編輯: HolyMickey (111.243.101.203 臺灣), 02/06/2026 21:25:12
推 we147121: 全部都亂殺，隨便撿48F 02/06 21:25
→ jjjj222: 傳產不會被取代, 但是沒有夢想49F 02/06 21:25
推 sova0809: 有人提到重點 這些公司就是逐漸被定義為傳產 然後現50F 02/06 21:25
→ we147121: Pltr 之前本益比都要一千了，現在看根本便宜多了（但還是高51F 02/06 21:26
→ sova0809: 在降估值 但不代表未來AI技術的疊代進化下 這些企業不會被洗掉 光是前陣子願意授權AI就可以全自動審查53F 02/06 21:26
→ ohyakmu: 微軟55F 02/06 21:28
→ sova0809: 文件就打掉幾家公司的資料庫護城河56F 02/06 21:28
推 a3683507hkc: 過個年就會回來了撿鑽石57F 02/06 21:28
推 iwcuforever: 所有軟體業都是人力密集產業，AI讓開發成本及人力58F 02/06 21:30
所以以前設備多的資本密集產業，被認為是會拖垮公司獲益的次級產業
現在反而反過來了，這些設備變成AI無法取代的護城河
→ iwcuforever: 需求降低，軟體業的護城河會越來越低59F 02/06 21:30
推 NekomataOkay: 全部60F 02/06 21:30
→ iwcuforever: 要買軟體業就買新創公司，因為沒有包袱61F 02/06 21:30
→ tsukimiyu: 別的不敢說，阿都比絕不會是，光是那坑人的合約及違約金就足以逼走一堆使用者62F 02/06 21:30
推 fajita: 沒有錯殺問題,軟體股價值已經被市場重估64F 02/06 21:31
推 strlen: 長遠看來 這些軟體通通都藥丸的 但這是長遠看65F 02/06 21:31
推 clamperni: 軟體 不容易啊66F 02/06 21:31
→ strlen: 你想想十年後的AI會進化成怎樣 到時還要這些狗屁嗎67F 02/06 21:32
→ iwcuforever: 規模越大的越難改動架構，因為可能為不同客戶弄了一堆客製需求68F 02/06 21:32
推 TokyoHard: ADBE快逃啊!!!70F 02/06 21:32
※ 編輯: HolyMickey (111.243.101.203 臺灣), 02/06/2026 21:34:13
推 heyjude1118: 看有沒有軟體ETF71F 02/06 21:33
推 dogalan: 軟體ETF可以參考IGV72F 02/06 21:34
※ 編輯: HolyMickey (111.243.101.203 臺灣), 02/06/2026 21:34:49
推 sova0809: 最近這些被ai競爭的老牌軟體科技公司 有個名詞叫做新傳產 其實很貼切73F 02/06 21:35
推 bigair888: 痾，PLTR就是AI啊，應該已經不算軟體股了75F 02/06 21:36
推 fajita: Anthropic只是初試牛刀,就已經殺爆一缸子軟體股76F 02/06 21:36
→ bnn: XSW也是77F 02/06 21:36
推 hellophoenix: 先不看有沒有錯殺 估值都太高78F 02/06 21:38
推 TyuzuChou: 不要踫稅務會計
https://cnb.cx/4kqZ6uq
高盛在使用AI取代了79F 02/06 21:38
推 sova0809: 一堆人後知後覺 企業端早就越來越大膽放權ai了 系統會錯是正常 但迭代隨時間養起來 別說普通人 最後連資深老手都沒機會競爭82F 02/06 21:41
推 tom501062003: PLTR就估值太高 一有風吹草動第一個殺他 不過他需要點時間盤一下也是真的85F 02/06 21:43
推 Xration: 不建議摸底87F 02/06 21:45
推 cphe: 只有微軟88F 02/06 21:46
推 fajita: 與其摸底軟體股,不如賭一把我特,本夢比高多了89F 02/06 21:47
推 whocare96: Cloudflare吧，AI要怎麼取代網路服務90F 02/06 21:48
推 homestay: 特粉別鬧了91F 02/06 21:51
→ takuya1: 股市就是集體共識，沒有什麼錯不錯殺92F 02/06 21:52
推 loster: pltr就太貴  有個風吹草動一定一堆人跑93F 02/06 21:53
推 longlongyi: 問就是台積電^ ^94F 02/06 21:55
推 t78923t: 不要說個股 連IGV都躺很久了95F 02/06 21:58
推 s505015: Pltr 吧96F 02/06 21:58
推 oil01: 微軟啊….97F 02/06 21:58
推 chachabo: 微軟真的有點慘98F 02/06 21:58
推 linkmusic: 微軟邊哭邊接刀快止跌吧嗚嗚99F 02/06 21:59
推 cactusho: 如果相信AI會持續發展到全知的境界,這些軟體股一個都不該碰,有一個智慧超越人類的AI,你幹嘛還要用
office等任何其他軟體?甚至使用這些文書軟體的辦公行政人員未來職位都會消失了216F 02/07 16:57
推 a89182a89182: 微軟不會倒啊 但也不會漲220F 02/07 19:05

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